18 ноября 2024
Стремительная инфляция в США вызвана исключительно неконтролируемыми расходами и эмиссией денег. Компании, войны или сбои в цепочках поставок не могут ни вызвать рост общих цен, ни поддерживать его, даже если темпы роста замедляются. Они могут влиять лишь на отдельные цены, однако единственный фактор, который год за годом увеличивает общий уровень цен, - это обесценивание доллара США.
Совокупная инфляция за последние четыре года превысила 20,5%. Государственные расходы с дефицитом, несмотря на рекордные налоговые поступления и растущую экономику, достигли почти 2 трлн. долларов в год. Государственный долг приблизился к 36 трлн. долларов, а ежемесячное создание новых рабочих мест включает невероятные 43.000 государственных позиций. В 2023 году почти 25% всех новых рабочих мест приходилось на госструктуры, а всё увеличение рабочей силы за последние четыре года обеспечивалось иностранными работниками. Последние данные о занятости настолько слабы, что попытки объяснить их ураганами и забастовками выглядят неубедительно, поскольку экономисты и прогнозисты наверняка учитывали эти факторы в своих расчётах.
Более того, единственная категория, которая продолжает неуклонно расти, - это рабочие места в государственном секторе: их число увеличилось на 40.000 за месяц, а общее количество составило всего 12.000 новых позиций. Неудивительно, что уровень участия в рабочей силе и соотношение занятости к численности населения остаются ниже уровня 2019 года. При этом на долю государственных расходов в последнем отчёте по ВВП пришлось 30% годового роста, в то время как инвестиции практически стагнировали. За последние девять кварталов государственные расходы были одним из ключевых драйверов роста ВВП, а их вклад в третьем квартале 2024 года стал самым большим за год.
Мы наблюдаем экономику, которая развивается иррационально. Слабость частных инвестиций, повышение налогов для производственного сектора и рост госрасходов и долгов - это путь, который никогда не приводит к положительным результатам. Администрация Харрис-Байдена вступила в должность в январе 2021 года, когда экономика демонстрировала уверенный подъём. Вместо того чтобы дать частному сектору возможность развиваться, они выбрали стратегию неконтролируемых расходов и повышения налогов с двумя целями: увеличить долю государства в экономике настолько, чтобы следующая администрация не смогла её существенно сократить за четыре года.
Второй целью было раздувание роста и занятости до такой степени, чтобы следующая администрация столкнулась с рецессией, если попытается сократить государственные расходы. Возможно, вы спросите, зачем это нужно, если Камала Харрис хочет победить на выборах. Если бы Харрис победила, то она продолжила бы расширять влияние государства, увеличивать инфляцию за счёт расходов и перекладывать ответственность за это на бизнес.
Администрация Байдена-Харрис оставляет Трампу или Офису правительственной эффективности Илона Маска масштабную «бомбу замедленного действия», когда они придут к власти. Будет практически невозможно избежать рецессии, если сократить дискреционные расходы и ликвидировать избыточные государственные рабочие места. К слову, аналогичная стратегия применялась социалистами в Греции, Испании и Франции. Однако такая политика может обернуться против них. Граждане всё больше не одобряют политику Байдена и текущее состояние экономики: согласно данным RCP, уровень одобрения экономической политики составляет лишь 39,8%. Американцы не чувствуют, что их положение улучшилось по сравнению с январём 2021 года. Инфляция, иммиграция и рост налогов ослабили малый бизнес и семьи.
Между тем стратегия с упором на стимулирование роста и снижение налогов может оживить инвестиции, создать рабочие места в частном секторе и помочь малым предприятиям выйти на новый уровень. В Аргентине Хавьер Милей предложил необходимые меры, предупредив граждан о неизбежности сокращения раздутого госаппарата. Социалисты эпохи Киршнер оставили гораздо большую «бомбу замедленного действия», чем то, что может унаследовать Трамп. Реакция на его действия оказалась крайне положительной: инфляция снизилась, налоги сократились, бюджет впервые за восемь месяцев вышел в профицит, а государственные финансы улучшились.
Наибольший риск для экономики США и доллара как мировой резервной валюты представляют неконтролируемые государственные расходы и постоянная эмиссия денег в сочетании с повышением налогов. Сокращение госрасходов и ликвидация избыточных рабочих мест в правительстве могут временно снизить ВВП, но рост экспорта, инвестиций и рабочих мест в частном секторе, вероятно, компенсирует эти эффекты. В итоге это приведёт к укреплению доллара и улучшению благосостояния граждан. Рост государственного аппарата всегда означает ухудшение положения граждан. Потенциал частного сектора американской экономики значительно превышает краткосрочные негативные последствия внедрения мер по повышению эффективности и контроля бюджета.
Переизбрание Дональда Трампа вызвало неоднозначную реакцию в Европе, где лидеры опасаются обострения экономических отношений и возможного торгового конфликта с США. Европа сильно зависит от Штатов.
Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
США сейчас вступает в цикл смягчения денежно-кредитной политики и снижения процентных ставок на фоне высокой инфляции. В последний раз такое происходило в 1970-х годах - десятилетии, когда инфляция вышла из-под контроля.
Цены на золото демонстрируют уверенный рост: спотовая цена драгметалла выросла более чем на 31$ и достигла 2772,67$ за одну унцию. Этот скачок объясняется сочетанием глобальных факторов и устойчивым оптимизмом инвесторов.
Цикл выборов 2024 года в США отличается от предыдущих тем, что криптовалюты стали важной темой для избирателей. При этом кандидат в президенты Дональд Трамп, как считают многие, окажет положительное влияние на рынок криптовалют.
После удержания выше уровня поддержки в 2600$ в начале октября золото вновь сталкивается с сильным давлением со стороны продавцов, так как цены не смогли закрепиться на рекордных максимумах выше 2800$ за унцию.
США предстоит экономическая и политическая расплата, которая может стать самой сложной в их истории, предупреждает финансовый эксперт Питер Грандич. На его взгляд, традиционное господство доллара США находится под угрозой.
Рынок золота должен работать на полную мощность, чтобы цены достигли 3000$ за унцию к 2025 году, что маловероятно, по мнению одного из аналитиков рынка драгоценных металлов. Ситуация в США будет влиять на драгметаллы.
Рынок криптовалют с ликованием отреагировал на переизбрание Трампа, которого называют «крипто-президентом», ведь ожидается, что его политика принесёт нормативную ясность и повысит легитимность этого класса активов.
Цена на золото снизилась после победы Трампа, и это связано не только с личностью кандидата, но и с самой политической партией, в то время как глобальный спрос на серебро со стороны солнечной энергетики продолжает расти.
Власти Вьетнама планируют создать биржу по торговле золотом, когда получится выполнить все необходимые условия, заявила Нгуен Тхи Хонг, глава Государственного банка Вьетнама. Это важно для внутреннего рынка золота.
Биткоин пробивает новые высоты и занимает первые строки новостей в криптомире, но это не единственный цифровой актив, который привлекает внимание сообщества и становится сенсацией. Давайте посмотрим на Dogecoin.
Мировые цены на золото достигли рекордных уровней благодаря покупкам Центральных банков и растущему интересу инвесторов, поддерживаемым геополитической нестабильностью и инфляционными рисками.
Золото переживает удачный год, достигнув рекордной отметки в 2790$ за унцию, что на 40% выше по сравнению с минимумами февраля, однако, по мнению одного аналитика, среднесрочный восходящий тренд был нарушен.
Цены на золото упали с 2800$ до 2500$ за унцию, вызвав обеспокоенность инвесторов, несмотря на сохранение долгосрочных факторов поддержки рынка. Аналитики связывают снижение с укреплением доллара США.
Золото на протяжении тысячелетий является символом стабильности и безопасности. В современных условиях экономической неопределённости роль золота как резервного актива становится особенно важной.
Союзница Дональда Трампа в Сенате США разработала план, как пополнить предложенный им стратегический госрезерв биткоинов, не увеличив при этом дефицит бюджета: продать часть золота ФРС США, сообщает Bloomberg.
Цены на золото продемонстрировали впечатляющий рост на торгах в Нью-Йорке, поднявшись на 47,40$ до уровня 2615,20$ за декабрьские фьючерсы. Ослабление доллара способствовало укреплению драгоценного металла.
После шестидневного снижения цен рынок золота, похоже, вновь обретает опору: цены снова выросли выше отметки 2600$ за одну тройскую унцию. У инвесторов появилась надежда на продолжение роста.
Избранный президент Дональд Трамп сделал неожиданный выбор, назначив Роберта Ф. Кеннеди-младшего следующим министром здравоохранения и социальных служб. Назначение Кеннеди уже вызвало разнополярные мнения.