Золото достигло нового рекорда выше 3350$, несмотря на техническую перекупленность и растущую неопределённость на фоне ослабления доллара США и экономических проблем в мире. Аналитики предупреждают о возможной коррекции.
Серебро по-прежнему показывает более слабую динамику по сравнению с золотом, поскольку инвесторы отдают предпочтение надёжным активам-«убежищам» на фоне неопределённости в мировой экономике и на финансовых рынках.
Недавний рост цен на золото до рекордных максимумов выше 3200 долларов за унцию предоставляет инвесторам уникальную возможность воспользоваться слабостью фондового рынка, считает один из управляющих фонда.
Цена золота достигла рекордного уровня 3416$ за унцию на фоне усиления спроса на защитные активы и роста напряжённости в мировой экономике. Аналитики отмечают, что рынок золота близок к вершине. «Бычий» прогноз для золота в силе.
Несмотря на недавнюю волатильность, золото демонстрирует потенциал для устойчивого роста выше 3000$, а аналитики рекомендуют использовать откаты для постепенного увеличения доли золота в инвестиционном портфеле до 10%.
Золото обновило исторический максимум, превысив 3400$ за одну тройскую унцию, на фоне бегства инвесторов из доллара и усиления геополитической напряжённости. Аналитики ожидают дальнейший рост цен на жёлтый драгметалл.
Золото кратковременно подскочило до рекордного уровня 3509,90$ за унцию во вторник, после чего скорректировалось на фоне фиксации прибыли. Биткоин превысил отметку 90.000$, а индекс доллара США колебался вблизи 3-летнего минимума.
Согласно отчёту HSBC за 2025 год, протекционистская торговая политика США рассматривается Центробанками мира как главный риск для глобальной финансовой стабильности. Центробанки увеличивают вложения в золото и доллар.
Франк Холмс прогнозирует рост цен на золото до 6000 долларов за одну унцию и биткоина до 250.000 долларов на фоне дедолларизации, накопления золота Китаем и ожидаемой перезагрузки мировой финансовой системы.
Серебро остаётся недооценённым на фоне роста цен на золото, но эксперты ожидают его значительного подъёма в ближайшие месяцы, предполагая рост до 50$ уже к сентябрю 2025 года. Потенциал роста серебра остаётся очень высоким.
Обзор рынка драгметаллов: с 31 июля по 6 августа 2019
7 августа 2019
В прошедший период цены на золото вновь показали рост, а стоимость серебра, платины и палладия понизилась. Основной импульс движениям рынков придали заявления президента США Д.Трампа, объявившего о повышении импортных пошлин на китайские товары по итогам торговых переговоров с Китаем.
Переговоры США и Китая завершились 31 июля без особых успехов, хотя обе стороны назвали их конструктивными. Следующий раунд встреч запланирован на сентябрь. Новости о повышении импортных пошлин спровоцировали уход инвесторов из фондового рынка, что привело к резкому росту цен на рынках драгоценных металлов. Наибольший импульс получил рынок золота.
Ожидания по состоянию мировой экономики стремительно ухудшаются, так как вероятность повышения импортных пошлин США до 25% на остаток импорта китайских товаров резко возросла. По опросу Citibank, около 81% клиентов ожидает повышение пошлин на весь объём импорта. Это вызовет ещё большее замедление темпов экономического роста в мире, что может оказать давление на ФРС США и прочие Центробанки, вынудив их увеличить стимулирующие экономический рост меры.
В ходе июльского заседания ФРС США понизила ставку на 0,25 пункта, но сообщила, что это не является началом цикла смягчения, а лишь корректировкой текущей политики. Дополнительным фактором, свидетельствующем о смягчении политики ФРС США, стало сообщение, что регулятор завершит сокращения вложений в облигации с 1 августа, а не с 1 октября, как планировалось ранее. Поведение ФРС США оказало негативное влияние на стоимость драгоценных металлов, вызвав небольшую коррекцию цен вниз. ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии пока также не стремятся к снижению процентных ставок. Тем не менее, дальнейшее развитие событий привело к тому, что рынок повысил оценку вероятности снижения базовой ставки ФРС США на 0,75 пунктов за текущий год. По данным FedWatch CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки в ходе сентябрьского заседания в 82%. По мнению банка Goldman Sachs, ФРС США ещё дважды до конца 2019 г. снизит процентные ставки, вероятность снижения в сентябре оценивается в 75%, а в октябре – в 50%.
В прошедший период запасы в золотых и серебряных ETF-фондах продолжали расти в результате роста инвестиционного спроса, а запасы в платиновых и палладиевых ETF-фондах сокращались. По данным отчёта CFTC, за 30 июля 2019 г. наблюдался перевес коротких позиций в золоте, серебре и палладии, в платине пока сохраняется перевес длинных позиций. Количество длинных спекулятивных позиций в золоте, серебре и палладии продолжало расти, спекулятивные длинные позиции в платине сократились.
По данным China Gold Association, потребление золота в Китае в 1 полугодии 2019 г. снизилось на 3,3% к аналогичному периоду 2018 г. до 523,54 т. При этом спрос на ювелирные украшения вырос на 2,2% г/г до 358,77 т, а инвестиционный спрос снизился на 17,3% г/г до 110,51 т. Производство золота в стране в 1 полугодии 2019 г. снизилось на 5,1% г/г до 180,68 т. В Азии на прошедшей неделе трейдеры отмечали замешательство среди клиентов: продажи физического металла понизились, также отмечался некоторый спрос на покупки инвестиционного металла, а ювелирный спрос понизился.
В Индии спрос оставался слабым из-за высоких цен, поставки лома значительно увеличились, что привело к сокращению спроса со стороны банков. Дилеры предлагали золото с дисконтом в -$35,0/унция. По оценкам, «серый» импорт золота в страну может вырасти до 95 т. в 2019 г. Импорт золота в Индию в июле упал на 55% по сравнению с годом ранее, составив 39,66 т.
По обновлённому отчёту GFMS, во 2 квартале 2019 г. излишек золота на мировом рынке снизился до 40,6 т., при этом отмечался рост общего спроса на 10,4% ко 2 кв. 2018 г. Спрос Центробанков во 2 квартале 2019 г. вырос на 48,1% г/г до 224,4 т., вложения в ETF выросли на 98,8% г/г, вложения в монеты выросли на 8,2% г/г. Предложение золота в мире во 2 квартале 2019 г. выросло на 5,6% г/г за счёт роста продаж на вторичном рынке и небольшого прироста добычи металла.
По данным МВФ, за год (на конец июня 2019 г.) значительно выросли золотые резервы банка Польши – до 228,2 т (+121,6%), банка Турции – до 314,1 т (+30,8%), банка Казахстана – до 375,3 т (+16,6%), банка России – до 2207 т (+14,4%), банка Индии – до 618,2 т (+10%), банка Венесуэлы – до 161,2 т (+7,3%), банка Китая – до 1926,5 т (+4,6%). По оценке GFMS, Центробанки могут приобрести 500-600 т. золота в 2019 г.
В июле 2019 г., по данным Монетного двора США, продажи золотых монет в США выросли на 10% к июню 2019 г. до 5,5 тыс. унций, продажи серебряных монет выросли на 18,3% к июню 2019 г. до 1,224 млн. унций. Продажи золотых и серебряных монет за 7 мес. 2019 г. пока остаются на 52% и 26% ниже, чем в аналогичный период 2018 г. соответственно.
В прошедший период цены на золото взлетели к уровню 1486,75$ за унцию под влиянием полученного импульса от регуляторов и Д.Трампа, после чего наблюдается небольшая коррекция вниз. Вероятность продолжения роста к уровню 1500$ высока. Дополнительную поддержку рынку золота создаёт падение фондового рынка, волатильность цен резко увеличилась. Неопределённость в политике и экономике растёт, что способствует притоку средств в страховые активы. По данным Reuters, на 1 августа 2019 г. среднегодовая стоимость золота в 2019 г. оценивается на уровне $1351/унция, а в 2020 г. – на уровне $1433/унция. Росту цен будет способствовать спрос стороны Центробанков, приток средств в биржевые ETFфонды и смягчение политики регуляторов.
Цены на серебро в прошедший период в корреляции с рынком золота вырастали к уровню 16,56$ за унцию, но риски падения промышленного спроса также увеличились, что привело к коррекции цен вниз до уровня 16,43$. Отношение золота к серебру расширилось до 89,55 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 52,108 пунктов.
По данным Reuters, на 1 августа 2019 г. среднегодовая стоимость серебра в 2019 г. оценивается на уровне $15,50/унция, а в 2020 г. – на уровне $16,85/унция. Темпы роста цен на серебро по оценке участников опроса будут отставать от темпов роста цен на золото. Цены на платину за неделю снижались до уровня $846,6, опасаясь падения промышленного спроса, после чего восстановились до $858 в корреляции с ростом цен на золото.
Цены на палладий на прошедшей неделе проваливались до уровня 1383$ под влиянием панических продаж на новостях о повышении пошлин на китайский импорт в США, после чего рынок вырос к уровню 1440$. Перспективы рынка палладия по фундаментальным оценкам пока остаются позитивными, но замедление мировой экономики может резко снизить промышленное потребление этого металла. Данные GFMS показывают ожидаемый дефицит на рынке палладия в 2019 г. на уровне 1,8 млн. унций и 1,9 млн. унций в 2020 г. На рынке платины ожидается избыток в 200 тыс. унций в 2019 г. и в 300 тыс. унций в 2020 г. По данным Reuters, на 1 августа 2019 г. среднегодовая стоимость платины в 2019 г. оценивается на уровне $848/унция, а в 2020 г. – на уровне $905/унция. Среднегодовая стоимость палладия в 2019 г. оценивается на уровне $1467/унция, а в 2020 г. – на уровне $1500/унция.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"
Несмотря на недавнюю волатильность, золото демонстрирует потенциал для устойчивого роста выше 3000$, а аналитики рекомендуют использовать откаты для постепенного увеличения доли золота в инвестиционном портфеле до 10%.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Германия рассматривает возможность возвращения 1200 тонн золотого запаса из США на фоне усиливающихся опасений по поводу надёжности партнёрства с Вашингтоном и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа.
После роста более чем на 40% за год и достижения 34$ за унцию инвесторы запускают кампанию Silver Squeeze 2.0, призывая к массовой покупке физического серебра 31 марта, чтобы бросить вызов бумажному рынку серебра.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
