15 января 2019
Вероятность повышения процентных ставок в 2019 г. становится призрачной, хотя пока никто не отрицает возможность двукратного повышения ставки. Однако регулятор продолжает сообщать, что продолжит нормализовывать баланс, что в свою очередь будет оказывать усиливающееся давление на фондовые рынки. По данным ФРС США, ежемесячно портфель облигаций будет сокращаться почти на 4$ трлн.
В совокупности с ожидаемым замедлением роста мировой экономики на фоне протекционистских войн это окажет стимулирующее влияние на спрос на драгоценные металлы, что потенциально увеличит вероятность выхода рынков из диапазонов консолидации в растущий тренд. Покупка золота в качестве хеджирующего актива может увеличиться, а инвестиционный спрос в монеты вырасти.
Краткосрочные факторы, такие как частично работающее правительство США, голосование по выходу Британии из состава ЕС, девальвация валют, политическая турбулентность во многих регионах мира также оказывают стимулирующее воздействие на спрос на драгоценные металлы. Импорт золота в Китай уже демонстрирует признаки роста, а Банк Китая в декабре возобновил покупки золота в резервы после длительного перерыва. В свою очередь ЕЦБ реагирует на замедление роста ВВП Еврозоны, но пока продолжает придерживаться вероятности повышения процентной ставки летом 2019 г. Впрочем, в ходе январского заседания ничего нового не ожидается.
Цены на золото в Шанхае на SGE в прошедший период снижались, а стоимость серебра и платины выросла, курс юаня к доллару США значительно укрепился. Торговые переговоры между США и Китаем продолжаются, но пока не принесли ничего конкретного.
По данным Банка Китая, золотые резервы на конец декабря 2018 г. выросли до 59,56 млн.унций против 59,24 млн.унций в конце ноября 2018 г. Это было первое официальное увеличение резервов с октября 2016 г. По данным Hong Kong Census and Statistics Department, чистый импорт золота в Китай через Гонконг в ноябре 2018 г. вырос на 28% в месячном выражении и составил 37,871 тонн.
Спрос на золото в Азии растёт в преддверии Лунного нового года. В Китае отмечается увеличение инвестиционного спроса, а премии на поставку золота в прошедший период выросли до +6,0$/+9,0$/унция. Премии на поставку золота в Сингапуре и Гонконге оставались стабильными на уровне +0,6$/+1,5$/унция и +0,6$/+1,3$/унция соответственно при наблюдающемся возрастании инвестиционного спроса в физическом металле.
Дисконты на поставку золота в Индии расширились до -6,0$/унция. Спрос на золото пока остается слабым, но ожидается увеличение к февралю в связи с приближением фестивального сезона и завершением 14 января 2019 г. неблагоприятного периода для крупных покупок Khar Mass. По данным GFMS, импорт серебряных слитков в январе-ноябре 2018 г. в Индию вырос на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. и составил 6448 тонн. Более высокие цены на золото и увеличивающаяся разница между форвардными и спотовыми ценами на серебро привели к увеличению объёмов закупок серебра для арбитража.
В прошедший период цены на золото выросли от уровня 1265$ до уровня 1300$, выше которого пока не смогли закрепиться и торгуются на уровне 1293,5$ в ожидании очередного импульса, например, результатов голосования по Brexit. Цены на серебро в прошедший период показали более высокие темпы роста, чем цены на золото, увеличившись от уровня 15,05$ до 15,72$. Отношение золота к серебру понизилось до 82,77 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 51,30 пунктов.
Рынок платины в прошедший период оставался под давлением, несмотря на рост рынка золота. В начале января всё же наблюдалось восстановление цен к уровню 832$, после чего рынок вновь вернулся к уровню 805$. Спрэд между золотом и платиной расширился до рекордного уровня в +492$/унция. Спрэд между платиной и палладием также расширился до рекордного уровня -523,5$/унция. Цены на палладий в прошедший период выросли от уровня 1190$ до уровня 12 90$ под влиянием недостатка поставок металла на рынок. Негативная динамика на автомобильном рынке в Китае может сократить спрос и оказать отрицательное влияние на цены.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"
На прошедшей неделе цены на драгметаллы подрастали, за исключением остававшейся под давлением платины. Курс доллара США слабел на фоне разгорающегося скандала между Трампом и руководством ФРС.
На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы снижались под влиянием восстановления роста на фондовом рынке и укрепления курса доллара США. Только лишь палладий смог показать положительную динамику.
В прошедший период цены на драгоценные металлы показали рост под влиянием возможного смягчения денежно-кредитной политики ФРС США и ЕЦБ, а также очередного всплеска геополитической напряжённости.
В прошедший период цены на золото находились под давлением ухода инвесторов в рисковые активы, а промышленные драгметаллы показали рост в ожидании положительных результатов торговых переговоров между США и Китаем.
Геологическая служба США опубликовала данные по платиноидам в октябре 2018 г. Из них следует, что цена палладия выросла в октябре на +7%, а платина - на +3%. Небольшой рост также показали иридий, родий и рутений.
Банк России представил памятную серебряную монету номиналом 2 рубля «Писатель В.В. Бианки, к 125-летию со дня рождения (11.02.1894)» из серии «Выдающиеся личности России». Она поступит в обращение 9 января 2019 г.
Банк России представил памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «75-летие полного освобождения Ленинграда от фашистской блокады». С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Банк России 9 января 2019 года выпустил в обращение серебряную инвестиционную монету «Георгий Победоносец» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Банк России 9 января 2019 года выпустил в обращение золотую инвестиционную монету «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
Пока многие аналитики делают ставку на рост золота в 2019 году, палладий в это время установил недавно новый рекорд своей стоимости. Таким образом, палладий может стать для инвесторов интереснее жёлтого драгметалла.
Монетный двор Австралии, расположенный в городе Перт, выпустил памятную серебряную монету "Свадьба", посвящённую всем молодожёнам, которые будут играть свадьбу в 2019 г. Тираж данной монеты без ограничений.
Серебро закончило 2018 год с большими потерями - это был худший результат за последние три года. Даже небольшой рост в начале 2019 года уже полностью растерян. Однако во втором полугодии рост серебра может продолжиться.
Впервые за последние шесть месяцев стоимость золота смогла преодолеть отметку в 1300$ за унцию. Цена серебра также показала рост. Ценовое ралли было связано в первую очередь с изменениями в денежной политике США.
Банк России выпускает 1 февраля 2019 года в обращение серебряную памятную монету «100-летие образования Республики Башкортостан» номиналом 3 рубля. Она будет интересна коллекционерам благодаря малому тиражу выпуска.
По сообщению монетного двора США, в январе текущего 2019 года он смог продать такой объём золота и серебра в виде инвестиционных монет, который до этого момента был зафиксирован только лишь два года назад.
По итогам 2018 года стоимость палладия выросла на 1/3, так как спрос на этот драгметалл в мире превышает его предложение. Немецкая компания Heraeus опубликовала свой прогноз относительно перспектив палладия в 2019 г.
Как стало недавно известно, золотой запас России вырос по итогам ноября 2018 года до 67,6 млн. унций, что соответствует 2102,59 т. Общие международные резервы страны составляют на данный момент 462,10 млрд. долларов.
Сегодня была интересная свистопляска на рынках: Dow рухнул ниже $23К, а нефть — ниже $55. Золото наконец ожидаемо протестировало $1265, а рубль к доллару улетел на 68,5. Биткойн восстал из пепла и закрылся выше $4К.
Конец 2018 года золото заканчивает на позитивной ноте. Несмотря на то, что последняя предрождественская неделя не отличается высокими торговыми оборотам, котировки золота сумели вырасти и закрепиться выше 1250$.
В последние 2 недели года рынки сошли с ума: американские фондовые индексы показали наиболее драматическое декабрьское падение за последние 100 лет, а цены на нефть за последний месяц рухнули более чем на 30%.