Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается у уровня в 4000 долларов на фоне затянувшегося шатдауна в США, разнородных данных по занятости и ожиданий скорого снижения ставок ФРС. Аналитики видят для драгметалла больше шансов на рост.
Рынок золота удерживает цены выше 4100$ за унцию на фоне сохраняющейся экономической и геополитической неопределённости в США. Аналитики Commerzbank и UBS прогнозируют дальнейший рост цен на золото в 2026 году.
Цены на золото продолжают расти, несмотря на завершение длительной паузы в работе правительства США, а внимание инвесторов смещается на растущий государственный долг и фискальные инициативы Трампа.
Золото закрепилось на уровне 1400$ и пытается вырасти. Рубль начал подавать сигналы слабости: впереди август. На днях руководители ФРС вновь подтвердили свои намерения начать цикл монетарного стимулирования уже в конце июля. На этих новостях золото снова вынырнуло с уровней ниже 1400$ за унцию.
Нужно понимать, что на уровне 1360-1370 долларов сформировалась очень мощная поддержка, которая ранее была многолетним сопротивлением.
Как правило, когда на графике есть такой очевидный и сильный уровень поддержки / сопротивления, многие игроки совершают свои покупки/продажи ДО приближения к этому уровню, опасаясь, что цена туда не дойдёт.
Более того, 19 июня 2019 года на уровне 1360-1370 долларов нарисовался «гэп» / «разрыв цены» («gap»): это когда цена открытия последующего дня оказывается выше цены закрытия дня предыдущего. Это означает, что сделок по ценам в промежутке цены 1360-1370 долларов не было — рынок в тот день закрылся ниже 1360$, а на следующий день открылся и начал торговался по ценам сразу выше 1370$.
У технических аналитиков бытует представление, что «все гэпы рано или поздно заполняются», из чего должно следовать, что цена золота должна непременно вернуться и проторговать этот «пропущенный» диапазон цен. Однако это не совсем так: «гэпы» бывают разными, и тот гэп, что образовался на графике золота 19 июня в области 1360-1370 долларов, называется «прорывным» («breakaway gap»): такие гэпы возникают в результате прорыва (на хорошем торговом объёме) многолетнего сопротивления и выхода цены в новый диапазон, и они часто НЕ «заполняются», т.е., цена туда не возвращается больше никогда.
Увидим ли мы когда-либо уровень 1360-1370 долларов вновь? Ответ на этот вопрос может быть получен очень скоро, буквально в течение ближайших 2-3 недель — в зависимости от того, пробьёт ли цена золота отметку 1440$ до конца июля на эйфории от ожидаемого решения ФРС по снижению ставки.
Ввиду ряда причин, мы ожидаем коррекцию цен на горизонте 5-10 недель, но всё зависит от того, с какого уровня она начнётся. Если последние максимумы (на уровне 1440$) устоят, то есть хорошая вероятность, что на осенней коррекции мы вновь увидим уровень 1360$ или ниже — «гэп» будет «заполнен». А те, кто не пропустил последнее ралли на золоте, получает ещё один шанс войти в позицию на более интересных уровнях.
Однако, если цена золота в ближайшие пару-тройку недель пробьёт отметку 1440$ и улетит на 1500$ и выше, то на последующей коррекции мы можем не увидеть цен ниже 1380$. В любом случае, мы рекомендуем быть в позиции и откупать золото на любых откатах: цена вошла в долгосрочный тренд роста, и на горизонте 1-3-5 лет поднимется до намного более высоких уровней.
Тем временем, рубль пока продолжает своё победоносное шествие: курс доллара колеблется уже около отметки 63 рублей. Надолго ли? Есть основания сомневаться. Во-первых, на носу август — один из самых «паршивых» для рубля месяцев в году. Да и в целом, второе полугодие для рубля, как правило, менее благоприятно. Во-вторых, рубль всегда девальвируется скачками, как правило, после долгой стабилизации, когда все уже расслабились и успокоились.
Российская экономика сегодня, к сожалению, почти ничего не производит, кроме необработанного сырья, и потому критически зависит от импорта почти всего, что мы носим, на чём ездим, и что потребляем. «Порохом» девальвации рубля всегда являются спекулятивные иностранные деньги в российских активах, триггером — их бегство из страны и из рубля. Сколько сейчас денег нерезидентов в российских активах? В облигациях федерального займа — 28%, в акциях — 49%, по состоянию на май 2019. «Пороха» более чем достаточно.
Бегство этих денег - по причине любых внешних шоков, даже никак от России не зависящих — будет вполне достаточно, чтобы девальвировать рубль на 10-15% за очень короткий промежуток времени. Держать свои сбережения в рублях, как жить на спящем вулкане: никогда не знаешь, в какой момент начнётся очередное «извержение» (девальвация). Чем дольше стабильность, тем статистически ближе момент кризиса.
На графике курса доллара к рублю виден очень сильный уровень поддержки на 60,80. Но, как водится, когда есть очень сильный уровень, многие игроки начинают покупать загодя, на более высоких уровнях, опасаясь, что цена не дойдёт до самого уровня. И это сейчас делает все уровни ниже 62 привлекательными для покупки. В реальности, уже сейчас курс доллара очень сильно перепродан, и в нём уже учтены все факторы поддержки рубля, включая покупки иностранцами ОФЗ, в преддверии ожидаемого снижения ставок Банком России.
Что в курсе доллара к рублю в полной мере НЕ учтено — так это крайне вероятный очередной системный шок, вызванный замедлением мировой экономики, снижением спроса на сырьё / энергоносители, и трения между крупнейшими экономическими державами — США и Китаем. Также не учтена пара «мелочей» — таких, как потеря Россией экспортной выручки в размере примерно 10$ млрд долларов из-за загрязнения нефтепровода «Дружба», а также падение выручки «Газпрома» из-за системного снижения цен на газ в Европе, ввиду не менее системного роста предложения со стороны СПГ из Америки и Ближнего Востока. Самое опасное, что можно было придумать для устойчивости финансовой системы страны — это быть поставщиком моно-товара на международном рынке в преддверии очередной глобальной экономической рецессии и финансового кризиса.
Таким образом, наши ожидания по курсу доллара к рублю: не позднее сентября 2019 г. и не ниже уровня 60,80 будет сформировано очередное «дно», и начнётся новая долгосрочная фаза ослабления рубля, которая протестирует уровень 70 не позднее середины 2020 г.
С учётом всех рисков приближающегося очередного глобального кризиса, одним из наиболее консервативных инструментов для сохранения капитала может быть покупка золотых монет, как одной из форм физического золота. Почему не слитков? Во-первых, на слитки придётся уплатить НДС (20%), во-вторых, на слитке есть номер (и «большой брат» всегда в курсе, кто его текущий владелец), в-третьих, ликвидность слитков ограничена вне банковской системы. Например, в России слитками нельзя торговать напрямую между физлицами. Из других альтернатив: покупая ОМС, Вы зависите от банка и его спрэдов. Покупая золото на бирже, Вы зависите от брокера. Ни то, ни другое не устраняет тех рисков, страховкой от которых и выступает физическое золото. Поэтому — монеты.
В России наиболее массовой и ликвидной является инвестиционная золотая монета «Георгий Победоносец», выпущенная тиражом уже свыше 5 млн. штук. Её отпускная цена в Банке России в настоящее время около 24.000 рублей за монету (1 золотой Георгий содержит 1/4 тройской унции золота). ЦБ РФ её котирует по биржевой цене +7%. Впрочем, у золотых дилеров её можно купить на 2-4% дешевле, чем в ЦБ. Следите за новостями и котировками!
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
