8 июля 2019
Причина этих резких колебаний до банальности проста: на любом сильном тренде открывают позиции большое количество спекулянтов, торгующих с большим «плечом». Они усиливают амплитуду тренда, играя в его направлении, и ставя ордера «stop loss» (на закрытие позиции с целью минимизации убытка — в случае, если цена пойдёт против ставки).
Когда цена идёт дальше в направлении тренда, спекулянты зарабатывают прибыль, и на эту прибыль берут новые «плечи»/ кредиты — чтобы ещё больше увеличить позицию, с целью заработать ещё больше денег. Получается своего рода «финансовая пирамида» или спекулятивный «пузырь» из позиций, взятых в кредит. Когда этот спекулятивный «пузырь» надувается до критических значений, то на охоту выходят крупные игроки / маркет мейкеры / «санитары леса». Они и устраивают большие резкие «свинги», во время которых у спекулянтов с большими «плечами» сдают нервы, и они закрывают позиции, как правило, с убытком.
Это ровно то, что происходит сейчас на рынке золота: цена после множества неудачных попыток наконец пробила «заколдованный» уровень 1370$, и тем самым вышла из многолетней «спячки» в долгосрочный тренд роста. Этим воспользовались спекулянты, которые начали открывать большие длинные позиции, разгоняя цену дальше вверх. После периода резкого роста цена уперлась в промежуточное сопротивление на уровне 1440$, с которого началась активная «пила» - высокоамплитудные ценовые свинги с целью «выноса» спекулянтов. Как правило, такая боковая пила рисует на графике фигуру «флаг», из которого дальше выходит в направлении основного тренда, то есть вверх.
Мы видим хорошую вероятность (примерно 60%) того, что в июле цена золота может пробить сопротивление на уровне 1440$ и уйти выше. Альтернативным сценарием — которому мы дали бы 40% вероятности — был бы возврат цены вниз и повторное тестирование области 1360 — 1370 долларов, который из сильного сопротивления теперь превратился в поддержку.
Тем временем, последнее падение цены золота произошло на укреплении доллара из-за сильных ежемесячных данных по безработице — это несколько снизило ожидания по монетарному стимулированию со стороны ФРС. Однако экономика США находится на очень зрелой стадии делового цикла и приближается к очередной рецессии, которая ожидается в 2020-2021 г.
Сама по себе рецессия — это нормальный этап делового цикла, который повторяется с периодичностью раз в каждые 10-15 лет. Проблема в другом: в беспрецедентном уровне закредитованности во всех ведущих экономиках мира. Когда экономика начинает сокращаться на такой большой кредитной нагрузке, вслед за этим наступает масштабная волна дефолтов и банкротств, которые ставят под угрозу бесперебойное функционирование финансово-банковской системы.
Мы ожидаем, что серьезные проблемы, включая кризис ликвидности и неконтролируемые скачки процентных ставок на долговых рынках, начнутся уже в 2020 г., и достигнут своего апогея в 2021-2022 гг., вынуждая регуляторов / центробанки начать новую и очень масштабную волну монетарного стимулирования. Эти меры монетарного стимулирования не только вызовут большую инфляцию на рынках активов и товаров, но и поставят под вопрос доверие к центробанкам и существующей глобальной валютно-финансовой системе, как таковой.
На фоне этих проблем востребованность золота, как инструмента тезаврации / сохранения капитала, может поднять цены в несколько раз, на горизонте ближайших 10 лет. На самом деле, ничего невероятного в этом прогнозе нет: золото стоило 250 долларов за унцию в 2001 г., а квадратный метр элитного жилья в Москве — примерно 1.000$. Между тем, укрепление доллара затронуло ещё и рубль: курс доллара к рублю за последние дни вырос с 62,5 до 63,9.
Более того, введённые ЦБ России ужесточения и контроли в сфере валютообмена привели к возникновению «черного рынка», где курс рубля в целом на 30-60 копеек выше, чем на Московской бирже и в «банковских» операционных кассах, где ввели ограничения на валютообменные операции. Теперь, при обмене крупной суммы рублей на доллары (и обратно) кассир может запросить у Вас источник происхождения средств, а в некоторых банках введено ограничение на обмен наличной валюты в размере 2 млн. рублей на физическое лицо в год.
Всё это также будет влиять на цены золотых инвестиционных монет, которые становятся отчасти альтернативой валюте, как инструменту сбережения средств. Не в последнюю очередь и потому, что золото будет расти во всех валютах — и в долларах в том числе. Отпускная цена монет «Георгий Победоносец» из золота 1/4 тройской унции пока что колеблется вблизи отметки 24.000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками!
Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»
Контакты:
Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru
Золото продолжает свою горизонтальную консолидацию, несмотря на рост доллара. По-прежнему сохраняются ненулевые шансы того, что цена золота может протестировать уровни 1500-1550 долларов в ближайшие недели.
За эти два дня цена золота действительно выросла до уровня 1425$, и может вырасти ещё больше. Основным триггером движений, как и ранее, стали ожидания более мягкой политики ФРС, которые привели к ослаблению доллара.
Текущая картина по золоту выглядит следующим образом: на уровне 1380-1385 долларов за унцию нарисовалась поддержка. С этого уровня вероятна ещё попытка роста с тестированием сопротивления в области 1430-1440 долларов.
Рубль начал цикл ослабления, а котировки золота застыли в ожидании решения ФРС по учётной ставке. Мы уже прогнозировали на прошлой неделе, что рубль скоро «тронется в путь». Теперь наш прогноз начал сбываться.
Совсем недавно цена золота достигла отметку в 1430$ за унцию. Даже несмотря на перепроданность драгметалла, с технической точки зрения, есть ещё достаточно пространства для роста вверх. Но нельзя забывать о коррекции.
На прошлой неделе цена золота смогла преодолеть психологически важный уровень в 1400 долларов за одну унцию. В евро стоимость жёлтого драгметалла также показала значительный рост. Бумажные валюты слабеют.
Во время недавнего ценового ралли золото смогло наконец-то преодолеть "линию Мажино" на отметке 1350$. Покупка золота - это прежде всего защита капиталов от дефективной финансовой системы, и лишь потом инвестиция.
В течение последних нескольких недель рынок золота находится в повышательном тренде. Многолетний ключевой уровень сопротивления был преодолен. Инвесторы вкладывают деньги в биржевые фонды и инвестиционные монеты.
Золото закрепилось на уровне 1400$ и пытается вырасти. Рубль начал подавать сигналы слабости: впереди август. На днях руководители ФРС вновь подтвердили свои намерения начать цикл монетарного стимулирования.
Цена золота после резкого взлёта вошла в зону сопротивления и сильной перекупленности. Начавшаяся коррекция, на наш взгляд, будет недолгой (1-2 недели) и неглубокой (до 50$). Цены на золотые монеты пока ещё доступны.
Международная нестабильность и начало нового цикла монетарного смягчения Центробанков создают ситуацию «идеального шторма» для рынка золота. Общий тренд на дестабилизацию международных отношений продолжается.
После встречи Трампа и Си Цзиньпиня рынки «выдохнули», а геополитическая премия за страх в цене золота начала снижаться. Но не обольщайтесь - это ненадолго. Золото будет снова штурмовать уровни сопротивления.
Золото - это актив, который никогда не уничтожается, а его история насчитывает уже около 6000 лет: будь то ювелирные украшения, монеты или слитки. Свойства золота были известны и оценены многими поколениями людей.
За минувшую неделю курс золота вырос почти на 1%, остановившись на отметке в 1415 долларов за одну тройскую унцию. Поводом для такого повышения стало выступление председателя ФРС США перед Конгрессом.
Аналитики многих инвестиционных банков настроены весьма позитивно относительно дальнейших перспектив жёлтого драгметалла, особенно после недавнего преодоления золотом многолетних уровней сопротивления.
После выступления представителя ФРС США среди аналитиков укрепилось ожидание снижения процентных ставок в ближайшее время. Цена золота снова уверенно превысила отметку в 1400 долларов за одну унцию.
Многие начинающие инвесторы задаются часто одним и тем же вопросом: лучше инвестировать в золотые монеты или слитки? Есть несколько причин, почему покупка золотых монет является лучшим выбором.
Золото вошло в долгосрочный растущий тренд из-за роста международной напряжённости, включая санкции США в отношении России и «торговой войны» с Китаем. Мы ожидаем повторное тестирование уровня 1900$ за унцию.
Иранцы захватили в Ормузском проливе британский танкер с нефтью - и на этот раз всё серьёзно. На прошлой неделе цена золота обновила 6-летний максимум, превысив отметку 1450$ перед тем, как скорректировалась.
Золото проснулось от многолетнего сна: после нескольких неудачных попыток за последние несколько лет цена золота, наконец, пробила верхний уровень ключевого сопротивления в диапазоне от 1365 до 1375 долларов.
Цена золота торгуется вблизи уровня мощного многолетнего сопротивления в области 1350-1370 долларов за унцию, которая ранее тестировалась безуспешно уже 7 раз. Мы полагаем, что «в этот раз всё будет по-другому».
Монетный двор Австралии в городе Перт (The Perth Mint) привёз в американский город Нью-Йорк самую большую золотую монету мира. Таким образом он хочет прорекламировать свой новый "золотой" ETF-фонд.
Золото вновь штурмует высоты на фоне вновь усилившейся политической неопределённости в американо-китайской «торговой войне». Между тем, основные события происходили на серебре. Оно имеет большой потенциал роста.
Как стало недавно известно, в Москве был обнаружен крупный клад со старинными золотыми монетами эпохи Николая II. Археологи обнаружили его в Костянском переулке в подвале старого дома в жестяной коробке.
На минувшей неделе наблюдался период краткосрочной коррекции на рынке золота, а курс в пятницу консолидировался возле психологически важного уровня 1400 долларов за тройскую унцию. Что будет с золотом дальше?