Золото в евро побило исторический рекорд. На очереди — рубль

20 февраля 2020

Золото в евро побило исторический рекорд. На очереди — рубль

Цена золота побила все исторические рекорды в целом спектре валют — но пока не в долларах. Причина проста: на фоне «монетарного сумасшествия» ЕЦБ и Банка Японии, с их отрицательными процентными ставками, а также рецессии в Европе и Азии — капитал бежит в Америку, укрепляя доллар.

На днях вышла экономическая статистика из Японии — оказывается, японская экономика сократилась на 6.3% за 4-й квартал 2019 г. И это ещё до экономического коллапса в азиатском регионе, вызванного коронавирусом в январе 2020 г. Причина сокращения японской экономики: правительство подняло налог на потребление с 8% до 10%, с целью покрыть расходы на обслуживание своих долгов. Напомним, японский суверенный долг составляет 300% ВВП, при этом 40% долговых бумаг Правительства находится на балансе Банка Японии. Более того, баланс Банка Японии (свыше 550 триллионов евро — эквивалент свыше 5 триллионов долларов США) уже превысил размер ВВП страны. То есть, национальный банк «напечатал» больше денег, чем ВВП Японии. Разумеется, это девальвирует доверие к самой японской йене, и не стоит удивляться тому, что цена золота в йенах ежедневно бьёт исторические рекорды.

Примерно схожее безумие творится в Европе, где ЕЦБ скупил свыше 40% суверенных бумаг стран Еврозоны, многие из которых имеют отрицательную доходность. По сути говоря, это уже никакой не свободный рынок, а директивно-административный, функционирующий вопреки здравому смыслу и экономической логике. Фонды и банки покупают долговые бумаги с отрицательной доходностью, зная, что есть «больший дурак», который заплатит за эти сильно переоценённые бумаги ещё большую цену. В роли этого «дурака» выступает ЕЦБ. Разумеется, неудивительно и то, что цена золота и в евро бьёт исторические рекорды.

«Мы упомянули Японию и Европу вовсе не затем, чтобы позлорадствовать над их проблемами, а чтобы более наглядно показать, что на фоне этой «группы сумасшедших» ФРС, как Центробанк и регулятор, выглядит куда как пристойнее и адекватнее. Как следствие — доллар США остаётся единственной валютой, которая (пока ещё) пользуется доверием в мире, и где действительно крупным капиталам нестрашно припарковать в долларовых инструментах десятки триллионов долларов».

Отчасти этим объясняется и феерический рост американского фондового рынка: капитал мигрирует из Европы и Азии, с их отрицательными доходностями и экономической рецессией, и ищет вложений в Америке. Нынешняя рецессия имеет ярко выраженное региональное измерение: кризис — он сейчас в Европе и Азии, а американская экономика пока чувствует себя относительно неплохо.

С января 2020 г. масштабный кризис, вызванный коронавирусом, охватил и китайскую экономику: 750 млн. человек живут в условиях карантина и ограничений в своих базовых правах — включая право выйти на улицу (чтобы не подцепить заразу, или наоборот, не распространить её) — какая уж тут экономическая активность.

Впрочем, укрепление доллара относительно валют торговых партнеров подрывает конкурентоспособность американской экономики — что может, в конечном итоге, привести к замедлению экономики и в США. А это означает, что подключение ФРС к глобальному «монетарному сумасшествию» с масштабной эмиссией с целью профинансировать непогашаемые долги правительства — это лишь вопрос времени. Напомним, совокупные обязательства американского правительства (и перед кредиторами, и перед населением) многократно превышают размер американской экономики — их невозможно погасить без обесценения доллара.

«Очевидно, в этой неопределённой ситуации, капитал ищет безопасную гавань для «парковки». Чем больше неопределённости и неуверенности в завтрашнем дне, и чем ниже доверие к правительствам и Центробанкам — тем ниже готовность рисковать. Инвесторы перестают искать доходность и риск, и начинают искать безопасность и «защитные активы». Одним из таких активов сегодня — наряду с американскими казначейками — считается золото, как нейтральный монетарный актив. Деньги можно «напечатать», а золото — нет».

С учётом того, что мир вошёл в тренд глобальной политической дестабилизации — признаки которой видны везде, во всех регионах мира без исключения — золото будет крайне востребовано.

«Ценность любой валюты определяется доверием к правительству / Центробанку той страны, которая её выпускает. Падение правительства / политический кризис ВСЕГДА приводят к девальвации валюты, а развал государства — к её полному обесценению и гиперинфляции. Политическая дестабилизация непременно запустит тренд девальвации всех валют наперегонки — относительно базовых ценностей, таких как драгоценные металлы, продовольствие, и другие виды сырья».

На текущий момент цена золота начала выходить из сужающейся области консолидации $1,610-$1,550. Консолидация последних 6 недель в этом диапазоне отчасти напоминает аналогичную консолидацию в июле 2019 г., когда цена после непродолжительного «топтания» в диапазоне пошла расти дальше. Мы полагаем, что в случае повторения этого сценария, цена в ближайшие 1,5 месяца устремится вверх в область $1,650-$1,700 долларов за унцию, где будет достигнут следующий промежуточный «пик», с которого можно ожидать очередную непродолжительную коррекцию — долларов на $100-$150 вниз.

Цена золота в рублях также готовится обновить исторический рекорд

Рынок инвестиционных золотых монет несколько более инертен, по сравнению ценой золота на бирже — за счёт масштабного вторичного рынка, на котором инвесторы решают зафиксировать прибыль и «выйти в деньги». Именно за счёт продаж инвесторами золотых монет на вторичном рынке поддерживается некая инерция, позволяющая ценам на драгоценный металл в физической форме изменяться несколько более плавно, чем биржевые котировки.

Тем не менее, отпускная цена Банка России на золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» (7,78 грамм чистого золота) на сегодня в очередной раз пробила 27.300 рублей, и готовится штурмовать исторический рекорд, поставленный в сентябре 2019 г., чуть меньше 28.000 за монету. Впрочем, мы ожидаем, что цены этих монет превысят отметку 30.000 до конца этого года — за счёт попеременных волн девальвации рубля и роста цены золота. Следите за новостями!

Источник: Золотой Запас
Телефон: +7 (499) 553-08-82
E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Тренд политической дестабилизации: рубль, золото и долг

Тренд политической дестабилизации: рубль, золото и долг

«Девальвация наперегонки», или чего ожидать от цены золота

«Девальвация наперегонки», или чего ожидать от цены золота

В случае инфляции в мире цена золота может рвануть вверх

В случае инфляции в мире цена золота может рвануть вверх

ABN AMRO: на рынке золота может наступить коррекция

ABN AMRO: на рынке золота может наступить коррекция

Какой была цена золота в феврале в прошлые годы?

Какой была цена золота в феврале в прошлые годы?

Золото: рекордный рост цены за один день

Золото: рекордный рост цены за один день

«Черный понедельник»: чего ожидать в марте от золота и рубля

«Черный понедельник»: чего ожидать в марте от золота и рубля

Джон Кайзер: возможен рост цены золота до 3000$

Джон Кайзер: возможен рост цены золота до 3000$

Цена золота: ситуация на рынке может измениться

Цена золота: ситуация на рынке может измениться

Паника улеглась: что дальше с золотом и рублём?

Паника улеглась: что дальше с золотом и рублём?

Bloomberg Intelligence: «бычий тренд» на рынке золота

Bloomberg Intelligence: «бычий тренд» на рынке золота

Центробанк Ганы будет покупать золото для резервов

Центробанк Ганы будет покупать золото для резервов

Добыча золота в США по итогам 2019 года

Добыча золота в США по итогам 2019 года

Январь 2020: инфляция в Китае и золото Центробанка

Январь 2020: инфляция в Китае и золото Центробанка

Goldman Sachs: позитивный взгляд на рынок золота

Goldman Sachs: позитивный взгляд на рынок золота

Zerohedge: вечная связь золота и мировых кризисов

Zerohedge: вечная связь золота и мировых кризисов

Почему золото должно сейчас стоить 5000$ за унцию?

Почему золото должно сейчас стоить 5000$ за унцию?

Влияние Лондона на мировую цену золота

Влияние Лондона на мировую цену золота

Новый тренд: спрос на золото из вторсырья

Новый тренд: спрос на золото из вторсырья

Цена золота превысила отметку 1500 евро за унцию

Цена золота превысила отметку 1500 евро за унцию

Эпидемия коронавируса и курс золота

Эпидемия коронавируса и курс золота

Рост цены золота - это угроза для банков?

Рост цены золота - это угроза для банков?

Flash Crash: кто вмешался в рынок золота?

Flash Crash: кто вмешался в рынок золота?