WGC: объём золота у Центробанков на максимуме

24 января 2022

Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал недавно данные, из которых следует, что общее количество золота, хранящегося в Центробанках мира, превысило 36.000 тонн по состоянию на сентябрь 2021 года - впервые с 1990 года.

Этот 31-летний рекорд был достигнут благодаря тому, что за последнее десятилетие ЦБ всего мира пополнили свои резервы драгметаллом более чем на 4500 тонн, и это даёт достаточно аргументов в пользу инвестирования в золото.

Об этом новом рекорде почти не сообщалось в основных финансовых СМИ, и он практически не упоминался в официальных заявлениях Центральных банков. Напротив, политики в США, Еврозоне и большинстве других крупных экономик уже более двух лет повторяют те же самые тезисы и убеждения, которые сводят на нет все аргументы в пользу владения золотом.

Например, до недавнего времени инфляция в основном отвергалась и называлась «временной», а руководители ФРС и ЕЦБ неоднократно заверяли инвесторов и общественность в том, что потребительские цены находятся под контролем и что первоначальный рост, который впервые появился в официальных данных в прошлом году, был не более чем незначительным недоразумением.

Когда давление усилилось и стало ясно, что данные по инфляции не соответствуют той версии реальности, которую публично отстаивали центральные банкиры, они, естественно, были вынуждены пойти на попятную, по крайней мере, в теории, если не на практике. Однако самым важным элементом в этом контексте является то, что не было бы никаких мыслимых причин для увеличения золотых запасов, если бы публичные заявления Центральных банков действительно соответствовали их политике и стратегическим прогнозам.

Конечно, это далеко не первый случай, когда мы наблюдаем подобный диссонанс между словами и действиями чиновников и институциональных деятелей всех мастей, а не только центральных банкиров. По этой причине инвесторам необходимо обращать внимание на практические шаги, которые действительно предпринимаются, и в значительной степени игнорировать риторику, которая часто даже скрывает эти шаги.

И хотя большинство консервативных инвесторов в первую очередь думают об инфляционных рисках, в ажиотажной скупке золота прослеживается и гораздо более масштабный, долгосрочный сдвиг, а именно: правление доллара США в качестве мировой резервной валюты медленно, но верно подходит к концу. За последнее десятилетие стоимость доллара по отношению к золоту заметно снизилась, и инвесторы в драгоценные металлы не единственные, кто внимательно следит за этой тенденцией. Опираясь на веские геополитические причины, центральные банкиры России, Китая и других союзных стран уже много лет стремятся свергнуть американский доллар.

Конечно, это была нелегкая битва, и американская валюта, несомненно, по-прежнему доминирует над всеми остальными в международной торговле и иностранных резервах, но эта кампания против доллара США кажется неустанной. На самом деле, важная веха, возможно, была достигнута несколько недель назад: согласно отчёту российского Центробанка, который проанализировал Bloomberg, золотой запас России в прошлом году впервые за всю его историю превысил долларовые резервы, причём на конец июня 2021 года золото составляло 23% от общих резервов, а долларовые резервы упали до 22%.

В то же время многие другие страны также ускорили покупку золота и сократили свои долларовые резервы, и это особенно актуально для развивающихся рынков Восточной Европы и Азии. Только за первые девять месяцев 2021 года Тайланд закупил около 90 тонн, Индия - 70 тонн, а Бразилия - 60 тонн. В недавнем анализе Nikkei Asia говорится: «Присутствие доллара в валютных резервах снижается, в отличие от роста золота. В 2020 году доля доллара в валютных резервах упала до самого низкого уровня за четверть века».

В целом, инвесторам важно внимательно следить за этими изменениями. Как очевидно знают сами центральные банкиры, если фиатные валюты продолжат обесцениваться в ближайшие месяцы и годы, то физическое золото будет единственной надёжной и проверенной защитой от грядущего шторма.