Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
WGC: Центробанки продолжат покупать золото в 2021 году
24 июня 2021
Тенденция к отказу от американских долларов в качестве мировой резервной валюты за последние годы заметно ускорилась, но при этом у доллара есть серьёзная конкуренция. Центробанки разных стран мира продолжают активно наращивать золотые резервы своих государств. В 2021 году этот тренд сохранится.
Согласно недавнему отчёту Всемирного совета по золоту (WGC), около 21% мировых Центральных банков планируют покупать золото в этом году.
Есть множество причин, по которым Центральные банки покупают и хранят золото. Репутация жёлтого драгметалла как средства диверсификации инвестпортфеля и его роль в качестве безопасной гавани хорошо известны во всём мире. Но способность золота увеличивать доходность с поправкой на риск, одновременно выступая в качестве важной формы обеспечения кредита, является предметом, который мало обсуждается, но может быть не менее важным. Опрос WGC также показал, что ни один Центральный банк не планирует продавать свои золотые резервы в этом году, хотя в прошлом году к этому были готовы 4% банков.
«Обзор этого года продолжает подчёркивать высокий интерес к золоту со стороны Центробанков, а коронакризис подчёркивает важность сохранения ликвидных не смежных активов в резервном портфеле. Инфляция также рассматривается как инвестиционный фактор и может повлиять на распределение активов Центральных банков в ближайшие годы. Мы думаем, что ЦБ останутся нетто-покупателями золота, хотя и в меньших объёмах, чем в предыдущие десятилетия»,- говорится в обзоре WGC.
Хорошие показатели золота во время коронакризиса, вероятно, являются одной из основных причин его покупок Центробанками в этом году. Вот несколько причин, по которым Центральные банки по всему миру накапливают золото в резервах:
1. Золото - отличная диверсификация. Оно не связано с акциями или облигациями и может улучшить диверсификацию инвестпортфеля, демонстрируя при этом кредитоспособность;
2. Золото надёжно и заслуживает доверия. Золото было надёжным вложением и защитником стоимости на протяжении десятилетий - и эта репутация не изменится в ближайшее время;
3. Золото борется с инфляцией. Сейчас, когда инфляция растёт, как никогда важно владеть активами, которые хорошо себя чувствуют во время роста цен. Сейчас, когда ФРС США и другие Центробанки по всему миру удерживают процентные ставки на уровне нуля или близком к нему, а деньги печатаются каждый месяц, необходимость в страховании от инфляции востребована, как никогда прежде;
4. Золото не имеет риска противоположной стороны. Рынок золота является глобальным, и металл не связан с каким-либо риском контрагента. Он не может стать банкротом, неплатёжеспособным или иным образом создавать проблемы своему владельцу. Золото признано и ценится во всём мире и всегда принимается в качестве средства платежа;
5. Золото можно использовать для интервенций. Золото является основной валютой, и наличие золота в резервах Центрального банка даёт ему мощный инструмент для вмешательства на рынках с конкретными целями.
Вывод: когда золото накапливается крупнейшими и мощнейшими финансовыми учреждениями мира, разве вы не должны делать то же самое?
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
