Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Цены на золото на минувшей неделе поднимались к отметке 3700$ за унцию и с начала 2025 года выросли почти на 40%, поэтому неудивительно, что часть инвесторов восприняла осторожное возвращение Федеральной резервной системы к циклу смягчения как повод для фиксации прибыли. Однако пока никто не спешит объявлять о завершении нынешнего ценового ралли.
Несмотря на то что золото демонстрирует лучшие годовые результаты с 1979 года, ни один аналитик пока не советует инвесторам сбавлять темп. Французский банк Société Générale увеличил долю золота в своих активах, доведя её до максимальных 10% в рамках своей мультиактивной портфельной стратегии.
И он в этом не одинок. Миллиардер Рэй Далио, основатель Bridgewater, в пятницу на форуме FutureChina Global Forum 2025 заявил, что инвесторам следует держать не менее 10% портфеля в золоте.
Тем временем директор по инвестициям Morgan Stanley Майк Уилсон рекомендует инвесторам строить стратегию «60/20/20», при этом золото и казначейские облигации должны занимать равные доли.
Чтобы оценить масштаб потенциального спроса: золото составляет лишь около 2% от совокупных мировых финансовых активов.
В то же время, несмотря на близость цен к историческим максимумам, данные Всемирного совета по золоту (WGC) показывают, что глобальные вложения в биржевые фонды, обеспеченные золотом, остаются значительно ниже рекордных уровней 2020 года.
Неудивительно, что золото привлекает столь пристальное внимание: инвесторы ищут способы защитить своё состояние. Инфляция, подпитываемая ростом государственного долга, становится серьёзным фактором риска на рынках.
Дефицит бюджета США в этом году увеличился на 2$ трлн, доведя совокупный долг страны до более чем 37$ трлн. Однако ситуация отнюдь не ограничивается США.
Весь мир сталкивается с нарастающими объёмами задолженности. В результате золото продолжает обновлять рекорды по отношению ко всем основным валютам, включая канадский доллар, британский фунт, евро, японскую иену и австралийский доллар. Сейчас золото торгуется выше 5000$ за унцию в пересчёте на канадский доллар.
Помимо роста госдолга, инвесторы также всё чаще ищут альтернативы американской валюте, опасаясь, что ФРС теряет независимость в проведении денежно-кредитной политики.
Хотя Федеральная резервная система наметила довольно умеренную траекторию смягчения, некоторые аналитики отмечают, что сохраняется потенциал для более агрессивных шагов - особенно в 2026 году, когда президент Трамп назначит дополнительных членов Совета управляющих.
Достаточно вспомнить единственный голос «против» на заседании в среду: назначенный Трампом Стивен Миран высказался за снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов.
Несмотря на возможные колебания или новую фазу консолидации, многие аналитики уверены: инвестиционный спрос на золото вряд ли иссякнет в ближайшее время, а локальные снижения будут быстро выкупаться - тенденция, ярко проявлявшаяся последние три года.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
