Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Ноябрь 2024: биткоин на подъёме, золото терпит убытки
3 декабря 2024
Ноябрь стал выдающимся месяцем для биткоина, в то время как золото и нефть понесли значительные потери, считает Мохамед Эль-Эриан, бывший генеральный директор PIMCO и нынешний президент Квинс-колледжа в Кембридже.
В субботнем посте X Эль-Эриан поделился «обычной таблицей показателей основных активов на конец месяца, а также таблицей, отражающей события ноября».
«Это был самый сильный месяц в году для биткоина и S&P, в то время как на другом конце золото и нефть зафиксировали месячные убытки», - отметил эксперт.
Эль-Эриан в последнее время бьёт тревогу по поводу цен на золото и более широких последствий глобального золотого ралли. 21 октября он написал статью в Financial Times, в которой утверждает, что западные страны должны уделять больше внимания росту цен на золото, поскольку устойчивое ралли этого драгметалла отражает растущий интерес к альтернативам долларовой финансовой системе.
«За последний год с ценой на золото произошло нечто странное», - сказал Эль-Эриан. «Устанавливая один рекордный уровень за другим, оно, похоже, отделилось от своих традиционных исторических факторов влияния, таких как процентные ставки, инфляция и доллар. Более того, последовательность его роста контрастирует с колебаниями в ключевых геополитических ситуациях».
По его словам, «всепогодный» рост цен на золото указывает на наличие чего-то, что выходит за рамки краткосрочных экономических, электоральных и геополитических событий. «Он отражает всё более устойчивую поведенческую тенденцию среди Китая и стран «средней силы», а также других стран», - сказал он. «И это тенденция, на которую Западу следует обратить больше внимания».
Эль-Эриан отметил, что цена унции золота выросла с 1947$ до более чем 2700$, то есть почти на 40% за последние 12 месяцев. «Интересно, что этот марш-бросок вверх был относительно линейным, и любой откат привлекал больше покупателей», - сказал он. «Это произошло, несмотря на резкие колебания ожидаемых ставок, широкий диапазон колебаний базовой доходности в США, снижение инфляции и волатильность валют».
«У некоторых может возникнуть соблазн списать результаты золота на общий рост цен на активы, который, например, привёл к тому, что американский индекс S&P за последние 12 месяцев вырос примерно на 35%», - сказал он. «Однако такая корреляция сама по себе необычна. Другие объясняют это риском военных конфликтов, в результате которых погибло столько невинных гражданских лиц и средств к существованию, а также массовым разрушением инфраструктуры. Однако движение цен указывает на то, что, возможно, происходит нечто большее».
Эль-Эриан указал на постоянные закупки слитков золота Центральными банками как на значительный фактор укрепления драгметалла. «Такие покупки, похоже, связаны не только с желанием многих постепенно диверсифицировать свои международные резервы, отказавшись от значительного доминирования доллара, несмотря на «экономическую исключительность» Америки», - написал он. «Существует также интерес к изучению возможных альтернатив системе платежей, основанной на долларе, которая была ядром международной архитектуры в течение примерно 80 лет».
«Спросите, почему это происходит, и вы, как правило, получите ответ, в котором будет упомянута общая потеря доверия к управлению Америкой глобальным порядком и два конкретных события», - сказал он. «Вы услышите об использовании Америкой торговых тарифов и инвестиционных санкций, а также о снижении её интереса к основанной на правилах и сотрудничестве многосторонней системе, в создании которой она сыграла ключевую роль 80 лет назад».
Эль-Эриан отметил, что способность России поддерживать международную торговлю и фактически развивать свою экономику, несмотря на то, что многие банки страны потеряли доступ к межбанковской платежной системе Swift с 2022 года, также сыграла свою роль в росте курса жёлтого драгметалла. «Она добилась этого, создав неуклюжую альтернативную систему торговли и платежей, в которой участвует горстка других стран», - сказал он. «Хотя это неэффективно и дорого, это позволило России обойти доллар и сохранить основной набор международных экономических и финансовых отношений».
Ещё один фактор связан с конфликтом на Ближнем Востоке, где, по мнению Эль-Эриана, США многие считают непоследовательными в своей поддержке прав человека и международного права. «Это восприятие усиливается тем, как США ограждают своего главного союзника от реакции на действия, широко осуждаемые международным сообществом», - пишет он.
«На кону стоит не только ослабление доминирующей роли доллара, но и постепенное изменение функционирования глобальной системы», - пишет он. «Ни одна другая валюта или платёжная система не может и не хочет вытеснить доллар из ядра системы, и существует практический предел диверсификации резервов. Но всё большее количество маленьких труб строится вокруг этого ядра; и всё большее число стран заинтересованы в этом и всё активнее участвуют в этом процессе».
По словам Эль-Эриана, нынешнее ралли цен на золото «не только необычно с точки зрения традиционных экономических и финансовых влияний», но и выходит за рамки строгих геополитических влияний, чтобы охватить более широкий феномен, который набирает обороты».
По мере развития и роста этих альтернативных путей международного финансирования они могут привести к фрагментации глобальной системы и ослаблению власти доллара и американской финансовой системы. «Это повлияет на способность США информировать о результатах и влиять на них, а также подорвёт их национальную безопасность», - сказал он.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
