20 марта 2015
Всё чаще и чаще можно встретить мнение о том, что обладать физическим золотом лучше, чем «бумагой», которая может стать бесполезной в любой момент.
С другой стороны, акции, облигации и другая «бумага» позволяют очень хорошо заработать, особенно при образовании пузыря, но и потери при его разрушении будут огромными.
Некоторые аналитики отмечают, что даже в нынешнюю эпоху, когда есть множество финансовых инструментов, простой металл может быть не очень плохой идеей, поскольку действия Центральных банков фактически привели мир к уничтожению самой идеи о свободном рынке.
Australia & New Zealand Banking Group Ltd. прогнозирует, что спрос на золото в Азии удвоится к 2030 г., что должно увеличить цены на инвестиционное золото и ювелирные изделия.
Спрос со стороны розничных и институциональных инвесторов вырастет почти до 5000 тонн к 2030 г., по сравнению с нынешним уровнем в 2500 тонн. Цены могут превысить 2000$ за тройскую унцию к 2025 г. и 2400$ к 2030 г., отмечают аналитики Уоррен Хоган и Виктор Тьянприйа.
Именно Азия должна стать локомотивом для роста цен на золото. Банк прогнозирует, что в краткосрочной перспективе цены будут находиться на уровне 1100$ за унцию. Но затем рост богатства в Азии, рост инвестиций и действия Центральных банков на развивающихся рынках приведут к росту спроса. Если движение Китая к более открытой экономике будет проблемным и глобальная финансовая нестабильность будет продолжаться, то цены могут вырасти до 3230$ за унцию.
Традиционно в Азии люди покупают ювелирные изделия при росте богатства, а в некоторых странах привлекательность и популярность золота обусловлены культурными аспектами. То, что 2000$ за унцию будут преодолены уже в течение следующего десятилетия, в Australia & New Zealand Banking Group оценивают вероятность этого события в 45%. Этот прогноз отражает ожидания по умеренному росту мировой экономики на уровне 3-4% в год, что приведёт к повышению реальных процентных ставок.
Реакция Центральных банков на экономические события является ключевым фактором для рынка физического золота, и это будет иметь решающее значение в долгосрочной перспективе. ЦБ развивающихся стран будут продолжать накапливать физическое золото. При этом центральные банки будут оставаться чистыми покупателями золота со средним показателем 75 тонн в год.
И, конечно, большую роль будут играть события в Китае. В настоящее время большая часть торговли сырьевыми товарами на организованных биржах сосредоточена в США и Европе. Золото не является исключением.
Подавляющее большинство золота торгуется в Лондоне на внебиржевом рынке. По оценкам оборот составил более 500 тысяс тонн в 2013 г. Это в 170 раз большего ежегодного уровня мировых поставок. Кроме того, в Лондоне сосредоточено порядка 75% всего объёма.
Хотя этот рынок доминирует, цены базируются на торгах на американской биржи Comex, где объём составляет около 147 тысяч тонн, и это около 20% мирового оборота. Между тем, в Китае объём торговли составляет только 40 тысяч тонн, или 4%, в 2013 г.
Быстрая индустриализация Китая на протяжении последних двух десятилетий показала, что страна становится всё более важным центром торговли физическими товарами. Это отражает статус КНР в качестве крупнейшего в мире потребителя массовых товаров, цветных металлов, драгоценных металлов и сельскохозяйственных товаров. Это привело к естественному росту роли Китая в изменении цен на определённые виды активов. И она будет укрепляться, так как китайские финансовые рынки стремятся стать крупнейшими в мире.
В последние 10 лет также наблюдается значительный рост биржевой торговли в Китае, в том числе на уголь и железную руду, цены на которые теперь также зависят от цен в Китае. Несмотря на позицию Китая в качестве крупнейшего потребителя и производителя золота, его доля в мировой торговле золотом в настоящее время остаётся относительно скромной.
Связано это с тем, что контракты на золото относительно недавно стали доступны на китайских биржах, а правила в настоящее время ограничивают международное участие в китайских финансовых рынках. Несмотря на это, китайский рынок фьючерсов на золото растёт, поэтому мы увидим дальнейшее развитие рынка деривативов, связанных с этим драгметаллом.
Центр торговли золотом смещается в Азию, и корреляция этого драгметалла с американской валютой более не будет прежней. В 2013 году на Азию приходилось почти 80% физического спроса на золото.
Аналитик рынка драгоценных металлов Джо Фостер (Joe Foster) рассказал в интервью сайту Hard Assets Investor о перспективах золота в текущем 2015 году, а также о том, чего следует ожидать от драгметалла в ближайшие годы.
После роста в январе 2015 года цена золота в марте снова показывает многолетние минимумы. Подобное уже было в начале прошлого 2014 года, когда после эйфории роста цен настало отрезвление. Когда изменится тренд на рынке золота?
Лондонский фиксинг на золото прекращает свою работу 20 марта 2015 года после почти 100 лет существования (c 1919 г). Вместо него будет функционировать новый современный фиксинг на основе электронного аукциона.
С 20 марта 2015 года в Лондоне начал функционировать новый фиксинг на золото. Однако в новом процессе ценообразования на жёлтый драгметалла участвуют всё те же инвестиционные банки, что и раньше.
В прошлые годы значительные снижения цен на золото очень часто приводили к краткосрочному спросу на драгметалл. Однако на этот раз этого не наблюдается по некоторым причинам. Инвесторы в Индии и Китае также сдержанны.
В прошедший период рынки выросли под влиянием «голубиного» настроения ФРС США на мартовском заседании, что привело к коррекции курса доллара вниз. Инвестиционный спрос в прошедший период снизился во всех ETF.
В прошедший период рынки драгоценных металлов ускорили темпы падения в результате резкого роста курса доллара США в ожидании повышения процентной ставки ФРС, Физический спрос на драгметаллы остаётся слабым.
Аналитик рынка драгоценных металлов Ричард Рассел (Richard Russell) рассказал в интервью экономическому порталу KingWorldNews о текущей ситуации на рынке драгоценных металлов в мире. Золото и палладий имеют перспективы роста.
Руководство Китая приняло решение разрешить большему количеству участников рынка золота принимать участие в импорте и экспорте жёлтого драгметалла. Это должно позволить повысить роль и значение китайского рынка золота в мире.
В 2015 году празднование Нового года по Лунному календарю началось в Китае 19 февраля и продолжалось ровно одну неделю. После праздников рынок золота в стране снова начал набирать обороты, и золото стало на это реагировать.
Недавнее оживление цены золота не оказало значительного влияния на прогнозы крупнейших инвестиционных банков. Они практически не изменили свои прогнозы. Как же будет развиваться ситуация на мировом рынке золота дальше?
Некоторые аналитики предложили для рассмотрения новую и к тому же необычную версию того, кто мог так сильно повлиять на золото, чтобы оно вот уже три года подряд прекратило свой рост и оставалось без изменений.
Уже несколько лет подряд власти Китая сохраняют молчание по поводу реального объёма золотого запаса. Эксперты считают, что резервы золота этой страны гораздо больше официальных данных, так как Китай постоянно скупает золото.
Серебро продолжит дальнейшие снижение своей стоимости до конца текущего 2015 года, однако уже в 2016 году начнётся восстановление, и оно сможет принести своим инвесторам хорошую доходность. Так считает Metals Focus.
WGC рекомендует Китаю увеличить долю золота в международных резервах до 5%. Когда же Пекин объявит официально реальный золотой запас страны на текущий момент? Пока эти данные остаются большой загадкой.
Динамика цен на золото в марте 2015 года оказалась худшей за последние 17 лет. Стоимость одной тройской унции жёлтого драгметалла снизилась практически на 12% или на 150 долларов до отметки 1151 доллар за одну унцию.
История длиной почти в 100 лет подходит к концу. Рынок золота перестанет быть прежним: наконец изменится система фиксации цены, что, возможно, позволит узнать более точные данные по спросу на золото в Китае.
По сообщению Bullion Desk, швейцарская финансовая группа MKS прогнозирует рост официального спроса на золото в Китае до 2000 тонн ежегодно уже через 2-3 года. Поднебесная имеет большой потенциал роста спроса на золото.
В последнее время в прессе всё чаще стала освещаться тема китайской валюты, которая в будущем может быть обеспечена золотом. По мнению некоторых экспертов, именно поэтому Китай скупает золото в любом виде по всему миру.
Заканчивающийся месяц март выдался для золота вполне удачным. Цены на жёлтый драгметалл растут уже девятый торговый день подряд. Что же лежит в основе столь стабильного роста цен? Этому способствует ряд важных событий в мире.
В последние пару лет все только и говорят об огромном китайском спросе на золото, но Пекин свои запасы старательно скрывает. Как скоро эта тайна будет открыта и каковы они, эти запасы, на самом деле? Ждать осталось недолго.
Как стало известно, Шанхайская биржа золота может запустить в 2015 году свой собственный фиксинг на золото, который будет рассчитываться в китайской валюте для местных производителей драгметалла.
На этой неделе рынок золота находился под влиянием двух важных факторов. Во-первых, это отчёт о рынке труда в США, который свидетельствует о хорошей конъюнктуре. Во-вторых, пошлина на золото в Индии не изменилась.
Когда будут истощены мировые месторождения золота? По мнению банка Goldman Sachs, пик добычи золота будет достигнут в текущем 2015 году. С годами объём производства у золотодобытчиков будет продолжать падать.