Обзор рынка драгметаллов: 11-17 января 2021

19 января 2021

Обзор рынка драгметаллов: 11-17 января 2021

На прошедшей неделе цены на золото и серебро понизились под влиянием снижения интереса к защитным активам, а стоимость платиноидов подросла в ожидании восстановления промышленного спроса.

Заявление нового президента США Байдена о возможном предоставлении стимулов на сумму $1,9 трлн не впечатлило рынки, а последующее выступление главы США Пауэлла усилило ожидания восстановления экономики и понизило инфляционные ожидания. Это привело к снижению инвестиционного спроса в защитных активах, а повысившиеся доходности казначейских облигаций дополнительно оттягивали средства инвесторов с рынков драгоценных металлов.

Текущая неделя начнётся плавно с выходного дня в США. Далее выйдет статистика по ценовым индексам в Европе, состоятся заседания Банка Японии и ЕЦБ, инаугурация президента США Байдена. При отсутствии неожиданных политических событий сползание рынка золота вниз может продолжиться. Новый президент США Байден представил проект мер стимулирования для американской экономики объёмом в $1,9 трлн. без указания источников финансирования. Члены переходной команды Байдена в ближайшее время обещают представить ещё один план, направленный на восстановление экономики.

Выступавший на прошлой неделе глава ФРС США Пауэлл сообщил, что время для повышения процентных ставок в США наступит «не скоро». Глава ФРС заверил, что регулятор заранее сообщит о сворачивании выкупа активов. По оценке регулятора, экономика далека от целей ФРС, поэтому поводов для изменения ультрамягкой политики пока нет. О расширении программы выкупа активов также не сообщалось, что удручает рынки.

При этом в опубликованной «Бежевой книге» ФРС сообщалось, что экономическая активность в США умеренно возросла в последние недели, но занятость снизилась во многих округах на фоне закрытия предприятий из-за коронавируса. Впервые с мая прошлого года отчёт отразил падение деловой активности в некоторых округах ФРС, проблемы с занятостью остаются, особенно в гостиничном секторе.

Руководство ФРС США много надежд связывает с перспективами более продуктивного сотрудничества президента Байдена и Конгресса, который с этого года будет контролировать Демократическая партия. Ожидается, что вместе они смогут обеспечить новые бюджетные стимулы и улучшат ситуацию с распределением вакцин среди населения.

В опубликованном протоколе декабрьского заседания ЕЦБ сообщалось, что чиновники обсуждали увеличение программы выкупа облигаций на меньшую сумму и подчеркивали, что полная квота может остаться неизрасходованной. В декабре ЕЦБ решил продлить срок действия экстренной программы выкупа активов Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) и увеличил её объем на 500 млрд. евро. Регулятор одобрил новые меры стимулирования, надеясь сохранить низкую стоимость заимствований на время локдаунов. Следующее заседание ЕЦБ назначено на 21 января. Ожидается, что регулятор оставит неизменной ультрамягкую фискальную политику, включая покупку облигаций на сумму 1,85 трлн. евро в рамках PEPP до марта 2022 г.

Спрос на золото в азиатских хабах на прошедшей неделе улучшился в связи с приближением Нового года по лунному календарю. В Китае дисконты перешли в премии, которые составили $0,5-4,0/унц. Спрос всё более оживляется перед праздниками, чему также способствуют укрепление юаня, оживление экономики и упавшие цены. В Гонконге золото продавалось в диапазоне $-2,0/+1,5/унц.

Цены на золото на прошедшей неделе понизились до уровня поддержки в $1810/унц, после чего вернулись к уровню $1833/унц. Рост доходностей казначейских облигаций, укрепление курса доллара США, снижение инвестиционного спроса и продажи Центральных банков способствовали падению цен. По оценке банка UBS, цены на золото к концу 2021 г. составят $1800/унц, а цены на серебро - $30/унц.

Данные монетного двора США показали, что продажи золотых монет в декабре 2020 г. составили 80,5 тыс. унций (-5,3% м/м, и в 23 раза больше, чем год назад). За 2020 г. продажи золотых монет составили 1,028 млн. унций, что в 6,5 раз больше, чем в 2019 г. Продажи золотых монет активно растут с начала января 2021 г.

Продажи серебряных монет в декабре 2020 г. составили 2,266 млн. унций (-53% м/м, в декабре прошлого года продажи серебряных монет не проводились). Монетный двор США отмечает дефицит серебряных монет, в связи с чем продажи приостанавливались. С января 2021 г. наблюдается резкий рост продаж. Общие продажи серебряных монет в 2020 г. составили 31 млн унций, что в 2,1 раза больше, чем в 2019 г. Цены на серебро в Чикаго на прошлой неделе снижались до $24,25/унц. в корреляции с рынком золота, но в настоящее время рынок восстановился до $24,95/унц. Соотношение цен на золото и серебро составляет 73,73 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет до 43,03 (среднее значение за 5 лет - 57).

По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото и серебро, на прошедшей неделе снизились на 0,9%. В декабре вложения в ETF-фонды, инвестирующие в золото и серебро, вновь сокращались, но с января наблюдается небольшое восстановление вложений. По итогам 2020 г. вложения в крупнейшие золотые ETF-фонды выросли на 27,5%, а в серебряные фонды – на 38,8%.

Производство золота в РФ за 10 месяцев 2020 г. упало на 6% г/г до 289 т., сообщил Минфин РФ. Производство серебра за данный период упало на 2,1% г/г до 796,1 т.

На прошедшей неделе цены на платину вырастали до $1126/унц. в корреляции с рынком золота, от которого произошло снижение до $1082/унц. Спред между золотом и платиной сузился до $753/унц, между палладием и платиной составил $1310/унц. Ожидания восстановления промышленного потребления поддерживают цены.

Продажи автомобилей в Китае сократились в 2020 г. на 1,9% г/г до 25,3 млн. единиц, показали данные Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM). Снижение фиксируется третий год подряд. В декабре было продано 2,83 млн. автомобилей, что на 6,4% больше, чем в декабре предыдущего года. В 2021 г. продажи автомобилей в КНР вырастут примерно на 4% до 26,3 млн. единиц, прогнозирует Ассоциация.

Российский автомобильный рынок в 2020 г., по предварительным данным, вошёл в десятку крупнейших рынков мира благодаря сравнительно небольшому падению продаж, сообщила Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ). Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей снизились за год на 9,1% до 1,6 млн. единиц. В декабре продажи снизились на 2,1% г/г до 167 тыс. единиц.

В мире продажи автомобилей в 2020 г. упали на всех крупнейших рынках, кроме Южной Кореи. При этом падение меньше 10% показали только Россия и Китай. В разгар эпидемии в апреле и мае продажи падали на 50-70%, но уже летом показали признаки восстановления и перешли к уверенному росту осенью. Высокая волатильность на рынке палладия сохраняется – в конце прошлой недели цены резко вырастали до $2433/унц. после чего упали до $2380/унц. Примерно с сентября 2020 г. рынок консолидируется в диапазоне $2200 – 2500/унц.

По оценке банка UBS, цены на платину к концу 2021 г. составят $1250/унц, а цены на палладий - $2900/унц. Банк ожидает дефицит на рынке палладия в 2021 г. в размере 300 тыс. унций. По данным Reuters, за прошедшую неделю вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, выросли на 0,4%, а в инвестирующие в палладий, не изменились. В декабре вложения в ETF фонды, инвестирующие в платину, подросли, а инвестирующие в палладий, снизились. По итогам 2020 г. вложения в крупнейшие платиновые ETF-фонды упали на 10,8%, а в палладиевые фонды – на 12,0%.

Источник: банк «Открытие»

Самая популярная золотая монета в РФ - Георгий Победоносец по выгодным ценам!
Клубная цена от 10 шт. и ОПТ от 100 шт. - КУПИТЬ

Читайте также:
Обзор рынка драгметаллов: c 18.01 по 14.02.2021

Обзор рынка драгметаллов: c 18.01 по 14.02.2021

Обзор рынка драгметаллов: 14-20 декабря 2020

Обзор рынка драгметаллов: 14-20 декабря 2020

Драгметаллы - это основа солидного инвестпортфеля

Драгметаллы - это основа солидного инвестпортфеля

Обзор рынка драгметаллов: 21-27 декабря 2020

Обзор рынка драгметаллов: 21-27 декабря 2020

В этих валютах был сильный рост золота в 2020 году

В этих валютах был сильный рост золота в 2020 году

Обзор рынка драгметаллов: 4-10 января 2021

Обзор рынка драгметаллов: 4-10 января 2021

GlobalData: добыча золота в 2020 году

GlobalData: добыча золота в 2020 году

Штат Айдахо хочет иметь золото и серебро

Штат Айдахо хочет иметь золото и серебро

Люк Громен: золото - это политический металл

Люк Громен: золото - это политический металл

Brookville Capital: лучше золото, чем наличные

Brookville Capital: лучше золото, чем наличные

Швейцария: импорт-экспорт золота в декабре 2020

Швейцария: импорт-экспорт золота в декабре 2020

WGC: рынок золота по итогам 2020 года

WGC: рынок золота по итогам 2020 года

Призрак братьев Хант на рынке серебра

Призрак братьев Хант на рынке серебра

Джефф Кларк: дефицит серебра станет проблемой

Джефф Кларк: дефицит серебра станет проблемой

Newton Investment делает ставку на золото

Newton Investment делает ставку на золото

Спрос на серебро: производители на пределе возможностей

Спрос на серебро: производители на пределе возможностей

Невероятный спрос на инвестмонеты в начале 2021

Невероятный спрос на инвестмонеты в начале 2021

Прогноз: драгметаллы выиграют от «зелёной» революции

Прогноз: драгметаллы выиграют от «зелёной» революции

Goldman Sachs: серебро - это заряженная версия золота

Goldman Sachs: серебро - это заряженная версия золота

«Пузырь» на рынке акций и покупка золота

«Пузырь» на рынке акций и покупка золота

Tesla купила биткоин. На очереди золото?

Tesla купила биткоин. На очереди золото?

Курс золота зависит от Поднебесной

Курс золота зависит от Поднебесной

Геральд Селенте: фиатные валюты обесценятся

Геральд Селенте: фиатные валюты обесценятся