26 июля 2021
Платина всё ещё отрабатывает консолидацию после предыдущего сильного роста, который затормозился из-за коронавирусного кризиса. В рамках бычьей консолидации цена платины снова протестировала нижнюю границу своей стоимости и на некоторое время даже установила небольшой восходящий тренд.
Стоимость платины на уровне 1200$ за унцию вполне реальна в ближайшие несколько месяцев. Помимо фундаментальных влияний на цену, то есть спроса и предложения, данные фьючерсного рынка также указывают на большой потенциал для дальнейшего роста.
Восстановление цены платины был вызван, в первую очередь, физическим спросом. Однако, это также означает, что, с одной стороны, потенциал снижения цен из-за фиксации прибыли спекулянтами на фьючерсном рынке сильно ограничен, а с другой стороны, проциклическое наращивание ставок на рост цен может стать поддерживающим фактором для цены.
Несмотря на жестокие волнения в Южной Африке, производство платины в настоящее время не пострадало. Эта африканская страна обеспечивает около 70% мировых поставок платины. Беспорядки в ЮАР проходили в провинции Квазулу-Натал на северо-востоке страны. После вмешательства военных ситуация немножко стабилизировалась.
Крупнейший в мире платиновый рудник Могалаквена расположен на самом севере Южной Африки в провинции Лимпопо. По данным Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC), мировое предложение платины примерно на 7% превышает уровень предыдущего года. Карантинные ограничения в производстве платины, вызванные распространением коронавируса, в значительной степени сняты. Это касается также производств в России, Зимбабве, Канаде и США.
Общий спрос на платину составляет 26%, что значительно больше уровня предыдущего года. Спрос со стороны промышленности без учёта автомобилестроения увеличился на 44%. Спрос на драгметалл со стороны автопроизводителей примерно на 8% выше, чем в предыдущем 2020 году. Ювелирный сектор закупил на 22% больше платины, чем годом ранее.
Различные сферы применения платины, а именно: в медицине, электронике, химической промышленности и др., привели к более широкой диверсификации спроса помимо автомобильной и ювелирной промышленности. Это произошло за последние несколько лет. Более того, платина является единственным подходящим металлом для производства кардиостимуляторов. Ежегодно их имплантируется около 600.000 шт.
Уже в первом квартале этого года возник дефицит платины в размере 19.000 унций из-за динамичного развития спроса. Для сравнения: в кризисном 2020 году дефицит достигал 390.000 унций из-за огромного спроса со стороны инвесторов. В докризисном 2019 году этот показатель находился на уровне 301.000 унций.
Важным фактором будущего роста цен на платину является высокая наценка к цене родственного металла - палладия. Оба драгметалла имеют схожие химические свойства и широко используются в промышленности.
Автомобильная промышленность по-прежнему является важнейшим потребителем обоих металлов. Палладий и платина используются в катализаторах для очистки выхлопных газов. В настоящее время палладий в основном используется в бензиновых двигателях, а платина - в дизельных.
Постепенный переход от дизельных двигателей к бензиновым после дизельного скандала и ужесточения экологических норм на протяжении многих лет поддерживал рост цен на палладий. Но сейчас автомобильная промышленность работает над модернизацией производства, чтобы заменить палладий гораздо более дешёвой платиной. Потому что платина не только эффективнее, но и дешевле примерно на 60%.
Активный переход автомобильной промышленности с платины на палладий начался в 2008 году. Главным образом потому, что этот металл был всего на четверть дешевле платины. Однако переход с одного металла на другой занимает несколько лет, так как необходимо перенастроить производственные процессы и заново адаптировать производственные линии.
Новый тренд на платину становится всё более заметным. Снабжающая промышленность, в частности, сейчас всё больше полагается на платину при производстве бензиновых катализаторов. Агентство Reuters уже сообщало о первых попытках замены палладия в автомобильной промышленности в апреле 2019 года.
Однако не стоит рассчитывать на полное замещение палладия платиной, поскольку производители извлекли урок и сейчас будут использовать оба металла. Кроме того, инвестиции в двигатели, работающие на ископаемом топливе, таком как бензин и дизельное топливо, вызывают споры. В то же время использование платины в качестве катализатора имеет преимущества с экологической точки зрения. В любом случае, более широкое использование бензиновых двигателей может оказать положительное влияние на спрос на платину со стороны автомобильной промышленности.
Явным признаком того, что слабый период для платины закончился, является относительная сила золота, а в последнее время даже и палладия. Стоимость платины смогла восстановиться намного быстрее после коронавирусного кризиса и в настоящее время примерно на 8% выше уровня до падения цен в феврале 2020 года, в то время как палладий торгуется ниже докризисных отметок. Это можно объяснить, с одной стороны, более сильным восстановлением спроса в промышленности за пределами производства автомобилей, но также и первыми заметными результатами от замещения палладия в производстве бензиновых катализаторов.
Аналитик Дэвид Тайс рассказал недавно в интервью каналу CNBC о текущей ситуации на финансовых рынках. По его словам, сейчас для инвесторов наступает «очень опасное время». Особенно на фондовом рынке.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе двигались разнонаправленно: цена на золото выросла, а серебра и платиноидов понизилась. Данные по инфляции в США за июнь заметно поддержали цены на золото.
Многие пенсионные фонды Европы выразили желание вложить часть своего капитала в золото в течение ближайших двенадцати месяцев. Такие данные были получены во время недавнего опроса среди 150 фондов.
Соединённые Штаты Америки движутся к банкротству своей экономики и дальнейшему экономическому закату. Поэтому лучшим способом спасти свои сбережения является покупка золота. Такое мнение озвучил Ярон Брук.
Банк России 25 июня 2021 года выпустил в обращение золотую инвестиционную монету номиналом 200 рублей «Георгий Победоносец» и массой 1 тройская унция. Боковая поверхность монеты рифлёная.
Коллин Плюм, генеральный директор компании Noble Gold Investments, рассказал в недавнем интервью о том, почему он ожидает рост цены серебра в скором времени из-за возможного дефицита этого драгметалла на рынке.
Курс золота держится на уровне немногим выше 1800$ за одну тройскую унцию. Драгметаллу не хватает свежих стимулов для начала ралли. Инвесторы продолжают покупать золотые монеты для защиты сбережений.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе понизились на фоне смены настроений на глобальных рынках на более агрессивное. Едва начавшаяся коррекция цен рискованных активов практически моментально закончилась.
Аналитик Марк Мобиус дал недавно интервью агентству Bloomberg, во время которого он озвучил своё мнение по поводу регуляторных мер в Китае, а также затронул тему биткоина. Тема золота не осталась в стороне.
Лето для золота проходит впустую в этом году. Между тем, сейчас наблюдается множество экономических факторов, которые, как правило, вызывают ралли жёлтого драгметалла. Но почему цена золота не растёт на этом фоне?
Согласно отчёту Всемирного совета по золоту (WGC), объём спроса на драгметалл за второй квартал 2021 года увеличился по сравнению с первым кварталом. Это произошло благодаря росту инвестиционного спроса.
Курс золота повысился в течение июля с 1781 до 1814 долларов за одну унцию. Этому помогло снижение доходности «казначеек» США, а также индекса американской валюты. Спрос на монеты в России на высоком уровне.
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе показали позитивную динамику под влиянием «голубиной» риторики ФРС США. Доходность казначейских облигаций США оставалась относительно низкой, курс доллара слабел.
Пока олимпийские спортсмены борются за золото в Токио, инвесторы ищут активы, которые могли бы принести реальную прибыль. Проигравшими в этом безжалостном процессе будут те, кто хранит свои активы в долларах.
Поскольку фондовые биржи продолжают расти, то мировая цена золота постоянно испытывает давление, так как инвесторы предпочитают рискованные активы. Исходит ли это давление со стороны Центральных банков?
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал данные по изменению резервов золота в разных странах мира. С мая мировые резервы жёлтого драгметалла выросли на 100 тонн. Бразилия стала лидером по покупкам за этот период.
Курс золота просел в пятницу, достигнув 1762$ за одну тройскую унцию. Это произошло из-за публикации оптимистичной статистики по рынку труда США. Экономика страны продолжает восстанавливаться от коронакризиса.
Цена золота в ночь с воскресенья на понедельник 9 августа 2021 года обрушилась в течение 15 минут на целых 5% или 90 долларов США. При этом стоимость серебра рухнула на 11%. Есть ли в этом событии параллели с 2013 годом?
Первые признаки нездорового движения цен на рынке драгметаллов можно было наблюдать ещё в середине прошлой недели. И вот в ночь с воскресенья на понедельник 9 августа произошёл «флэш-крэш» цен на золото и серебро.
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе обвалились под влиянием выхода сильных данных по рынку труда США и «ястребиной» риторики ФРС, усилившей впечатление инвесторов о возможном скором сворачивании стимулов.