30 июля 2019
У нас есть все основания полагать, что второе полугодие для рубля будет значительно менее благоприятным: так устроена бюджетная система России, что в первом полугодии государство преимущественно забирает деньги из экономики в бюджет, через налоги; а во-втором полугодии, и особенно, под конец года, эти деньги преимущественно «осваиваются».
«Освоение средств» во втором полугодии приводит к тому, что предложение рубля в системе увеличивается, и это начинает давить на котировки на валютном рынке: «откаты» и взятки чиновники предпочитают всё же брать в долларах.
К тому же, самым крупным покупателем валюты в России выступает Правительство, которое почему-то берёт в долг сотни миллиардов рублей под 8-9% через ОФЗ, чтобы затем купить на валютном рынке доллары. Это должно им представляться более выгодным вложением, трата денег на тушение пожаров в полыхающей Сибири, где, по сообщениям, горит уже 3 млн. гектаров тайги. Мы ожидаем, что до конца года доллару будет торговаться в области 68-70 к рублю.
Между тем, котировки золота стоят как вкопанные около отметки 1420$ за унцию — в ожидании заседания ФРС, на котором ожидается снижение ставки и анонс дальнейших мер монетарного стимулирования экономики. При этом доллар продолжает укрепляться к евро и другим ведущим валютам — в силу того, что американская экономика выглядит островом относительного благополучия на фоне рецессии и политической неопределённости в Европе, а также замедления экспортно-ориентированных экономик Азии. Рост цены золота на фоне укрепления доллара — крайне нетипичная ситуация, скорее свидетельствующая о силе тренда на драгоценных металлах. Глобально и долгосрочно, на наш взгляд, на горизонте 5 лет на рынке драгоценных металлов назревает «идеальный шторм», вызванный комбинацией из двух взаимосвязанных факторов:
1. Коллапсом рынка государственных долгов и масштабной их монетизацией со стороны ведущих Центробанков;
2. Крупным глобальным геополитическим конфликтом, вызванным нарастающими противоречиями между ведущими игроками — такими, как США и Китай, а также очередным кризисом на Ближнем Востоке — на этот раз вокруг Ирана.
Глобальный геополитический конфликт «удобен» тем, что на него можно «списать» экстраординарные меры по «перезапуску» глобальной финансовой системы, перегруженной беспрецедентной — и растущей — горой необеспеченных обязательств. В первую очередь — государственных.
Все государства рано или поздно устраивают дефолт по своим обязательствам перед инвесторами и населением. Жителям России и других стран бывшего СССР это прекрасно известно. Не стоит питать иллюзий, что государства условного «демократического Запада» в этом плане сильно отличаются от знакомых нам автократий.
В качестве иллюстрации того, как геополитика может быть предлогом для глобальных финансовых решений, напомним, что после отвязки доллара США от золота последовала «Война Судного дня» 1973 г. и срежиссированное вслед за ним «нефтяное эмбарго». В результате этих событий цены на нефть (и приблизительно всё остальное) поднялись в 5 раз за очень короткий промежуток времени. Кто в итоге пострадал? Все, кто держал деньги в денежных вкладах и депозитах, которые обесценились в несколько раз.
В чем Вы будете хранить свои сбережения, если будете знать, что что в перспективе 5 лет вероятно глобальная, синхронная и многократная девальвация всех валют? В этом ведь нет ничего неожиданного или экстраординарного, если вспомнить, что даже в мирные и благополучные нулевые цены выросли в несколько раз. Сколько стоил квадратный метр бизнес-класса в Москве в далеком 2001 году? Около 1000 долларов. А сколько стоило золото? Меньше 300 долларов за унцию. Советские золотые монеты "Сеятель" стоили тогда примерно 2000-3000 рублей. Сейчас — 24.000 рублей. Впрочем, в ближайшие недели мы ожидаем коррекцию на рынке драгметаллов. Не очень глубокую или продолжительную, и возможно даже, в форме бокового движения — но коррекцию. Большой тренд не нуждается в суете.
Из последних событий: в прошедшую пятницу Президент России В.Путин подписал закон об освобождении от НДС банковских операций с драгоценными металлами. Можно только порадоваться тому, что государство наконец-то решило легализовать драгоценные металлы в качестве полноценных банковских инструментов. Наконец-то можно будет снимать и зачислять слитки на счёт без уплаты НДС, а также делать переводы в граммах со счёта в одном банке на счёт в другом. Чуть позже мы изложим более подробный разбор и анализ этого закона, а также преимущества и недостатки разных инструментов — таких как монеты и слитки.
Ну а пока, отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России консолидируется над уровнем 24.000 рублей — перед продолжением роста. Следите за новостями и котировками — и нашими комментариями!
Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»
Контакты:
Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru
Текущая картина по золоту выглядит следующим образом: на уровне 1380-1385 долларов за унцию нарисовалась поддержка. С этого уровня вероятна ещё попытка роста с тестированием сопротивления в области 1430-1440 долларов.
Золото закрепилось на уровне 1400$ и пытается вырасти. Рубль начал подавать сигналы слабости: впереди август. На днях руководители ФРС вновь подтвердили свои намерения начать цикл монетарного стимулирования.
Золото продолжит расти, пока не наступит перемирие в американо-китайской «торговой войне». Стоимость драгметалла 1525$ за одну унцию - это зона большого сопротивления, но все падения цены выкупаются.
Цена золота продолжает «переваривать» рост предыдущих месяцев, доллар к рублю подрос до отметки 67 — ожидаем тестирование уровня 70 в ближайшие месяцы. Рост цены золота пока взял временную передышку.
В торговой войне между США и Китаем в ход идут всё более тяжёлые аргументы, такие как девальвация наперегонки. Золоту некуда деваться, как расти дальше. Паника последних дней на рынках несколько успокоилась.
Рынки входят в зону высокой турбулентности, и золото снова в долгосрочном тренде роста. Это означает, что все падения цены будут локальными и непродолжительными, а ценовые максимумы - всё выше и выше.
За эти два дня цена золота действительно выросла до уровня 1425$, и может вырасти ещё больше. Основным триггером движений, как и ранее, стали ожидания более мягкой политики ФРС, которые привели к ослаблению доллара.
Цена золота упёрлась в мощное сопротивление на уровне 1540 +/-15 долларов за одну тройскую унцию. Российский рубль начал ослабление, которое продлится до конца текущего 2019 года. Чего ожидать инвесторам от рынка?
Золото продолжает свою горизонтальную консолидацию, несмотря на рост доллара. По-прежнему сохраняются ненулевые шансы того, что цена золота может протестировать уровни 1500-1550 долларов в ближайшие недели.
Коррекция пока откладывается: новый раунд торговой войны между США и Китаем посеял панику на всех рынках. Золото обновило максимумы. Последние несколько дней ознаменовались высоко амплитудными движениями.
В условиях негативной доходности долговых обязательств на первый план снова выходят «твёрдые» активы, например, золото. Эксперты считают, что есть все условия для того, чтобы стоимость драгметалла выросла до 2000$.
Согласно прогнозу швейцарского банка UBS, цена золота может вырасти в ближайшие 18 месяцев на более, чем 10%. По мнению аналитиков, драгметалл будет получать поддержку для роста от рецессии и торговых конфликтов.
Согласно опросу Bloomberg, 69% опрошенных трейдеров и аналитиков настроены оптимистично относительно дальнейших перспектив золота, при этом никто не высказал негативного мнения по поводу драгметалла.
Аналитики некоторых банков повысили свой прогноз цен на золото на фоне ухудшения ситуации в мировой экономике. Например, Bank of America повысил свой прогноз даже до 2300 долларов за одну унцию.
Золото проснулось от многолетнего сна: после нескольких неудачных попыток за последние несколько лет цена золота, наконец, пробила верхний уровень ключевого сопротивления в диапазоне от 1365 до 1375 долларов.
В России наблюдается дефицит качественного инвестиционного золота для частных инвесторов. Но недавно на рынке монет России появилась уникальная одноунцовая золотая монета международного стандарта.
После выступления представителя ФРС США среди аналитиков укрепилось ожидание снижения процентных ставок в ближайшее время. Цена золота снова уверенно превысила отметку в 1400 долларов за одну унцию.
Монетный двор Австралии в городе Перт (The Perth Mint) привёз в американский город Нью-Йорк самую большую золотую монету мира. Таким образом он хочет прорекламировать свой новый "золотой" ETF-фонд.
Золото вновь штурмует высоты на фоне вновь усилившейся политической неопределённости в американо-китайской «торговой войне». Между тем, основные события происходили на серебре. Оно имеет большой потенциал роста.
Многие начинающие инвесторы задаются часто одним и тем же вопросом: лучше инвестировать в золотые монеты или слитки? Есть несколько причин, почему покупка золотых монет является лучшим выбором.
Как стало недавно известно, в Москве был обнаружен крупный клад со старинными золотыми монетами эпохи Николая II. Археологи обнаружили его в Костянском переулке в подвале старого дома в жестяной коробке.
Иранцы захватили в Ормузском проливе британский танкер с нефтью - и на этот раз всё серьёзно. На прошлой неделе цена золота обновила 6-летний максимум, превысив отметку 1450$ перед тем, как скорректировалась.
На минувшей неделе наблюдался период краткосрочной коррекции на рынке золота, а курс в пятницу консолидировался возле психологически важного уровня 1400 долларов за тройскую унцию. Что будет с золотом дальше?
Курс золота вырос почти на +1% в течение минувшей недели, остановившись на отметке в 1515 долларов за одну тройскую унцию. Множество обстоятельств повлияли на продолжение ралли жёлтого драгметалла.
Ралли на рынке золота продвигается с серьёзной волатильностью, но к концу уже второй недели подряд курс стабильно показывает рост ровно на 1%, достигнув к настоящему моменту отметки в 1425 долларов за одну унцию.