Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 170% на фоне геополитической нестабильности, инфляционных рисков и активных покупок со стороны центральных банков. Роль золота как защитного актива поддерживает рынок.
Более мягкие данные по инфляции в США усилили ожидания смягчения политики ФРС, что поддерживает рынок золота, однако металл остаётся в фазе консолидации на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Банк ANZ повысил целевой прогноз по золоту на второй квартал до 5800$ за унцию, ожидая дальнейший рост цен на фоне снижения процентных ставок ФРС, геополитической неопределённости и ослабления доверия к гособлигациям США.
Несмотря на продолжающиеся сложности с ценами на платину, рынок этого драгметалла получает поддержку, так как Всемирный инвестиционный совет по платине (WPIC) прогнозирует дефицит на рынке в 2024 и 2025 годах.
В интервью Kitco News Эдвард Стерк, директор отдела исследований WPIC, отметил, что рынок платины продолжает демонстрировать устойчивый спрос, в то время как предложение не поспевает за ним. Он добавил, что эта тенденция, вероятно, сохранится в обозримом будущем.
«Перспективы платины выглядят достаточно убедительно, если учитывать продолжающийся разрыв между спросом и предложением», - сказал он.
Эти комментарии прозвучали в момент публикации WPIC отчёта о рынке платины за третий квартал. Согласно обновлённым данным, прогнозируемый дефицит этого драгоценного металла составит 682 тысячи унций, что ниже ранее ожидаемого дефицита в один миллион унций, заявленного во втором квартале.
В первом прогнозе на 2025 год WPIC ожидает дефицит в размере 539 тысяч унций.
Стерк отметил, что дисбаланс на рынке слегка улучшился за последние три месяца благодаря увеличению производства в Южной Африке и сокращению запасов на складах COMEX. Однако, несмотря на некоторое сокращение дефицита, он подчеркнул, что это не меняет фундаментального долгосрочного прогноза.
Автомобильный сектор остаётся крупнейшим источником спроса на платину. Этот драгоценный металл является важным компонентом каталитических нейтрализаторов, используемых в двигателях внутреннего сгорания (ДВС) для снижения вредных выбросов.
Согласно отчёту WPIC, в 2024 году спрос на платину в автомобильной отрасли снизился из-за замедления продаж автомобилей с ДВС, обусловленного высокими процентными ставками. Стабильный спрос на электромобили, которым платина не требуется, также оказывает давление на рынок. Ожидается, что спрос на платину в автомобильной промышленности в 2024 году сократится до 3,173 млн. унций, что на 3% меньше по сравнению с третьим кварталом 2023 года.
Однако, по прогнозам WPIC, в 2025 году спрос в автомобильной отрасли вырастет на 2%, достигнув восьмилетнего максимума в 3,245 млн. унций.
За пределами автомобильного сектора промышленный спрос на платину, как ожидается, останется относительно стабильным, несмотря на впечатляющий рост на 15% в третьем квартале.
«Этот рост был обусловлен увеличением на 10% спроса в электротехническом и медицинском секторах, а также скачком на 96% спроса в стекольной отрасли, хотя это произошло с низкой базы», - говорится в отчёте.
В целом, промышленный спрос на платину в 2024 году, по прогнозам, слегка снизится до 2,434 млн. унций, что на 1% меньше, чем годом ранее. Однако в 2025 году ожидается более значительное снижение - на 9%.
Одним из стабильных факторов на рынке платины остаётся растущий спрос на ювелирные изделия. В отчёте отмечается, что после уверенного роста в третьем квартале спрос на платину для ювелирных изделий вырастет до 1,951 млн. унций, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом.
Индия является ключевым рынком для платиновых украшений: в третьем квартале потребление составило 66 тысяч унций, что стало вторым по величине квартальным показателем в статистике WPIC с 2013 года.
Ожидается, что спрос на ювелирные изделия останется высоким и в 2025 году, с прогнозируемым ростом на 2%.
«Рост ожидается в Индии, а также в Северной Америке, чему будет способствовать поствыборное настроение, и в Китае благодаря инновациям в технологичной продукции», - отмечается в отчёте.
Инвестиционный спрос на платину остаётся смешанным. На рынке наблюдались оттоки из биржевых фондов, обеспеченных платиной (ETF), в то время как рост цен в третьем квартале оказал давление на спрос на слитки и монеты.
Тем не менее, WPIC подчеркнул, что спрос на крупные слитки в Китае остаётся достаточно сильным. Общий инвестиционный спрос на платину в 2024 году, по прогнозам, снизится до 393 тысяч унций, что на 1% меньше по сравнению с прошлым годом.
В дальнейшем WPIC ожидает восстановления инвестиционного спроса в 2025 году с прогнозируемым ростом на 7%.
«Хотя глобальный спрос на слитки и монеты, как ожидается, снизится на 12% до 151 тысячи унций, спрос на слитки и монеты в Северной Америке, вероятно, вернётся к росту. Ожидается также увеличение объёма платиновых ETF на 50 тысяч унций, поскольку некоторые инвесторы из США стремятся получить доступ к рынку автомобилей с ДВС, который сохраняет высокие темпы производства», - говорится в заключении отчёта.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
