Рекордные долги США и перспективы золота

19 сентября 2023

Рекордные долги США и перспективы золота

Минфин США сообщил недавно о том, что госдолг страны впервые в истории превысил отметку 33$ трлн. Фондовые рынки на эту новость практически никак не отреагировали. Индекс Доу-Джонса закрылся в небольшом плюсе, европейские и японские фондовые площадки также показывают околонулевую динамику.

Единственный защитный актив, который отреагировал на вышедшие цифры - золото. Но и жёлтый драгметалл прибавил скромные полпроцента достигнув уровня 1950$ за унцию. Не впечатляет.

Почему же глобальных инвесторов совершенно не беспокоят рекордные цифры американского госдолга?

По нескольким причинам. Во-первых, западная пропаганда не устаёт утверждать - неважно сколько должно государство, если задолженность номинирована в его валюте. Главное, чтобы размер долга не слишком сильно превышал размеры ВВП, а сам Валовый Продукт рос, позволяя Минфину обслуживать увеличивающиеся займы. Пока американцы справляются, но уже со скрипом. Иностранцы избавляются от казначейских облигаций, рейтинговые агентства понижают рейтинги долговых бумаг.

Вызывают сильное беспокойство убытки, которые генерирует Федеральная резервная система на своём балансе (уже больше 100$ млрд.!). Они связаны с тем, что процентные платежи по бумагам на балансе организации оказались гораздо ниже того, что платит ФРС коммерческим банкам за то, что они размещают у неё свои резервы в форме депозитов. Это всё создаёт сильное давление на долговой рынок и его структуру.

Во-вторых, инвесторы смотрят за странами, у которых госдолг к ВВП сильно больше, чем у Штатов. Это в первую очередь Япония с Китаем и «периферийные» страны Европы - Греция, Португалия, Испания, Италия. Если долговой кризис начнётся - то начнётся он сначала там. И только потом перекинется на США.

Первыми ласточками будут новый виток роста инфляции (нефть и другие природные ресурсы нельзя «нарисовать» на балансе ФРС и Минфина) и взлёт цен на золото. Если жёлтый драгметалл сможет преодолеть уровень 2000$ за унцию - откроется дорога к 3000$. Золото станет настоящим конкурентом доллару - ведь их переизбыток начнёт разрушать мировую финансовую систему, которая и так трещит по швам из-за рекордных долгов.

Для справки. Путь от 1$ трлн. американского госдолга до 10$ трлн. занял долгие 28 лет, а от 10$ трлн. до 20$ трлн. - менее десятилетия. Уровень 100% ВВП был преодолен при Трампе в 2017-м году. На дворе 2023-й год и взята отметка 33 триллиона. Темпы строительства долговой пирамиды всё ускоряются, а инвесторы всё-таки начинают задаваться вопросом: когда же рухнет эта пирамида? Возможно, совсем скоро мы узнаем ответ на этот вопрос.

Автор: Алексей Вязовский, вице-президент «Золотой Платы»

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Тодд Хорвиц про рынок нефти и инфляцию в США

Тодд Хорвиц про рынок нефти и инфляцию в США

Клинт Зигнер: металлы под ударом, но альтернатива хуже

Клинт Зигнер: металлы под ударом, но альтернатива хуже

Мидделкооп про перезагрузку мировой финансовой системы

Мидделкооп про перезагрузку мировой финансовой системы

The Daily Bell: уран становится выгоднее золота

The Daily Bell: уран становится выгоднее золота

Morgan Stanley: покупка золота на перспективу оправдана

Morgan Stanley: покупка золота на перспективу оправдана

WGC: эти страны покупали золото в июле для резервов

WGC: эти страны покупали золото в июле для резервов

JP Morgan: спрос на золото на максимуме за 11 лет

JP Morgan: спрос на золото на максимуме за 11 лет

Джошуа Глоусон: как защититься от инфляции

Джошуа Глоусон: как защититься от инфляции

The Daily Bell: всегда покупайте «реальные активы»

The Daily Bell: всегда покупайте «реальные активы»

Банк UBS: прогноз цен на золото до 2024 года

Банк UBS: прогноз цен на золото до 2024 года

Война в Израиле делает золото снова востребованным активом

Война в Израиле делает золото снова востребованным активом

Конфликт на Ближнем Востоке и волатильность рынка

Конфликт на Ближнем Востоке и волатильность рынка

Гарет Соловэй: золото всё ещё важный актив для инвесторов

Гарет Соловэй: золото всё ещё важный актив для инвесторов

Золотая монета России «Белка обыкновенная» 50 рублей

Золотая монета России «Белка обыкновенная» 50 рублей

Золотая монета России «Белка обыкновенная» 10000 рублей

Золотая монета России «Белка обыкновенная» 10000 рублей

Австралия: худшие продажи монет с 2020 года

Австралия: худшие продажи монет с 2020 года

Неужели «золотые годы» Китая уже прошли?

Неужели «золотые годы» Китая уже прошли?

Commerzbank: золото восстановится к концу года

Commerzbank: золото восстановится к концу года

Швейцария: поставки золота в августе 2023 года

Швейцария: поставки золота в августе 2023 года

Россия - главный поставщик золота для ОАЭ

Россия - главный поставщик золота для ОАЭ

Банк SocGen: золото за 2000$ к концу 2023 года

Банк SocGen: золото за 2000$ к концу 2023 года

Выгодная волатильность цены золота для инвесторов

Выгодная волатильность цены золота для инвесторов

Аналитика: снижение цены золота два квартала подряд

Аналитика: снижение цены золота два квартала подряд

Джо Каватони: золото всё ещё остаётся важным активом

Джо Каватони: золото всё ещё остаётся важным активом

Жители ОАЭ активно скупают золото из-за низкой цены

Жители ОАЭ активно скупают золото из-за низкой цены