Выгодная волатильность цены золота для инвесторов

29 сентября 2023

Выгодная волатильность цены золота для инвесторов

Золото в настоящее время не занимает первое место в списке покупок со стороны инвесторов, но жёлтый драгметалл по-прежнему пользуется спросом в качестве «тихой гавани». По сравнению с другими инвестициями он имеет сейчас очень низкую волатильность своей цены.

С одной стороны, сильно колеблющиеся цены открывают возможности для получения высокой доходности, но с другой - несут в себе значительные риски потерь.

Те, кто при покупке золота видит прежде всего защитный аспект, обычно заинтересованы в минимальной волатильности цен, так как при сильных колебаниях цен вверх и вниз особо выраженного чувства защищенности, скорее всего, не возникнет.

Американский оператор фьючерсных бирж Chicago Board Options Exchange разработал индексы волатильности, поскольку они рассчитываются не на основе прошлых значений (историческая волатильность), а на основе текущих цен опционов на соответствующие базовые инструменты (ожидаемая волатильность).

Этот финансовый математический показатель измеряет интенсивность колебаний цен, ожидаемых участниками финансового рынка, а не волатильность, зафиксированную в прошлом. В течение некоторого времени золото считалось относительно низкорисковой инвестицией - по крайней мере, по сравнению с акциями или сырьевыми товарами.

Однако в последние месяцы это несоответствие стало особенно очевидным. Даже покупка около 2000 американских акций с малой капитализацией (по индексу Russell 2000) или инвестирование в 500 крупнейших американских «голубых фишек» (по индексу S&P 500) сопряжены с гораздо большим риском, чем покупка золота.

Хотя два упомянутых выше фондовых индекса считаются высоко диверсифицированными, но эта их характеристика не привела к выгодному риску. Согласно теории рынка капитала, общий риск инвестиций в индексы тем меньше, чем больше различных компонентов они содержат.

Покупка золота

Однако тем, кто покупает золото, следует рассматривать драгметалл не столько как «потенциальный высокодоходный инструмент», сколько как «гарант стабильности» в нестабильные времена. Однако привлекательная волатильность золота по сравнению с другими классами активов - это не единственный аргумент в пользу покупки драгметалла.

Кризисная валюта, проверенная временем, также высоко ценится за то, что она демонстрирует отрицательную корреляцию с акциями, долларом и процентными ставками. Это означает, что золото часто движется в противоположном направлении по отношению к вышеупомянутым активам.

В результате его часто используют в инвестпортфеле в качестве «успокоительного средства». При умеренной дозировке оно обычно даже приводит к повышению доходности с учётом риска. Ведь в принципе каждый инвестор должен стремиться к достижению заданной целевой доходности при как можно меньшем риске.

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Джо Каватони: золото всё ещё остаётся важным активом

Джо Каватони: золото всё ещё остаётся важным активом

WGC: эти страны покупали золото в июле для резервов

WGC: эти страны покупали золото в июле для резервов

Zerohedge: отказ от золотого стандарта и вечные войны

Zerohedge: отказ от золотого стандарта и вечные войны

Швейцария: поставки золота в сентябре 2023 года

Швейцария: поставки золота в сентябре 2023 года

Супермаркет Costco: золото для простых людей

Супермаркет Costco: золото для простых людей

Война в Израиле делает золото снова востребованным активом

Война в Израиле делает золото снова востребованным активом

Золото снова засверкало на рынке Китая

Золото снова засверкало на рынке Китая

Рост золота из-за конфликта на Ближнем Востоке

Рост золота из-за конфликта на Ближнем Востоке

Жители ОАЭ активно скупают золото из-за низкой цены

Жители ОАЭ активно скупают золото из-за низкой цены

The Daily Bell: всегда покупайте «реальные активы»

The Daily Bell: всегда покупайте «реальные активы»

Россия - главный поставщик золота для ОАЭ

Россия - главный поставщик золота для ОАЭ

Швейцария: поставки золота в августе 2023 года

Швейцария: поставки золота в августе 2023 года

JP Morgan: спрос на золото на максимуме за 11 лет

JP Morgan: спрос на золото на максимуме за 11 лет

Австралия: худшие продажи монет с 2020 года

Австралия: худшие продажи монет с 2020 года

Джошуа Глоусон: как защититься от инфляции

Джошуа Глоусон: как защититься от инфляции

Неужели «золотые годы» Китая уже прошли?

Неужели «золотые годы» Китая уже прошли?

Майк Ларсон оптимистично смотрит на золото

Майк Ларсон оптимистично смотрит на золото

Ларри Лепард о последствиях войны на Ближнем Востоке

Ларри Лепард о последствиях войны на Ближнем Востоке

Статистика: какой была цена золота в сентябре в прошлом

Статистика: какой была цена золота в сентябре в прошлом

Серебряная монета «30-летие СФ Российской Федерации»

Серебряная монета «30-летие СФ Российской Федерации»

Дэвид Тайс: впереди большие финансовые риски

Дэвид Тайс: впереди большие финансовые риски

TD Securities: Центробанки и рост золота в 2024 году

TD Securities: Центробанки и рост золота в 2024 году

Турция: рекордный импорт серебра в сентябре

Турция: рекордный импорт серебра в сентябре

Геральд Селенте: мир на грани катастрофы

Геральд Селенте: мир на грани катастрофы

Динамика цены золота внушает небольшой оптимизм

Динамика цены золота внушает небольшой оптимизм