Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
На прошедшей неделе цены на золото и серебро понизились под влиянием снижения интереса к защитным активам, а стоимость платиноидов подросла в ожидании восстановления промышленного спроса.
Заявление нового президента США Байдена о возможном предоставлении стимулов на сумму $1,9 трлн не впечатлило рынки, а последующее выступление главы США Пауэлла усилило ожидания восстановления экономики и понизило инфляционные ожидания. Это привело к снижению инвестиционного спроса в защитных активах, а повысившиеся доходности казначейских облигаций дополнительно оттягивали средства инвесторов с рынков драгоценных металлов.
Текущая неделя начнётся плавно с выходного дня в США. Далее выйдет статистика по ценовым индексам в Европе, состоятся заседания Банка Японии и ЕЦБ, инаугурация президента США Байдена. При отсутствии неожиданных политических событий сползание рынка золота вниз может продолжиться. Новый президент США Байден представил проект мер стимулирования для американской экономики объёмом в $1,9 трлн. без указания источников финансирования. Члены переходной команды Байдена в ближайшее время обещают представить ещё один план, направленный на восстановление экономики.
Выступавший на прошлой неделе глава ФРС США Пауэлл сообщил, что время для повышения процентных ставок в США наступит «не скоро». Глава ФРС заверил, что регулятор заранее сообщит о сворачивании выкупа активов. По оценке регулятора, экономика далека от целей ФРС, поэтому поводов для изменения ультрамягкой политики пока нет. О расширении программы выкупа активов также не сообщалось, что удручает рынки.
При этом в опубликованной «Бежевой книге» ФРС сообщалось, что экономическая активность в США умеренно возросла в последние недели, но занятость снизилась во многих округах на фоне закрытия предприятий из-за коронавируса. Впервые с мая прошлого года отчёт отразил падение деловой активности в некоторых округах ФРС, проблемы с занятостью остаются, особенно в гостиничном секторе.
Руководство ФРС США много надежд связывает с перспективами более продуктивного сотрудничества президента Байдена и Конгресса, который с этого года будет контролировать Демократическая партия. Ожидается, что вместе они смогут обеспечить новые бюджетные стимулы и улучшат ситуацию с распределением вакцин среди населения.
В опубликованном протоколе декабрьского заседания ЕЦБ сообщалось, что чиновники обсуждали увеличение программы выкупа облигаций на меньшую сумму и подчеркивали, что полная квота может остаться неизрасходованной. В декабре ЕЦБ решил продлить срок действия экстренной программы выкупа активов Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) и увеличил её объем на 500 млрд. евро. Регулятор одобрил новые меры стимулирования, надеясь сохранить низкую стоимость заимствований на время локдаунов. Следующее заседание ЕЦБ назначено на 21 января. Ожидается, что регулятор оставит неизменной ультрамягкую фискальную политику, включая покупку облигаций на сумму 1,85 трлн. евро в рамках PEPP до марта 2022 г.
Спрос на золото в азиатских хабах на прошедшей неделе улучшился в связи с приближением Нового года по лунному календарю. В Китае дисконты перешли в премии, которые составили $0,5-4,0/унц. Спрос всё более оживляется перед праздниками, чему также способствуют укрепление юаня, оживление экономики и упавшие цены. В Гонконге золото продавалось в диапазоне $-2,0/+1,5/унц.
Цены на золото на прошедшей неделе понизились до уровня поддержки в $1810/унц, после чего вернулись к уровню $1833/унц. Рост доходностей казначейских облигаций, укрепление курса доллара США, снижение инвестиционного спроса и продажи Центральных банков способствовали падению цен. По оценке банка UBS, цены на золото к концу 2021 г. составят $1800/унц, а цены на серебро - $30/унц.
Данные монетного двора США показали, что продажи золотых монет в декабре 2020 г. составили 80,5 тыс. унций (-5,3% м/м, и в 23 раза больше, чем год назад). За 2020 г. продажи золотых монет составили 1,028 млн. унций, что в 6,5 раз больше, чем в 2019 г. Продажи золотых монет активно растут с начала января 2021 г.
Продажи серебряных монет в декабре 2020 г. составили 2,266 млн. унций (-53% м/м, в декабре прошлого года продажи серебряных монет не проводились). Монетный двор США отмечает дефицит серебряных монет, в связи с чем продажи приостанавливались. С января 2021 г. наблюдается резкий рост продаж. Общие продажи серебряных монет в 2020 г. составили 31 млн унций, что в 2,1 раза больше, чем в 2019 г. Цены на серебро в Чикаго на прошлой неделе снижались до $24,25/унц. в корреляции с рынком золота, но в настоящее время рынок восстановился до $24,95/унц. Соотношение цен на золото и серебро составляет 73,73 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет до 43,03 (среднее значение за 5 лет - 57).
По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, на прошедшей неделе снизились на 0,9%. В декабре вложения в ETF-фонды, инвестирующие в золото и серебро, вновь сокращались, но с января наблюдается небольшое восстановление вложений. По итогам 2020 г. вложения в крупнейшие золотые ETF-фонды выросли на 27,5%, а в серебряные фонды – на 38,8%.
Производство золота в РФ за 10 месяцев 2020 г. упало на 6% г/г до 289 т., сообщил Минфин РФ. Производство серебра за данный период упало на 2,1% г/г до 796,1 т.
На прошедшей неделе цены на платину вырастали до $1126/унц. в корреляции с рынком золота, от которого произошло снижение до $1082/унц. Спред между золотом и платиной сузился до $753/унц, между палладием и платиной составил $1310/унц. Ожидания восстановления промышленного потребления поддерживают цены.
Продажи автомобилей в Китае сократились в 2020 г. на 1,9% г/г до 25,3 млн. единиц, показали данные Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM). Снижение фиксируется третий год подряд. В декабре было продано 2,83 млн. автомобилей, что на 6,4% больше, чем в декабре предыдущего года. В 2021 г. продажи автомобилей в КНР вырастут примерно на 4% до 26,3 млн. единиц, прогнозирует Ассоциация.
Российский автомобильный рынок в 2020 г., по предварительным данным, вошёл в десятку крупнейших рынков мира благодаря сравнительно небольшому падению продаж, сообщила Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ). Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей снизились за год на 9,1% до 1,6 млн. единиц. В декабре продажи снизились на 2,1% г/г до 167 тыс. единиц.
В мире продажи автомобилей в 2020 г. упали на всех крупнейших рынках, кроме Южной Кореи. При этом падение меньше 10% показали только Россия и Китай. В разгар эпидемии в апреле и мае продажи падали на 50-70%, но уже летом показали признаки восстановления и перешли к уверенному росту осенью. Высокая волатильность на рынке палладия сохраняется – в конце прошлой недели цены резко вырастали до $2433/унц. после чего упали до $2380/унц. Примерно с сентября 2020 г. рынок консолидируется в диапазоне $2200 – 2500/унц.
По оценке банка UBS, цены на платину к концу 2021 г. составят $1250/унц, а цены на палладий - $2900/унц. Банк ожидает дефицит на рынке палладия в 2021 г. в размере 300 тыс. унций. По данным Reuters, за прошедшую неделю вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, выросли на 0,4%, а в инвестирующие в палладий, не изменились. В декабре вложения в ETF фонды, инвестирующие в платину, подросли, а инвестирующие в палладий, снизились. По итогам 2020 г. вложения в крупнейшие платиновые ETF-фонды упали на 10,8%, а в палладиевые фонды – на 12,0%.
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
