Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы снижались под влиянием восстановления роста на фондовом рынке и укрепления курса доллара США. Исключение составил резко выросший в результате спекулятивного перегрева и дефицита поставок металла рынок палладия.
Представители ФРС США в основном хранили молчание после намёков на возможное смягчение денежно-кредитной политики. Однако затянувшийся shutdown американского правительства, по сообщению рейтинговых агентств, может привести к понижению рейтинга страны.
Замедление роста экономики Еврозоны пока не стимулирует ЕЦБ к смягчению денежно-кредитной политики, но планы по повышению процентной ставки могут сдвинуться с лета 2019 г. на более поздние сроки. Пока рынок ожидает повышение ставок ЕЦБ в 4 кв. 2019 г. до минус 0,2% с последующим перерывом до начала 2020 г.
По данным ЦБ РФ, в декабре 2018 г. было закуплено в резервы около 9,3 т. золота, а общий объём золота в резервах достиг 2112 т., что составляет 18,5% от всего объёма международных резервов. Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе немного понизился из-за высоких цен и завершения пополнения запасов перед лунным новым годом.
Дисконты на поставку золота в Индии упали до -$7,0/унция на фоне снижающегося под влиянием роста внутренних цен спроса. В очередной раз начинается обсуждение бюджета страны, что порождает ожидания снижения либо отмены импортной пошлины на золото и отрицательно влияет на закупки дилеров. По данным Министерства торговли, импорт золота в Индию в декабре 2018 г. снизился на 24,3% в годовом выражении.
По данным India Bullion & Jewellers Association, импорт серебряных слитков в 2018 г. в Индию упал на 25% по сравнению с 2017 г. и составил 5200 т. в связи с падением спроса на серебро в сельской местности из-за наводнений в штате Керала и слабого муссона в штатах Раджастхан, Гуджарат и Махараштра. Продажи металла в сельской местности упали на 40% и восстановления пока не наблюдается.
Рынок золота в прошедший период не смог пройти выше уровня $1300, от которого опустился к уровню $1276, после чего происходит восстановление цен к уровню $1284. Ближайшим сильным уровнем поддержки выступает уровень $1265-1255. Цены на серебро в прошедший период опустились от уровня $15,72 к уровню $15,20, после чего восстанавливаются к уровню $15,33. Отношение золота к серебру составляет 84,005 пункта. Отношение платины к серебру составляет 51,832 пункта.
Рынок платины в прошедший период вырастал к уровню $818 в корреляции с ростом цен на палладий, после чего вновь вернулся к уровню $795. Спрэд между золотом и платиной составляет +489$/унция. Спрэд между платиной и палладием составляет минус 570,5$/унция.
По данным Statistics South Africa, добыча золота в ЮАР в ноябре 2018 г. упала на 14% в годовом выражении после падения на 14,8% в октябре 2018 г. Добыча платиноидов в ноябре 2018 г. подросла на 0,9% в годовом выражении после роста на 21,4% в октябре 2018 г.
Рынок палладия стал звездой прошедшей недели. Фьючерсные цены на металл резко выросли до уровня $1386 при росте лондонских спотовых цен до уровня $1435. После этого произошла коррекция вниз до уровня $1296. Соединение дефицита физического металла и спекулятивного нагрева рынка могут привести к резкому падению цен, на что уже указывает форвардная кривая.
По некоторым слухам, в прошлый четверг банк JPMorgan разослал клиентам информацию о том, что делает ставку на рост цен до $1600, в связи с чем закупил металл по $1357,5. Похоже, что рынок начал играть против трейдеров банка, но с учётом того, что JPMorgan участвует в фонде компании «Норильский никель», аккумулирующего палладий, долгосрочно цены вполне могут сходить на этот уровень. Банк BofAML повысил прогноз среднегодовой стоимости палладия в 2019 г. до $1475 на фоне продолжающегося дефицита поставок на мировой рынок.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
