Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Рынки драгоценных металлов сегодня остаются под давлением продолжающегося укрепления курса доллара США и роста доходностей казначейских облигаций на фоне увеличения ожиданий темпов повышения процентной ставки ФРС США. Очередное повышение ставки ожидается в ходе заседания 12-13 июня.
Доходности казначейских облигаций США накануне достигли максимальных значений за последние семь лет, реагируя на увеличивающиеся инфляционные ожидания и заявления представителей ФРС о более быстром повышении ставок. Данные факторы оказывают резко негативное влияние на цены драгоценных металлов, особенно золота.
Однако высокие темпы роста цен на энергоносители в совокупности с растущими геополитическими рисками создают вероятность превышения темпов роста инфляции над темпами повышения ставок ФРС США. Это может привести к обратной ценовой динамике после ценового провала, поддержанного низким сезоном на физическом рынке.
Запасы в ETF-фондах драгоценных металлов снижались, так как инвесторы предпочитают хеджировать портфели казначейскими облигациями. Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE снижались, объёмы торгов выросли, в серебре отмечался резкий рост объёмов торгов. Курс юаня к доллару США слабел.
Импорт золота в Индию в апреле 2018 г. составил 57 тонн. Импорт золота в мае ожидается на уровне 40 тонн.
Цены на золото опустились ниже сильного уровня поддержки 1300$ за одну унцию и протестировали уровень 1290$, после чего наблюдается небольшое восстановление. Укрепление курса доллара США отрицательно влияет на спрос на золото, выраженное в других валютах, так как ослабление курсов валют приводит к росту стоимости золота. Особенно сильно данный процесс заметен в Индии.
Вероятнее всего, до июньского заседания ФРС рынок золота останется под давлением. При этом на курс доллара США могут начать оказывать сильное влияние растущие макроэкономические и политические риски. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1290-1269$, уровни сопротивления – 1300-1320$.
Цены на серебро в корреляции с рынком золота протестировали уровень 16,22$ за одну унцию, после чего подросли к уровню 16,26$. Отношение золота к серебру составляет 79,30 пункта. Отношение платины к серебру составляет 55,15 пунктов. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,22-15,80$, уровни сопротивления – 16,34-16,52$.
Цены на платину в корреляции с ростом на рынке золота понизились к уровню 896$ за унцию. В ходе проходящей в Лондоне «Платиновой недели» звучат мнения о перепроданности платины относительно фундаментальных показателей рынка. Спрэд между золотом и платиной составляет +397$/унция, участники «Платиновой недели» предполагают его сужение в пользу платины. Спрэд между платиной и палладием расширился до -89,5$/унция. Ближайшие уровни поддержки в платине – 895-876$, уровни сопротивления – 924-950$.
Цены на палладий в корреляции с падением на фондовом рынке США снижались к уровню 963$, после чего рынок резко вырос к уровню 976$ на фоне публикации прогнозов ведущих аналитических агентств в ходе «Платиновой недели», проходящей в Лондоне. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 963-936$, уровни сопротивления – 983-1002$.
Цены ЦБ РФ на золотые и серебряные монеты понизились, курс рубля к доллару США слегка слабел.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
