Трамп, тарифы и золото: влияние на доллар США и BRICS

3 декабря 2024

Избранный американский президент Дональд Трамп продолжает делать заявления о тарифах, что усиливает ожидания, что политика «Америка прежде всего» поддержит внутреннюю экономику США. В свою очередь, это ведёт к росту курса доллара США и снижению цен на золото.

Индекс доллара США сумел подняться выше отметки 106 пунктов и за день вырос на 0,64%, в то время как фьючерсы на золото с поставкой в феврале торговались на уровне 2668,30$ за унцию, что на 0,46% ниже по сравнению с предыдущим днём.

Несмотря на нынешний импульс роста доллара, некоторые аналитики отмечают, что предложенные Трампом тарифы могут иметь обратный эффект, ослабляя американский доллар и поднимая цены на золото.

На выходных Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами в случае, если они откажутся от использования доллара США и начнут торговать с использованием собственной резервной валюты.

«Идея, что страны BRICS пытаются уйти от доллара, пока мы стоим и наблюдаем, БОЛЬШЕ НЕ ПРИЕМЛЕМА», - написал Трамп в социальных сетях в субботу. «Мы требуем от этих стран обязательства, что они не будут создавать новую валюту BRICS и не будут поддерживать никакую другую валюту, чтобы заменить могущественный доллар США. В противном случае их ожидают 100%-ные тарифы, и они могут попрощаться с доступом на великолепный рынок США».

Страны BRICS начали разрабатывать международные соглашения, которые позволили бы проводить расчёты в валютах стран-участниц, однако многие экономисты и рыночные аналитики отмечают, что торговый блок далёк от создания новой резервной валюты.

«Давайте будем честны: валюта BRICS никогда не была реальной угрозой для непревзойдённого 80-летнего доминирования доллара как мировой резервной валюты», - заявили аналитики валютного рынка из Brown Brothers Harriman в понедельник. «Доллар доминирует как средство сохранения стоимости, средство обмена и единица учёта. Более того, страны BRICS не являются согласованным экономическим или политическим блоком, что необходимо для создания и управления общей валютой».

Независимый экономист Джулиан Джессоп в комментарии в социальных сетях заявил, что последние угрозы Трампа подчёркивают неопределённость в отношении устойчивости доллара.

«Если доллар США настолько могущественный, и нет ‘ни малейшего шанса', что его заменят (в каком смысле?), зачем нужны тарифы для его защиты? Угрозы Трампа - это явно не демонстрация уверенности!» - написал он. «Что, если другие страны начнут продавать свои запасы казначейских облигаций США - или просто пригрозят это сделать? Тогда доллар и экономика США уже не будут такими ‘великолепными' (в дополнение к очевидному ущербу от 100%-ных тарифов для самой Америки)!»

Хотя тарифные угрозы Трампа могут показаться незначительными для некоторых экономистов, другие отмечают, что его заявления в социальных сетях - это ещё один пример того, как правительство США продолжает использовать доллар в качестве оружия, что побуждает многие страны диверсифицировать свои валютные резервы и покупать золото.

Особенно активными покупателями золота в последние два года стали страны BRICS после того, как США и их западные союзники ввели экономические санкции против России в связи с её действиями на Украине.

В недавнем интервью Kitco News глава исследовательского отдела Capitalight Research Шантель Шивен отметила, что глобальная торговая война, вызванная взаимными защитными тарифами, будет поддерживать спрос на золото как на инструмент хеджирования против экономической нестабильности, а также благодаря его роли важного резервного актива.

«Доллар США никуда не исчезнет в ближайшее время, но эти угрозы будут стимулировать Центральные банки продолжать покупать больше золота и диверсифицировать резервы, уходя от доллара», - сказала она.

Шивен добавила, что не ожидает, что Трамп реализует свои тарифные угрозы, если торговая война негативно повлияет на экономику США.

«Чем дальше он продвинется в этом направлении, тем быстрее остальной мир начнёт сомневаться в роли доллара США», - отметила она. «Золото остаётся единственной реальной альтернативой доллару США».

Однако не все аналитики уверены, что золото станет победителем в условиях глобальной торговой войны. Старший аналитик ActivTrades Рикардо Эвангелиста отметил, что любое событие, способное повлиять на цикл смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, может оказать давление на рынок золота.

«Перспектива того, что новая администрация Трампа спровоцирует торговую войну, которая может вновь разжечь инфляцию, в сочетании с устойчивой динамикой экономики США, ещё больше усиливает ожидания замедления темпов снижения ставок Федеральным резервом», - заявил он.