В прошедший период цены на драгоценные металлы показали рост под влиянием возможного смягчения денежно-кредитной политики ФРС США и ЕЦБ, а также очередного всплеска геополитической напряжённости. Цены на палладий корректировались вниз после взрывного роста в предыдущие периоды.
ФРС США проводит очередное заседание 29-30 января, от которого инвесторы не ожидают изменений, но надеются на признание Дж.Пауэллом растущих рисков для экономики США, что потенциально замедлит темпы повышения процентных ставок и ослабит курс доллара США.
На прошлой неделе также состоялось заседание ЕЦБ, в ходе которого М.Драги предупредил, что падение экономики Еврозоны может быть более заметным, что также вселило в инвесторов надежду на задержку первого повышения процентных ставок банка, намеченную на конец лета 2019 г. Кроме того, глава ЕЦБ заявил, что не будет проводиться новый раунд выдачи дешёвых долгосрочных займов банкам Еврозоны, пока не возникнет уверенности, что это приведёт к снижению ставок кредитования. Банки Италии, Испании, Португалии и Греции брали значительный объём кредитов в рамках целевых операций долгосрочного рефинансирования (TLTRO), срок которых начнёт истекать в 2020 г.
В прошедший период запасы в ETF-фондах драгоценных металлов показали прирост по всем металлам, но наибольший приток наблюдался в платиновых фондах. Отчеты CFTC по-прежнему не публикуются с 18 декабря 2018 г., несмотря на запуск работы американского правительства до 15 февраля 2019 г.
Рост официальных закупок золота продолжается. По сообщению ЦБ Узбекистана, в декабре 2018 г. золотые резервы страны выросли на 4,4% к ноябрю до $26,394 млрд. По данным Минфина РФ, за 11 месяцев 2018 г. производство золота в России составило 290,3 т, что на 1,9% больше, чем в аналогичный период 2017 г. Производство серебра за 11 мес. 2018 г. выросло на 8,3% и составило 1035,63 т.
Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE в прошедший период выросли, объёмы торгов также показали прирост, курс юаня к доллару США продолжал укрепляться. Нетто-импорт золота в Китай из Гонконга в декабре 2018 г. снизился до 19,22 т против 37,87 т в ноябре 2018 г. Спрос на золото в Азии вырос в преддверии лунного нового года, особенно сильно тенденция была заметна в Китае, где премии на поставку золота в прошедший период выросли до уровня 9,5$/+11,5$/унция, несмотря на укрепление курса юаня. Премии на поставку золота в Сингапуре и Гонконге подросли до +1,2$/унция при возрастающем сезонном спросе.
Рынок золота на прошедшей неделе преодолел уровень сильного сопротивления $1300 за унцию в ожидании смягчения действий ФРС США и протестировал уровень $1307,7, от которого происходит небольшое снижение цен. По прогнозу банка Societe Generale, стоимость золота в 2019 г. в среднем составит $1325, в 2020 г. – $1350. Цены на серебро в корреляции с рынком золота вырастали до уровня $15,89, от которого происходит небольшая коррекция вниз. Отношение золота к серебру понизилось до 82,5 пункта. Отношение платины к серебру составляет 51,60 пункта.
Рынок платины в прошедший период вырастал к уровню $822 в корреляции с ростом цен на золото, после чего корректируется вниз к уровню $819. Спрэд между золотом и платиной расширился до рекордного уровня в +494$/унция. Спрэд между платиной и палладием составляет -522$/унция.
Фьючерсные цены на палладий на прошлой неделе проваливались до уровня $1270, снимая рыночную перекупленность, после чего вновь резко восстановились до уровня $1327, от которого происходит снижение к уровню $1294. Исключительная спекулятивность ценовой динамики обусловлена раздутым «пузырем» под влиянием искусственного сдерживания поставок металла. На спотовом рынке вторичных поставок развернута настоящая борьба за приобретение использованного палладия для сдачи под рециклирование.
По итогам 2018 г. производство и продажи автомобилей в Китае снизились на 4,2% и 2,8% соответственно по сравнению с 2017 г., завершив 28 лет ежегодного роста. Замедление крупнейшего в мире автомобильного рынка является серьёзным признаком замедления мировой экономики, и, по ожиданиям, ситуация может ещё ухудшиться.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
В первом квартале 2026 года мировой рынок золота продемонстрировал рекордный рост благодаря высокому инвестиционному спросу, активным покупкам центральных банков и росту цен на золото. Инвестиции в золото укрепили позиции драгоценного металла.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
