3 ноября 2020
Программа дополнительного стимулирования американской экономики до выборов принята не была, но пока остаётся надежда на возобновление обсуждений после 9 ноября. Во-вторых, темпы распространения COVID-19 резко выросли в Европе. Это вынудило европейские государства ужесточить ограничения, что создаёт угрозу для потребления драгоценных металлов, особенно промышленных. В ответ платиноиды демонстрировали повышенные темпы снижения цен. Кроме того, замедление активности усиливает дефляционные процессы в экономике, и это также негативно влияет на цены золота и серебра. Плюс дополнительное влияние на выход из позиций оказало завершение в пятницу календарного месяца, обычно приводящее к ребалансировке портфелей.
Текущая неделя крайне важна для определения дальнейшего ценового движения на рынках драгоценных металлов. Победа демократов или республиканцев на выборах в США определит степень дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Состоятся очередные заседания ФРС США и Банка Англии, а также многочисленные выступления представителей ЕЦБ.
Европейский центральный банк на прошедшем заседании сохранил ультрамягкую денежно-кредитную политику без изменений, но намекнул на возможное расширение поддержки экономики Еврозоны в декабре. ЕЦБ сохранил объём программы скупки активов на уровне 1,35 трлн. евро и сообщил, что она продлится как минимум до июля 2021 г. При этом на заседании обсуждались составляющие комплекса стимулов в борьбе с пандемией: увеличение скупки облигаций и многолетние кредиты банкам.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард сообщила в ходе пресс-конференции, что регулятор перекалибрует политику в декабре на фоне последствий второй волны пандемии коронавируса, однако не раскрыла, что это будет означать на практике. Несколько представителей ЕЦБ высказались в пользу расширения программы экстренной скупки активов (PEPP). Другие члены руководства ЕЦБ сделали акцент на ещё более щедрых кредитах для банков в рамках целевых операций долгосрочного рефинансирования (TLTRO).
Объём денежной массы в Еврозоне (агрегат М3) в сентябре вырос на 10,4% г/г, показав рекордный рост с апреля 2008 г. В ходе последнего заседания Банк Японии оставил денежно-кредитную политику и процентные ставки без изменений. Однако были ухудшены экономические прогнозы на текущий финансовый год. Банк также выразил надежду на сохранение своей масштабной программы стимулирования экономики.
По данным МВФ и отчёта GFMS, за 3 квартал 2020 г., Центральные банки по итогам квартала стали нетто-продавцами золота. Нетто-продажи золота составили -12,1 т против нетто-покупок 141,9 т золота в 3 квартале 2019 г. Самые большие продажи золота произвел Банк Турции (22 т) под влиянием роста внутреннего спроса на золото и увеличения покупок коммерческими банками, а также Банк Узбекистана (35 т) в ответ на рост экспорта металла из страны. Банк России продал 1,2 т золота в течение квартала.
Рост продаж в Индии благоприятствовал накоплению запасов золота дилерами в прошедшую неделю. Также выросли поставки золота в Гонконг и Сингапур в связи с наблюдающимся дефицитом металла из-за нарушения логистических цепочек. В Китае дисконты на покупку золота снизились до $30,0-32,0/унц, спрос постепенно восстанавливается. Потребление золота в Китае за 9 мес. 2020 г. снизилось на 28,7% г/г до 548,1 т, сообщила Китайская Ассоциация Золота (CGA). Потребление золота в июле-сентябре выросло на 28,7% кв/кв благодаря стабилизации внутренней экономики.
Чистый импорт золота в Китай через Гонконг в сентябре 2020 г. вырос до шестимесячного максимума и составил 11,1 т против 1,2 т в августе. Этому способствовало восстановление спроса на фоне роста экономической активности в Китае. Общий объём импорта золота через Гонконг достиг самого высокого уровня с декабря 2019 г. – 16,1 т. Потребление в Китае выросло, а снижение внутреннего производства может привести к росту импорта. Росту импорта также способствует решение Банка Китая ослабить ограничения на импорт золота для китайских банков.
Цены на золото на прошедшей неделе под давлением продаж протестировали уровень $1863за унцию, после чего подросли до $1892. Растущая неопределённость перед выборами в США удерживает инвесторов от торговли.
Цены на серебро в Чикаго на прошлой неделе проваливались до $22,82/унц., после чего подросли к $24,14/унц. в корреляции с рынком золота. Соотношение цен на золото и серебро составило 78,64 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платины и серебра составило 35,31 (средний показатель за 5 лет - 57). Промышленный спрос на серебро оказывает поддержку ценам. По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF-фонды, инвестирующие в золото и серебро на прошедшей неделе сократились на 0,1% и 0,2% соответственно.
Цены на платину в прошедшую неделю опускались до $841/унц., после чего подросли до $859/унц. в корреляции с рынком золота. Спред между золотом и платиной составил $1029/унц, между палладием и платиной – $1363/унц. Цены на палладий на прошедшей неделе вырастали до $2259/унц, после чего понизились к $2216/унц. Улучшение ситуации на автомобильном рынке поддерживает цены на платиноиды. Регистрации новых автомобилей в ЕС выросли в сентябре на 3,1% г/г.
По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF-фонды, инвестирующие в платину и палладий подросли на 0,3% и 0,1% соответственно. По оценке банка UBS, цены на палладий на конец декабря 2020 г. могут составить $2500/унц, в конце марта 2021 г. - $2600/унц, а в конце июня 2021 г. - $2500/унц. Текущая напряжённость в поставках сохранится, а меры стимулирования будут поддерживать цены на металл в течение следующих 12-и месяцев.
Источник: банк «Открытие»
Рынки драгоценных металлов в прошедшие две недели оставались позитивными. По всему миру началась «вторая волна» COVID-19, но уже стало понятно, что чрезмерно жёстких мер, которые проводились весной, не будет.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе показали негативную динамику под влиянием укрепления курса доллара США. Дебаты о дополнительных мерах стимулирования в Конгрессе США продолжались всю неделю.
Спрос на золото со стороны ювелирного сектора и Центральных банков будет в 2021 году ниже, чем до коронавирусного кризиса. Однако стоимость драгметалла будет получать поддержку со стороны инвесторов.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе оставались умеренно позитивными, но колебания в целом были незначительны. Цены на золото и серебро не продемонстрировали существенных изменений.
Шансы Байдена стать новым президентом США становятся всё реалистичнее. На этом фоне выросли курсы многих акций, а также стоимость золота и серебра. Ситуация становится интересной. Неужели будет сюрприз?
Прошедшая неделя выдалась позитивной для рынков драгоценных металлов. Причём наибольший прирост показали цены на промышленные драгметаллы – серебро, палладий и платину, золото умеренно дорожало.
Всемирный совет по золоту (World Gold Council) сообщил недавно о том, что уже десятый месяц подряд фиксируется чистый приток капитала в «золотые» ETF-фонды, акции которых обеспечены физическим драгметаллом.
Цена золота снова смогла преодолеть важную отметку 1900$ за одну тройскую унцию. Главным событием этой осени станут президентские выборы в США, которые могут в значительной мере повлиять на рынок золота.
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает положительные эффекты для серебра от растущего спроса на установку солнечных панелей, при производстве которых используется этот драгметалл.
Текущая волатильность на финансовых рынках приводит к тому, что стоимость золота не может преодолеть отметку 2000 долларов за унцию. Так считает Джордж Джиро, директор компании RBC Wealth Management.
Информационное агентство Reuters со ссылкой на аналитическую компанию Metals Focus сообщает о том, что добыча золота в мире по итогам текущего года снизится на 4,6%. Однако в 2021 будет происходить восстановление.
Таможенная служба Швейцарии опубликовала данные по экспорту и импорту товаров по итогам сентября 2020 года. В них можно увидеть, в какие страны было отправлено больше всего швейцарского золота.
Некоторые инвестбанки повысили свои прогнозы по золоту. Все они говорят о хороших перспективах для драгметаллов. Дело в том, что в прошлые годы многие банки отговаривали своих клиентов от покупки золота.
Цена золота демонстрирует стабильность, в то время как инвесторы внимательно следят за выборами президента в США. Жёлтый драгметалл продолжает торговаться в пределах 1880-1930 долларов за одну унцию.
Стоимость золота продолжает колебаться возле уровня 1900$ за одну унцию. Мировой банк прогнозирует слабую динамику ценообразования на рынке золота и серебра после сильного ценового ралли в середине этого года.
Монетный двор США опубликовал на своём сайте данные по продажам золотых и серебряных монет «Американский орёл». Из них следует, что в октябре 2020 года было продано значительно больше монет обоих сортов.
Многие инвесторы делали в последние месяцы ставку на ослабление американского доллара, но он, наоборот, только укрепляется. Такое мнение озвучил Росс Норман, директор информационного портала по драгметаллам.
Аналитик рынка драгоценных металлов Дэвид Морган рассказал в недавнем интервью о влиянии президентских выборов в США на стоимость золота и серебра. Он является автором информационного портала Morgan Report.
Многие месяцы финансовые рынки внимательно следили за предвыборной гонкой в США. Даже после их окончания остаётся неясно, кто же стал президентом этой страны. Теперь настало время адвокатов и судебных заседаний.
Аналитики американского банка Citigroup опубликовали свой обзор рынка серебра. Из него следует, что этот драгметалл сохраняет потенциал для дальнейшего роста. Об этом сообщает информационный портал Stockhead.