Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Серебро: брейкаут - прогноз аналитиков на 18 июля 2019
18 июля 2019
Золото вновь штурмует высоты на фоне вновь усилившейся политической неопределённости в американо-китайской «торговой войне». Между тем, основные события происходили на серебре. На цену золота сейчас продолжают влиять 2 фактора: ожидания от решений ФРС на заседании 30-31 июля и усиление международной напряжённости.
Касательно ФРС: здесь рынок уже заложил 100% вероятность снижения ставки на 0,25%, и 35% вероятности, что ставки снизят сразу на 0,50%. Это должно стать первым таким решением за последние 6 лет, и вероятно, далеко не последним шагом регулятора в начинающемся цикле «монетарного стимулирования». И это, разумеется, очень сильно влияет на рынки активов, закладывая инфляционные ожидания.
Что касается международной напряжённости: основной фабулой по-прежнему выступают американо-китайские трения вокруг торгового дисбаланса и возможного поднятия американцами таможенных пошлин на китайские товары. Отдельной нитью проходит постепенно растущее напряжение вокруг Ирана и на Ближнем Востоке, где объектами угроз или даже атак всё чаще становятся танкеры. Но за этими краткосрочными обстоятельствами проглядывает значительно более значимый стратегический фактор: понимание того, что ведущие Центробанки мира уже отыграли все свои «козырные карты» — в предыдущем цикле монетарного стимулирования.
ЕЦБ и Банк Японии уже «посадили» свои банки и правительства на «иглу» постоянных вливаний дешёвой ликвидности — им теперь деваться некуда, кроме как постоянно увеличивать объём эмиссии. Примерно, как наркоману требуется постоянно увеличивать «дозу». Убрать монетарное стимулирование уже нельзя — последуют банкротства не только отдельных банков, но и целых государств. На кону — доверие к этим институтам и к валютам, которые они эмитируют. В том же направлении, хотя и с разной скоростью, движутся приблизительно все Центробанки ведущих стран мира. Подрыв доверия к регуляторам и официальным платёжным инструментам автоматически увеличивает интерес к золоту и другим инструментам сохранения капитала, позволяющим минимизировать политические и инфляционные риски.
Краткосрочно, мы полагаем, что металлы будут находить поддержку как минимум до конца июля — до решения ФРС. При этом золото сохраняет ненулевые шансы на этот раз прорвать сопротивление на уровне 1440$ и улететь на 1500$ за унцию. Но на этой неделе основные события всё же происходили на другом металле — серебре. Серебро — через почти месяц после золота — наконец-то совершило брейкаут:
Необходимо отметить, что данный брейкаут произошёл на колоссальных объёмах — максимальных с апреля 2011 г., когда цены серебра в эйфории ненадолго протестировали отметку 49$ за тройскую унцию. Что это может означать? Скорей всего, лишь то, что брейкаут реальный. Теперь ключевым уровнем поддержки становится область 15,20, и даже 15,50, ранее бывшая сопротивлением. Сверху в качестве сопротивления пока «нависают» сильные уровни 16,20 и 17,30. Достигнет ли серебро этой области в ближайшее время? Мы увидим до конца июля.
Мы исходим из того, что серебро — как и золото — вошло в долгосрочный тренд роста. На серебре это пока что менее заметно, но и потенциал роста на серебре гораздо выше, чем на золоте. Это показывает и разворот на графике соотношения золота к серебру, который прошёл самый максимум и начал долгосрочный тренд снижения:
Однако у текущей динамики серебра есть ещ` одно значение — прогностическое. Мы знаем, что на ранних этапах ралли золото раст`т, а серебро «спит». Затем, ближе к завершению локальной волны роста, серебро просыпается и начинает «догонять» (и «обгонять») динамику золота. Тот факт, что серебро сейчас наконец-то «проснулось», говорит скорее о том, что текущий тренд роста драгоценных металлов приближается к промежуточному апогею — и началу вероятной коррекции.
Из этого вовсе не следует, что прямо сейчас из золота надо выходить: во-первых, самые сильные движения происходят, как правило, на «финишной прямой». Во-вторых, все самые низкие уровни мы уже видели, драгоценным металлам есть куда расти (особенно, серебру!), и все коррекции будут разочаровывать своей недостаточной глубиной. Вы больше рискуете пропустить этот рост, чем «погореть» на коррекции. Более того, если Вы погорячитесь и купите дорого, пересидев какое-то время (и осознав ошибочность эмоциональных решений на рынке), всё равно выйдете в плюс: металлы сейчас уже в тренде роста.
И хоть серебро значительно менее удобно в хранении, по сравнению с золотом, ввиду своих размеров и относительной дешевизны, это компенсируется потенциалом возможного роста цены. Как и в случае с золотом, можно купить серебро в монетах, которые во времена валютного и монетарного кризиса могут стать инструментом бартера / взаиморасчетов. Впрочем, не будем забегать вперёд. Следите за новостями и котировками!
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
