10 июня 2021
В четверг, 10 июня, одна унция золота торговалась на спотовом рынке на отметке 1881$ за одну тройскую унцию, что соответствует 1546 евро. Таким образом, жёлтый драгметалл торгуется на 9% меньше своего предыдущего ценового рекорда, который был установлен 6 августа 2020 года. В евро этот показатель равен 11%.
Что должно произойти в мире, чтобы стоимость золота смогла повторить или даже улучшить свой предыдущий максимум? Какие прогнозы дают аналитики банков по этому поводу? Ниже представлено мнение двух крупных европейских банков.
Швейцарский инвестиционный банк Credit Suisse считает, что доходность американских гособлигаций будет и дальше оставаться важным катализатором для ценообразования на рынке золота. Дело в том, что в последнее время она заметно выросла. Процентные ставки в США застыли на отметке от 0% до 0,25%, в то время как инфляция в стране по итогам апреля этого года составила 4,2%. По мнению аналитиков, по итогам мая инфляция в США составит 4,7%.
«Цена золота выросла недавно в противовес более слабому доллару США (и неизменной реальной доходности гособлигаций США). Если американский доллар сможет достичь многолетний максимум, то это должно помочь жёлтому драгметаллу, наконец-то, вырваться из своего узкого диапазона торговли и возобновить свой восходящий тренд», - такое мнение озвучили аналитики швейцарского банка в своём обзоре.
По прогнозу банка, цена золота должна сначала вырасти до отметки 1966$ за унцию. Превышение этого уровня открывает двери для возвращения к предыдущему рекорду прошлого 2020 года на уровне 2075$ за одну унцию.
Менее оптимистично по поводу перспектив жёлтого драгметалла настроены аналитики французского инвестиционного банка Société Générale.
«Тема рефляции должна включать золото, и это единственный фактор, который заставляет нас сохранять позитивный прогноз на 2021 год. Но если эта история потеряет импульс, наши благоприятные взгляды по золоту могут быстро развалиться».
Сейчас необходимо подождать, чтобы понять, продолжит ли рынок фокусироваться на отрицательных реальных процентных ставках при определении цены золота или же повышение номинальных процентных ставок не окажет более негативного воздействия на драгметалл.
В качестве дальнейшего сценария рассматриваются возможные долговые кризисы на государственном уровне, которые могут поднять цену на золото. С другой стороны, в этом случае доллар США также может вырасти, что, в свою очередь, окажет давление на золото.
Важно помнить о прямой взаимосвязи между ценообразованием золота и инвестициями в ETF-фонды. В отчёте говорится, что приток ещё 100 тонн золота в акции биржевых фондов может поднять стоимость драгметалла до 2000$ за унцию. С другой стороны, ожидается отток около 200 тонн золота из ETF-фондов и, как результат, падение цены драгметалла на 200$, если общая экономическая ситуация улучшится и при этом сохранятся более высокие процентные ставки.
Цена золота смогла удержаться на этой неделе выше 200-дневного среднего значения. По словам аналитиков швейцарского банка Credit Suisse, на рынке золота будет сохраняться восходящий тренд.
Аналитики сингапурского банка OCBC считают, что стоимость жёлтого драгметалла на отметке 1900 долларов за унцию станет его максимальным значением в текущем году. Далее будет только снижение цены драгметалла.
Выступление Центробанка США на прошлой неделе носило агрессивный характер, что привело к бегству некоторых спекулянтов с рынка золота. Однако долгосрочный потенциал жёлтого драгметалла всё ещё остаётся в силе.
Аналитики швейцарского банка Credit Suisse считают, что к концу текущего 2021 года одна унция золота может снова вернуться к цене 1900$, даже несмотря на недавнее падение ниже важных уровней поддержки.
На прошлой неделе Центральный банк США (Федрезерв) начал переживать относительно высокого уровня инфляции в стране, поэтому запланировал поднять процентные ставки на 0,25 базисных пункта дважды в 2023 году.
Фрэнк Холмс, генеральный директор Global Investors, рассказал недавно в интервью порталу The Investing News Network о том, что цена золота может превысить в этом году рекордную отметку прошлого 2020 года.
Цена золота начинает очень часто расти после значительного снижения, после которого обычно фиксируется очередной приток капитала в акции «золотых» ETF-фондов, обеспеченные физическим драгметаллом.
Сообщение о том, что Фонд национального благосостояния (ФНБ) России может получить разрешение инвестировать часть своего капитала в золото, было впервые опубликовано в марте 2021 года.
Курс биткоина продемонстрировал недавно резкое снижение, а вот стоимость золота, наоборот, показывает устойчивый рост. Инвесторы могут переложить часть своего капитала из криптовалют в золото.
Власти Индонезии планируют организовать в стране собственный банк для торговли золотом. Новое финансовое учреждение должно популяризировать торговлю жёлтым драгметаллом среди населения.
Законодательная власть Боливии рассматривает в эти дни новый законопроект, согласно которому Центральный банк страны должен покупать золото прежде всего у местных добывающих компаний.
Портал The Investing News Network взял недавно интервью у Стюарта Энглерта, во время которого они обсудили влияние «Базеля-3» на мировой рынок золота. Он является журналистом и автором многих книг по экономике.
Тенденция к отказу от доллара в качестве мировой резервной валюты за последние годы заметно ускорилась, но при этом у доллара есть серьёзная конкуренция. Центробанки продолжат покупать золото для резервов.
Stansberry Research опубликовала недавно интервью с журналисткой Даниэлой Камбоне, которая освещает мировой рынок драгоценных металлов. Во время разговора обсуждалась ситуация на внутреннем рынке золота Китая.
Профессор экономики Стив Ханке рассказал о новом индексе настроения на рынке золота. Он рассчитал его при сотрудничестве с институтом Джона Хопкинса. Этот индекс будет полезен для инвесторов и аналитиков.
Прошедшая неделя сложилась позитивно для рынков золота и серебра, цены которых выросли на фоне слабости доллара. Доходности казначейских облигаций США снижались. Поддержку золоту оказало падение криптовалют.
Рынок золота на прошедшей неделе показал позитивную динамику под влиянием данных по инфляции в США, которые вышли вслед за публикацией чуть более слабых данных по рынку труда в США за апрель.
Одна унция жёлтого металла подешевела до 1877 долларов, поскольку доходность казначейских облигаций США и индекс доллара выросли на фоне улучшения ситуации в американской промышленности.
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе двигались в рамках бокового тренда после значительного падения в предыдущий период. Наступил летний сезон, когда активность на рынках невысокая.
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе показали позитивную динамику под влиянием снижения доходностей казначейских облигаций США и сохраняющейся слабости доллара. Спрос на золото в Азии растёт.
Действия Федрезерва США за последний год заставили многих поверить в то, что гораздо более высокий уровень инфляции предрешён. Это приводит к ещё одному ожиданию неизбежного повышения цен на золото.
Котировки золота существенно не продвинулись за неделю, оставшись ниже уровня 1800$ за унцию. Трейдеры на этом рынке всё ещё находятся под влиянием новостей от ФРС относительно повышения процентных ставок.
Всю неделю золото лихорадило. Были моменты, когда курс опускался до 1860 долларов за одну унцию. К пятнице унция снова подорожала до 1892 долларов, так и не преодолев уровень сопротивления.
Курс золота уже вторую неделю растёт, но торгуется в узком диапазоне, приближаясь к отметке в 1800 долларов за одну тройскую унцию. За неделю драгметаллу удалось подорожать с 1777 до 1787 долларов за унцию.
Курс золота растёт весь май и теперь превысил отметку в 1900 долларов за одну тройскую унцию, достигнув 20-недельного максимума. Экономическая статистика США удручающая, признаки роста инфляции налицо.