Рынок драгметаллов сегодня: 3 мая 2018 г.

3 мая 2018

Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием ослабления курса доллара США и решения ФРС США оставить процентные ставки без изменений в ходе вчерашнего заседания. Регулятор выразил уверенность в росте инфляции, но пока не беспокоится о замедлении роста экономики и числа рабочих мест.

Глава ФРС Дж.Пауэлл отметил, то ФРС продолжит постепенно повышать процентные ставки и ожидает ещё двух повышений до конца 2018 г. Ближайшее повышение по мнению рынка может произойти на июньском заседании.

В прошедший период запасы в золотых и платиновых ETF-фондах подросли, запасы в платиновых и палладиевых ETF-фондах снизились. Особенно сильное снижение показали запасы в палладиевых фондах. Цены на золото и платину в Шанхае на SGE в прошедший период понизились, стоимость серебра подросла, объёмы торгов слегка упали. Курс юаня к доллару США слабел.

Импорт золота в Китай через Гонконг в марте 2018 г. вырос до максимума с июля 2017 г. на фоне торговой войны с США и роста геополитических рисков и составил 61,845 тонн против 34,147 тонн в феврале 2018 г. Премии на поставку золота на внутреннем рынке в Китае в конце прошлой недели составили 8-9$/унция, в Гонконге – 0,5-1,5$/унция, в Сингапуре – 0,6-0,7$/унция.

В Токио золото вторую неделю торгуется в паритете с Лондоном. В Индии премии на внутреннем рынке составили 1$/унция против дисконта в -1$/унция на позапрошлой неделе. Спрос на золото остается низким, весенние фестивали завершаются. По данным МВФ, Банк Индии в марте 2018 г. закупил 2,2 тонны золота, увеличив золотой резерв до 560,3 тонн.

Группа РЕНОВА направила в правительство РФ предложения по мерам преодоления апрельских санкций со стороны США. В их числе упоминается возможность введения заградительных пошлин на экспорт лома и отходов с драгметаллами, а также поставки в Гохран, на Московский и Санкт-Петербургский монетные дворы для поддержания Екатеринбургского завода по обработке цветных металлов.

Цены на золото в прошедший период не смогли удержаться выше уровня сопротивления 1360$ за унцию, что послужило коррекции цен вниз до уровня 1305$, от которого в настоящий момент цены подросли к уровню 1316$. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1305-1290$, уровни сопротивления – 1326-1345$. По опросу Reuters, банки ожидают продолжения движения цен на золото в текущем ценовом диапазоне до конца 2018 г. Среднегодовая стоимость золота ожидается на уровне 1332$, прогноз на 2019 г. составил 1352$. Поддержку рынку золота будут оказывать геополитические факторы, торговая война с Китаем, санкции в отношении России. При этом рост фондовых рынков, укрепление курса доллара США и перспектива повышения процентных ставок ФРС США окажут негативное влияние на цены.

По отчёту GFMS, в 1 кв. 2018 г. мировое потребление золота составило 973,5 тонн, что на 7% ниже, чем в аналогичный период 2017 г. Наибольше падение спроса наблюдалось в инвестиционном сегменте – покупки слитков снизились на 15%. Ювелирный спрос в Индии упал на 12%, в Китае вырос на 7%. Официальный спрос вырос на 42%, около трети закупок пришлось на Банк России (52 тонны). Мировое предложение золота в 1 кв. 2018 г. составило 1063,5 тонн, что привело к избытку баланса в +90 тонн.

Цены на серебро в прошедший период вырастали до уровня 17,30$ под влиянием закрытия коротких позиций, после чего понизились к уровню 16,14$ в корреляции с рынком золота. Отношение золота к серебру составляет 79,71 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 54,68 пунктов. По опросу Reuters, среднегодовая стоимость серебра в 2018 г. составит 17,28$, в 2019 г. – 18$. Отношение золота к серебру по оценкам будет снижаться к 77,2 пунктам. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,14-15,90$, уровни сопротивления – 16,72-16,85$.

Цены на платину вырастали к уровню 953,5$, после чего понизились к уровню 895$, от которого наблюдается восстановление в корреляции с рынком золота. Ближайшие уровни поддержки в платине – 895-876$, уровни сопротивления – 915-935$. Спрэд между золотом и платиной составляет +414$/унция. Спрэд между платиной и палладием вновь расширился до -69,5$/унция. По опросу Reuters, среднегодовая стоимость платины в 2018 г. составит 983$. Доля дизельных автомобилей на пяти крупнейших рынках Европы продолжала падать в течение первого квартала текущего года. В Германии продолжают запрещать использование дизельных автомобилей в некоторых городах.

Цены на палладий в прошедший период вырастали до уровня 1045$, опасаясь введения санкций со стороны США на поставки палладия от Норильского Никеля. Однако в связи со смягчением ситуации относительно компании РУСАЛ рынок вернулся к уровню 964$. По опросу Рейтер рост цен на палладий в текущем году продолжится, но темпы роста значительно снизятся, а среднегодовая стоимость металла в 2018 г. ожидается на уровне 1039$, в 2019 г. – 1040$. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 936-912$, уровни сопротивления – 975-1003$.