Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
В прошедший период рынки драгоценных металлов существенно выросли под влиянием «голубиного» настроения ФРС США на мартовском заседании, что привело к коррекции курса доллара США вниз. Исключение составил существенно снизившийся палладий, который реагировал на снижение потребления металла в Китае. Инвестиционный спрос в прошедший период снизился во всех ETF-фондах, за исключением платиновых фондов, показавших прирост.
В своём последнем выступлении глава ФРС США Джанет Йеллен сообщила, что регулятор намерен начать повышение процентных ставок в текущем 2015 году, даже если уровень инфляции в США будет ниже 2%. По мнению рынка, первое повышение ставок произойдёт в октябре 2015 г., хотя нельзя до конца исключать возможное повышение ставок в июне 2015 г. Курс доллара США остаётся на высоком уровне – около 98 пунктов по индексу, что оказывает давление на цены золота, серебра и платины.
Разразившийся в Йемене конфликт привёл к активизации спроса на золото. Однако данная война вряд ли перерастёт в большой региональный конфликт, так как международное сообщество настаивает на мирном разрешении ситуации, что успокоило инвесторов и снизило ситуативный спрос на золото.
С 20 марта 2015 г. начала работу новая система золотого фиксинга, в которой участвуют семь банков: JPMorgan, Barclays, HSBC, Bank of Nova Scotia, Societe Generale, UBS и Goldman Sachs. В декабре 2015 г. планируется перевод на новую основу системы фиксингов на платину и палладий. Также стало известно, что китайские банки на данном этапе допущены к фиксингу не будут, несмотря на поданные заявки. Учитывая долю Китая на мировом рынке золота, это может привести к нарастанию противоречий и созданию Китаем собственной системы фиксинга на Шанхайской бирже золота (SGE) с котировками в юанях, о чём уже сообщалось ранее.
По оценке банка Barclays, в 2020 г. Китай может потреблять половину всего мирового предложения золота. По данным Шанхайской биржи золота (SGE) с начала 2015 г. по 6 марта было совершено сделок с 456,3 тоннами золота.
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), правительство Китая должно повысить уровень золота в золотовалютных резервах до 5% против нынешних 1,6% для придания большего веса национальной валюте. Официально Китай держит в золотых запасах 1054 тонны золота, но данные обновлялись в последний раз в 2009 г. Если учитывать эту оценку уровня золотовалютных резервов, то золотой запас Банка Китая должен составлять не менее 3300 тонн золота. Вероятнее всего, такой объём золота уже присутствует в китайских резервах.
По данным Минфина Индии, импорт золота в страну в феврале 2015 г. составил 55,7 тонн, что на 68% больше, чем год назад. Росту способствовало ослабление режима импорта золота, а также рост спроса перед празднованием фестиваля Akshaya Tritaya.
По оценкам Министерства, вводимая программа монетизации золота позволит снизить импорт золота на 20-25% в год. Программа нацелена на значительное снижение потребления физического металла, негативно влияющего на состояние текущего счёта государства.
По прогнозу банка ANZ, стоимость золота в 2030 г. может вырасти до 2400$ за унцию под влиянием роста спроса в Азии, который за 15 лет может вырасти до 5000 тонн.
По оценке CPM Group, низкие цены на золото и прочие драгоценные металлы будут способствовать росту ювелирного спроса в мире и в частности в США. В 2015 г. ожидается увеличение ювелирного спроса в золоте на 4% к 2014 г. Также по оценкам будет расти использование драгметалла в монетах и других предметах потребления.
Официальный спрос со стороны Центробанков продолжает поддерживать мировой спрос на золото. По данным МВФ, в феврале 2015 г. Банк Казахстана закупил 2,7 тонны золота в золотые резервы, которые составляют 196,1 тонн. Банки Малайзии и Таджикистана добавили по 0,6 тонны каждый. Банк России не производил закупок, резервы составляют 1207,7 тонн. Банк Турции сократил золотые резервы до 510,3 тонн, продав 4,5 тонны золота.
По оценке Союза золотопромышленников РФ, производство золота в России в 2015 г. может вырасти примерно на 3% и составить 298 тонн. Прогноз повышен относительно более ранних оценок. Производство золота в 2014 г. составило 290 тонн, в том числе 5,8 тонн золота в экспортированных концентратах и 284,2 тонн аффинированного металла.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
