Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Цены на золото немного откатились вблизи отметки 3800$ за унцию, однако многие аналитики не ожидают, что этот новый уровень сопротивления станет серьёзным препятствием: инфляция недостаточно высока, чтобы помешать ФРС США продолжить курс на смягчение денежно-кредитной политики.
После стремительного роста, начавшегося в прошлом месяце, золото завершило пятницу на новом историческом максимуме уже пятую неделю подряд, вновь приближаясь к отметке 3800$ за унцию. Последняя сделка с золотом проходила по цене 3775,69$ за унцию, что почти на 2,5% выше уровня предыдущей пятницы.
Несмотря на то что технические индикаторы указывают на значительную перекупленность, многие аналитики отмечают: трудно игнорировать восходящий импульс рынка, который подкреплён прочными фундаментальными факторами.
«Я считаю, что золото может продолжить рост, поскольку мир ищет альтернативу доллару США», - сказал Крис Манчини, сопортфельный управляющий фонда GOLDX в Gabelli Funds.
Рынок золота завершило неделю вблизи сессионных максимумов после того, как Министерство торговли США сообщило в пятницу, что базовый индекс расходов на личное потребление (PCE), исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители и являющийся предпочтительным показателем инфляции для ФРС, за последние 12 месяцев остался на уровне 2,9%.
Хотя инфляция всё ещё превышает целевой показатель ФРС, экономисты отмечают, что ситуация остаётся контролируемой, поскольку потребители и экономика США демонстрируют устойчивость.
Аарон Хилл, главный аналитик австралийского международного брокера FP Markets, отметил, что у ФРС есть достаточно возможностей для снижения ставки как минимум на 50 базисных пунктов до конца 2025 года.
«У золота есть все шансы уверенно преодолеть 3800$ благодаря активным покупкам со стороны Центробанков (ожидается свыше 900 тонн в 2025 году) и притоку средств в ETF. UBS и ANZ прогнозируют достижение этой отметки к концу 2025 года на фоне геополитической нестабильности. Ждите быстрого рывка, а не затяжной консолидации, поскольку быки накапливают силы», - заявил он.
По данным инструмента CME FedWatch, рынок оценивает вероятность ещё одного снижения ставки в следующем месяце в 87%, а вероятность дальнейшего смягчения в декабре - в 65%.
Фавад Разакзада, аналитик рынков в City Index и FOREX.com, в комментарии для Kitco News отметил, что для изменения динамики золота потребуется значительный пересмотр ожиданий по ставкам.
«Металл поддерживают стабильные покупки Центробанков, связанные с обеспокоенностью по поводу госдолга США и устойчивого характера инфляции. Эти факторы вместе со спекулятивными покупками, скорее всего, продолжат поддерживать золото ещё какое-то время. Но если данные на следующей неделе резко снизят ожидания декабрьского снижения ставки, доллар может укрепиться, что окажет сдерживающее воздействие на золото. Верно и обратное. В целом, если не произойдут серьёзные фундаментальные изменения, действующие драйверы помогут золоту преодолеть уровень 3800$ в ближайшее время», - сказал он.
Барбара Ламбрехт, аналитик по сырьевым товарам в Commerzbank, заявила, что хотя она сохраняет оптимизм в отношении золота, рынку может понадобиться новый импульс, чтобы превысить 3800$. При этом она добавила, что инвесторы могут быть чрезмерно оптимистичны в краткосрочной перспективе.
«Если отчёт по рынку труда США в третий раз подряд окажется слабее ожиданий и укажет на заметное ухудшение ситуации, это может стать катализатором, так как рынок, вероятно, начнёт закладывать в цены более быстрое снижение ставок ФРС. Однако наши экономисты ожидают небольшого улучшения на рынке труда», - отметила она.
Несмотря на сильные бычьи настроения, некоторые аналитики рекомендуют инвесторам проявлять осторожность на текущих уровнях. Хотя никто не прогнозирует серьёзной коррекции, часть экспертов полагает, что рынок может перейти в фазу консолидации.
Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик в Trade Nation, подчеркнул, что позитивные экономические данные на прошлой неделе поставили ФРС в сложное положение, что может замедлить рост золота.
«ФРС оказалась в очень непростой ситуации, и президент Трамп, скорее всего, продолжит личные нападки на председателя Пауэлла и других членов Совета в преддверии двух ближайших заседаний по ставке. Несмотря на это, я думаю, что Федрезерв постарается подчеркнуть свою независимость и ограничиться ещё одним снижением ставки в этом году - на что он может легко сослаться, учитывая силу экономики США», - сказал он.
«Что касается золота, оно едва не пробило отметку 3800$ и снова пошло вверх после небольшой коррекции. Однако дневной MACD остаётся в зоне сильной перекупленности, и я думаю, что золото должно откатиться ниже - либо через более глубокую коррекцию, либо через период консолидации, прежде чем сможет накопить достаточный импульс для нового рывка к максимумам. Вероятно, золото установит новые рекорды, прежде чем достигнет вершины, но для этого, скорее всего, сначала потребуется значительная коррекция».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
