Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Первый квартал 2021 года принёс рынку золота некоторое разочарование, даже несмотря на нарастающие кризисы разного уровня, при которых золото должно было пользоваться спросом. По итогам первых трёх месяцев текущего года цена золота снизилась на 10%. Похожий негативный результат был зафиксирован в четвёртом квартале 2016 года на уровне минус 13%.
Печатные станки Центральных банков работают на полную катушку, а госдолги растут как на дрожжах. Как ведёт себя цена золота в этих условиях? По итогам первого квартала текущего 2021 года стоимость жёлтого драгметалла показала худший квартальный результат за последние четыре года. По словам аналитиков, главной причиной значительного падения цены золота в первом квартале стал рост доходности 10-летних гособлигаций США, который начал наблюдаться с конца декабря 2020 года.
С конца прошлого года доходность американских гособлигаций выросла с 0,92% до 1,72% и таким образом достигла уровня инфляции в США по итогам февраля этого года. Это значит, что держатели «трежерис» ничего не заработали с учётом инфляции в стране. Ещё хуже обстоит ситуация с немецкими гособлигациями, доходность которых составляет 0,33% при инфляции 1,3%. Получается, что инвесторы фиксируют отрицательную доходность. На перспективу такие инвестиции в минус приводят к постепенному разрушению благосостояния.
Но на финансовых рынках до сих пор преобладает вера в исцеляющую силу Центральных банков. Укрепление американского доллара и рост доходности гособлигаций некоторых стран оказывают давление на рынок золота.
В настоящее время большим спросом у инвесторов пользуются рискованные активы, а не защитные, к которым относится золото. Для сравнения: по данным Всемирного совета по золоту (WGC), в первом квартале этого года отток средств из «золотых» ETF-фондов составил 183,6 т. на сумму 10,2 млрд. долларов. За это же время вложения в ценные бумаги на основе биткоина выросли на 8,4 млрд. долларов. Справедливости ради стоит сказать, что это всего лишь краткосрочная тенденция. В целом фундаментальные аспекты не указывают на необходимость продавать золото. Как минимум, следует продолжать держать драгметалл в своём инвестиционном портфеле.
По некоторым данным, объём добытого на данный момент золота в мире составляет 200.000 т., что при текущих ценах составляет более 11 трлн. долларов. Но это всего лишь 1/5 часть от баланса ЕЦБ и ФРС плюс госдолг США и Еврозоны.
В защиту золота стоит сказать, что этот драгметалл имеет уже тысячелетнюю историю в отличие от криптовалюты биткоин, которая только лишь относительно недавно стала набирать свою популярность среди розничных и институциональных инвесторов по всему миру.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
