Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото продолжает стремительное восхождение и уже вплотную приблизилось к отметке 4000$ за унцию. Однако на Уолл-стрит звучат первые сдержанные нотки: один из крупнейших «золотых быков» - Bank of America - предупреждает, что ралли может войти в фазу передышки.
Рекордный рост с 1979 года
С начала года цена на золото выросла на 50% - это лучший результат с конца 1970-х. Сегодня спот-котировки приблизились к 3960$ за унцию, прибавив почти 2% за день.
Команда Bank of America одной из первых в январе обозначила амбициозную цель в 4000$ за унцию, предположив, что для её достижения хватит даже умеренного роста инвестиционного спроса. Сейчас, когда цель почти достигнута, аналитики рекомендуют инвесторам действовать взвешенно.
«Золотой» тренд может выдохнуться
Технический аналитик банка Пол Чиана отметил, что потенциал роста в значительной степени реализован, а рынок выглядит перегретым.
«Ряд технических сигналов предупреждает об исчерпании восходящего тренда. Если это подтвердится, в четвёртом квартале может последовать консолидация или коррекция», - пояснил он.
По его словам, стратегия управления рисками сейчас предполагает подтягивание стопов, хеджирование позиций или частичную фиксацию прибыли. Контртрендовые игроки, напротив, могут рассмотреть короткие опционы пут сроком на 4–6 недель.
Исторические параллели
Чиана сравнил текущий рост с предыдущими «золотыми эпохами».
В 1970–1980 гг. золото подорожало на 1725%, после чего последовал затяжной спад почти на 60%.
Ралли 1999–2011 гг. принесло +640%, но затем рынок ушёл в медвежью фазу с падением на 38% до 2015 года.
С 2015 по 2020 год золото выросло на 85%, в 2022 году скорректировалось на 15%, а затем добавило ещё 130%.
Если нынешний бычий цикл повторит динамику после 2015 года, цена способна превысить 5000$ за унцию. А при сценарии, похожем на 2000-е, котировки теоретически могут приблизиться к 7000$.
Тем не менее, Чиана подчёркивает: нынешнее ралли уже зрелое и подвержено рискам коррекции, как это случалось в прошлые десятилетия.
Сигналы перегрева рынка
Золото закрывается в плюсе уже семь недель подряд, однако в 11 из 11 предыдущих случаев после такой серии через месяц цены оказывались ниже.
Металл торгуется на 21% выше своей 200-дневной скользящей средней - уровень, на котором часто формируются ценовые пики.
Цены находятся на 70% выше 200-недельной и на 140% выше 200-месячной средней - такие уровни встречались крайне редко.
Возможные уровни снижения
По оценкам аналитика, первая зона поддержки расположена около 3790$. При более глубокой коррекции цены могут опуститься до 3525$ за унцию.
Итог: золото переживает мощнейший бычий цикл за десятилетия, но на горизонте всё явственнее проступают признаки перегрева. Инвесторам стоит внимательно следить за техническими сигналами и быть готовыми к возможной паузе в росте.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
