В случае инфляции в мире цена золота может рвануть вверх

12 марта 2020

Экономические последствия коронавируса становятся всё более драматичными. Пока фондовые рынки демонстрируют снижение, цена золота сохраняет своё стабильное положение. Однако инвесторы должны рассчитывать на то, что Центробанки начнут скоро атаковать драгметаллы, чтобы остановить их рост.

Распространение коронавируса по всему миру продолжается. Он угрожает парализовать всю общественную жизнь во многих странах мира. Мировая экономика находится под серьёзным ударом. После того как США ввели запрет на въезд для европейцев, рынки акций на биржах Европы продолжили падение. Сегодня утром золото торговалось на отметке 1643$ за унцию (1459 евро), а серебро на уровне 16,68$ за унцию (14,83 евро). С начала 2020 г. золото сохраняет доходность +8% в долларах и +7,5% в евро.

Честно говоря, стремительный рост цены является тревожным сигналом для всех. Только инвесторы в драгметаллы могут этому радоваться. Дело в том, что высокая стоимость золота свидетельствует о разрушении общественного благосостояния. Но золото в этом не виновато. Жёлтый драгметалл является страховкой от проблем финансовой системы, которая ориентирована на постоянный рост и неограниченное распространение кредита. Сейчас мы можем наблюдать последствия такой финансовой системы. Но почему цена золота не выросла ещё больше, ведь мировая экономика находится практически на грани коллапса?

По словам многих аналитиков, крупные институциональные инвесторы были вынуждены продать часть своих позиций в драгметалле, так как у них возникла острая потребность в дополнительной ликвидности на фондовых рынках. Однако есть и такие эксперты, которые в этом сомневаются. Этот довод подтверждает приток денежных средств в крупнейший ETF-фонд SPDR Gold Shares. За последние семь дней чистый приток капитала составил 1,46$ млрд. На их взгляд, нельзя исключать вмешательство Центробанков, хотя явных доказательств манипуляций пока ещё нет.

Прошлый кризис 2008-2009 гг. показал, что нельзя вечно манипулировать ценами на золото, сдерживая их рост. Если Центробанки не будут принимать решительных мер поддержки, то банковская и финансовая системы обрушатся. После того как «маржин-коллы» на фондом рынке закончатся, то институциональные инвесторы снова вернутся на рынок золота. В этом случае жёлтый драгметалл сможет вырваться из бокового движения. Для спасения фондового рынка ФРС может снова прибегнуть к QE. Стоит напомнить, что QE3 (с 2012 по 2014 гг.) оказал негативное влияние на золото, так как Федрезерв наводнил банковскую систему дополнительной ликвидностью, которая привела к образованию новых финансовых пузырей.

По словам экспертов, во время нынешнего кризиса будет наблюдаться рост инфляции как в 1970-х годах. Дело в том, что коронавирус разрушил многие цепочки поставок товаров в отличие от прошлого кризиса, во время которого финансовая система достигла своих пределов. И ещё один интересный факт: в Гонконге было объявлено о раздаче денег всем жителям этого города в возрасте от 18 лет в размере около 1000 евро. Целью данной акции является поддержка потребления на прежнем уровне, а значит и экономики в целом. Раздача денег — это ни что иное, как печатание новых денег, которые ничем не обеспечены. Если этот опыт возьмут на вооружение другие страны, то цену золота уже ничто не остановит, так как инфляция будет фантастической.