Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Знаменитый прогнозист Геральд Селенте озвучил в недавнем интервью свои прогнозы на предстоящий 2022 год. Помимо продолжающегося коронавирусного кризиса, непрекращающихся протестов и растущего раскола по поводу обязательной вакцинации, известный исследователь тенденций ожидает в следующем году начало военных столкновений и усиление экономических потрясений.
Что касается экономики, Селенте сказал следующее: «А как насчёт этого банкира, главы ФРС Пауэлла? Он сказал, что инфляция будет «временной». О нет, она будет «переходной». Они озвучивают эту чушь одну за другой, а мы с самого начала говорили, что инфляция реальна и будет продолжаться дальше. И знаете что? Это не из-за нарушений цепочек поставок - это из-за всех этих дешёвых денег, которые они закачивают в Систему, чтобы искусственно поддержать её».
Селенте прогнозирует, что ФРС США повысит процентные ставки, чтобы предотвратить инфляцию в стиле 1980-х годов. Он считает: «Чем выше будут процентные ставки, тем дальше будет падать экономика, и именно об этом они не говорят людям».
Кроме того, он предупреждает о «драгфляции», то есть снижении экономической активности при стремительном росте инфляции. По его словам, вся экономика может рухнуть, если процентная ставка по федеральным фондам (Fed Funds Interest Rate), составляющая в настоящее время 0,25%, будет повышена до 1,5%.
Среди других тем, затронутых в интервью, - доллар США, золото, серебро, биткоин, а также жилая и коммерческая недвижимость. Сам Селенте защищает себя от инфляции/драгфляции с помощью золота, серебра и биткоина.
Прогноз по золоту
Французский банк Société Générale опубликовал три сценария возможного развития цен на золото в первой половине 2022 года. Ниже приводится краткое описание этих сценариев и их предполагаемая вероятность реализации:
В 2021 году, несмотря на низкие процентные ставки и высокую инфляцию, золото подорожало лишь незначительно, что не предвещает ничего хорошего для перспектив этого драгметалла.
Аналитики банка не ожидают, что ФРС США повысит ставки до 2022 года, что в сочетании с прогнозом инфляции выше консенсуса экономистов указывает на отрицательные реальные процентные ставки - это идеальное сочетание для золота.
Объём средств в ETF-фондах был всего на 11,6% ниже своего недавнего рекорда, что всё ещё значительно превышает средний показатель за последнее десятилетие. Это говорит о том, что покупки, скорее всего, останутся сдержанными, ограничивая рост цены золота до уровня 1900$ за унцию во втором квартале 2022 года.
- Позитивный сценарий (25%); золото 1700$:
Позитивный экономический сценарий будет «медвежьим» для золота, поскольку он предполагает, что с новыми штаммами вируса будут эффективно бороться с помощью высоких показателей вакцинации и медикаментозного лечения. Это уменьшит страх рисков, но, что более важно, приведёт к ослаблению ограничений и, следовательно, к повышению уровня пользования услугами.
- Негативный сценарий (25%); золото 2100$:
Негативный прогноз французского банка предусматривает снижение экономической активности, что в свою очередь является позитивным фактором для цены золота, так как Центральные банки по всему миру будут вынуждены сохранять свою мягкую денежно-кредитную политику.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
