Обзор рынка драгметаллов с 10 по 16 января 2023 года

17 января 2023

Обзор рынка драгметаллов с 10 по 16 января 2023 года

Прошедшая неделя вновь стала позитивной для золота и серебра и негативной для металлов платиновой группы. Данные по инфляции в США вышли в рамках консенсуса, что усилило ожидания рынка по проведению более мягкой политики ФРС США и придало дополнительный импульс росту цен на драгоценные металлы. Платиноиды плохо реагировали на потенциал снижения темпов роста мировой экономики, хотя данные по ВВП Китая вышли лучше ожиданий.

ФРС США продолжит повышать процентную ставку на ближайших заседаниях, после чего будет удерживать её на высоком уровне для достижения целевого уровня инфляции; желательно повышение ставки выше 5%, после чего возможна пауза; уместно повышение ставки на 0,25%, поскольку данные по инфляции в декабре указывают на её замедление. Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер ожидает, что базовая инфляция (без учёта стоимости продуктов питания и энергоносителей) замедлится до 3,5% в 2023 г., а затем до 2,5% в 2024 г.

Банк Китая в декабре закупил 30 тонн золота, хотя данные пока официально не подтверждены МВФ. По слухам, в январе закупки золота могут составить около 100 тонн.

Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе стагнировал из-за резкого роста цен. В Индии по состоянию на 13 января при покупке золота предлагался дисконт в размере 40,6$ за унцию (дисконт 28,6$ за унцию на 6 января). Розничный спрос упал после достижения внутренними ценами рекордно высоких уровней. Высокие цены также привели к возобновлению продаж золота, снизив потребность в импорте.

Импорт золота в Индию в 2022 году составил 706 тонн против 1068 тонн в 2021 году. Негативное влияние на объёмы импорта оказывал также рост «серых» поставок золота в страну, который наблюдается после повышения импортной пошлины в июле 2022 году.

Премия при покупке золота в Китае по состоянию на 13 января понизилась до 19,7$ за унцию (премия 29,8$ за унцию на 6 января). Спрос восстанавливается по мере приближения китайского нового года, празднование которого начнётся 22 января, и постепенного восстановления активности населения. Среднедневные объёмы торгов золотом на Шанхайской бирже золота (SGE) продолжали расти.

Опрос крупнейших российских банков показал, что в 2022 году продажи золота в слитках составили 57 тонн или около 19% от производства золота в России. Продажам способствовала государственная политика дедолларизации экономики, отмена НДС при продаже слитков физическим лицам и НДФЛ с прибыли от операций со слитками, укрепление курса рубля, резкий рост геополитических рисков. Для сравнения: продажи золота населению в 2021 году составили всего 5,3 тонн.

Драгметаллы 

На прошедшей неделе цены на золото протестировали уровень 1930$/унц. на фоне публикации данных по инфляции в США в декабре, однако, слабость рынка после резкого роста цен нарастала, в связи с чем произошла коррекция вниз к 1909$/унц.

Дело в том, что инфляция в США в декабре 2022 года составила 6,5%, что оказалось в рамках ожиданий. В итоге рынок заметался: с одной стороны, инфляция осталась высокой, что позитивно для золота, с другой – непонятно, как поведёт себя в этом случае ФРС, возможно вновь будет усиливать жёсткость денежно-кредитной политики. Частично резкий рост цен был связан с закрытием коротких спекулятивных позиций, количество которых значительно возросло к 10 января, что подтверждает отчет CFTC.

С технической точки зрения, уровень 1930$/унц. был сильным уровнем сопротивления, который был протестирован, но не был взят, а уровень 1900$/унц. стал сильным уровнем поддержки рынка. Это значит, что после тестирования уровня поддержки возможно накопление рыночных сил и попытка повторного теста уровня 1930$/унц. и дальнейшего роста к уровням 1950-1970$/унц.

Фундаментальные параметры рынка остаются сильными, спрос на физический металл, особенно со стороны Центральных банков, растёт. Обеспокоенность глобальным спадом, ослаблением доллара, высокой инфляцией и более низкими реальными ставками усиливает привлекательность драгметалла. Однако в ближайшую неделю возможен спад активности и цен в связи с празднованием Нового года в Китае.

Инвесторы в ETF сохраняли пессимизм. По данным WGC, снижение запасов в ETF, инвестирующих в золото, на 2-й неделе, завершившейся 13 января, составило 9,4 тонны. Общий уровень запасов в ETF понизился до 3462,5 тонн золота.

Рынок серебра также получил импульс к росту – цены на металл выросли до 24,66$/унц. в корреляции с рынком золота, после чего понизились к 24,13$/унц. Соотношение цен между золотом и серебром (gold/silver ratio) составило 79,52 (среднее значение за 5 лет - 79,50). Соотношение платина/серебро составило 43,81 (среднее значение за 5 лет - 57).

Рынок платины на прошедшей неделе понизился от 1088$/унц до 1060$/унц. Сильным уровнем поддержки является 1000$/унц., которую, скорее всего, будут тестировать. Спред между платиной и золотом составил 858$/унц., между платиной и палладием - 696$/унц.

Рынок палладия в прошедший период вырастал до 1804$/унц., после чего цены упали к 1737$/унц. Слабость рынков платины и палладия кроется в слабости промышленного спроса и достаточном предложении.

Источник: банк «Открытие»

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Клинт Зигнер: при крахе доллара драгметаллы вырастут

Клинт Зигнер: при крахе доллара драгметаллы вырастут

Золото - это фактор стабильности во время кризиса

Золото - это фактор стабильности во время кризиса

Рэй Далио: закат мира на основе доллара

Рэй Далио: закат мира на основе доллара

Покупать золото каждый год - хорошая традиция

Покупать золото каждый год - хорошая традиция

ANZ: рецессия - это хорошо для цены золота?

ANZ: рецессия - это хорошо для цены золота?

Позитивное начало 2023 года для золота

Позитивное начало 2023 года для золота

Новый рекорд цены золота с июня 2022 года

Новый рекорд цены золота с июня 2022 года

Геральд Селенте: 3-я мировая война уже началась

Геральд Селенте: 3-я мировая война уже началась

Китай: торговля нефтью за юани и золото

Китай: торговля нефтью за юани и золото

Джефф Гундлах: время держать золото

Джефф Гундлах: время держать золото

Россия и Иран создадут совместный «стейблкоин»?

Россия и Иран создадут совместный «стейблкоин»?

ЮАР: добыча золота в ноябре 2022 года

ЮАР: добыча золота в ноябре 2022 года

Джеффри Кристиан: 2023 год - переходный для золота

Джеффри Кристиан: 2023 год - переходный для золота

Джим Роджерс озвучил свой прогноз на 2023 год

Джим Роджерс озвучил свой прогноз на 2023 год

Citic Securities: рекордный рост золота в 2023 году

Citic Securities: рекордный рост золота в 2023 году

Крис Вермюлен: крах на рынке акций неизбежен

Крис Вермюлен: крах на рынке акций неизбежен

Аналитика: цена золота 4000$ в 2023 году?

Аналитика: цена золота 4000$ в 2023 году?

Рынок золотых монет с 19 по 25 декабря 2022 года

Рынок золотых монет с 19 по 25 декабря 2022 года

Гэри Вагнер: новые рекорды золота в 2023 году

Гэри Вагнер: новые рекорды золота в 2023 году

Прогноз по золоту на 2023 год от Роберта Кийосаки

Прогноз по золоту на 2023 год от Роберта Кийосаки

Начало 2023 года для цены золота

Начало 2023 года для цены золота

WGC: Центробанки и золото в ноябре 2022 года

WGC: Центробанки и золото в ноябре 2022 года

Что может остановить золото в 2023 году?

Что может остановить золото в 2023 году?