Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Таможенная служба Швейцарии опубликовала данные по экспорту и импорту товаров по итогам сентября 2020 года, включая золото. В них можно увидеть, в какие страны было отправлено больше всего швейцарского золота за отчётный период. Индии и Китая среди них нет.
Стоит напомнить, что три швейцарских аффинажных завода перерабатывают половину инвестиционного золота в мире. Именно поэтому эта европейская страна часто упоминается в связи с торговлей золотом. Из данных таможенной службы Швейцарии, которые она публикует каждый месяц, можно увидеть, какие страны потребляют большие объёмы жёлтого драгметалла. Но эти данные могут от месяца к месяцу отличаться.
Крупнейшим поставщиком золота в сентябре стал Гонконг (37,7 т.), на втором месте находится Италия (13,6 т) и затем идут США (12,6 т). Общий импорт золота в Швейцарию снизился в сентябре на 17% по сравнению с августом, но по сравнению с сентябрём 2019 года произошёл рост на 25% до 194 т. на сумму 7,1 млрд. евро. Другими поставщиками драгметалла для аффинажа стали Перу и Аргентина, но их золото было низкого качества с большим содержанием примесей.
Крупнейшим получателем швейцарского золота в прошлом месяце стала Великобритания с объёмом 50,9 т. - это рост на 167% по сравнению с августом, но снижение на 18% по сравнению с сентябрём 2019 года. Дело в том, что в Лондоне хранится золото крупнейшего ETF-фонда, акции которого обеспечены физическим металлом. Так как спрос на них растёт, то фонд вынужден пополнять свои складские запасы для покрытия ценных бумаг реальным золотом. В США и Турцию было отправлено по 13 т. драгметалла.
Интересно отметить тот факт, что Индия и Китай получили из Швейцарии лишь незначительные объёмы золота - 4,9 т. и 1,5 т. соответственно. Общий экспорт швейцарского золота в сентябре этого года составил 105 т. на сумму 5,5 млрд. евро.
Инвестиции в серебро
Институт серебра сообщил недавно о том, что за последние девять месяцев инвестиции в «серебряные» ETF-фонды выросли в три раза. Среди стран особенно сильно выделяется Германия, где наблюдается высокий спрос на этот драгметалл.
Ценовое ралли на рынке драгметаллов привело к значительному притоку капитала со стороны инвесторов по всему миру. Они покупали акции ETF-фондов, которые обеспечены физическим драгметаллом. По сообщению Института серебра, за первые три квартала текущего 2020 года приток капитала в них вырос в три раза.
В обзоре также говорится, что запасы серебра в фондах выросли на 297 млн. унций, что соответствует 9.237 т. В прошлом 2019 году этот показатель составил 3.203 т. за аналогичный период времени. Всего в резервах «серебряных» ETF-фондов находится 31.912 т. драгметалла (по состоянию на конец сентября 2020). Для сравнения: годовая добыча серебра на месторождениях составляет примерно 25.000 т.
Помимо акций ETF-фондов большим спросом пользуются в текущем году серебряные монеты и слитки. Этот показатель вырос за девять месяцев текущего года на 65%. Особенно большие объёмы продаж были зафиксированы в США и Германии.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
