Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Продажи золота монетным двором Австралии, расположенный в городе Перт, в августе 2022 года составили почти 85.000 унций, что стало лучшим результатом с мая. Однако, продажи серебра в последнее время были заметно слабее.
Австралийский монетный двор (Perth Mint) продал 84.976 унций золота в виде золотых монет и слитков в августе текущего 2022 года. Об этом сообщается на официальном сайте компании. Благодаря этому продажи выросли на 7% по сравнению с предыдущим месяцем (июлем), а по сравнению с августом 2021 года рост продаж составил 57%.
Однако показатели за 8 месяцев (с января по август) отстают от показателей 2021 года. За этот период текущего года было продано 670.375 унций золота, что на 7% меньше, чем за аналогичный период прошлого 2021 года.
Тем временем, в августе монетный двор Австралии смог реализовать 1.655.334 унций серебра - это на треть меньше, чем в предыдущем месяце (июле). Однако в годовом выражении продажи выросли почти на 13%. За период с января по август 2022 года монетный двор смог продать 15.650.807 унций серебра - это на 23% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Государственный монетный двор Австралии в городе Перт выпускает множество популярных инвестиционных монет. К ним относятся разновидности кенгуру, коалы и кукабарры, а также многие другие изделия из драгоценных металлов, в основном с мотивами австралийского животного мира.
По сравнению с Монетным двором США, австралийский производитель в последнее время смог поставить на рынок значительно больше серебряных инвестиционных монет, чем американцы, которые страдают от постоянного дефицита заготовок для чеканки.
Инфляция в США
Информационный портал Kitco News взял недавно интервью у Мэтью Пипенбурга, во время которого они поговорили о политике ФРС США и о текущей экономической ситуации. Другие темы разговора - курс доллара США и снижение цен на золото.
В первой части интервью директор по коммерции Matterhorn Asset Management сначала пояснил, что данные по инфляции в США не отражают реальности. В сентябре финансовый эксперт ожидает изменения процентной ставки на 0,75 или 1,00 процентных пункта. Но объявление Пауэллом войны инфляции на самом деле является лишь притворством. В действительности ФРС, как и многие другие Центральные банки до неё, хочет, чтобы инфляция была выше, чем ключевые процентные ставки. Другими словами, ФРС хочет получить отрицательные реальные процентные ставки. Таким образом, они хотят обесценить огромное долговое бремя с помощью инфляции.
Пипенбург далее объяснил, что Федеральная резервная система США поставила себя в затруднительное положение и в настоящее время вынуждена выбирать между «инфляционным кошмаром» и «экономикой депрессии». Поэтому они пытаются играть на время и ищут козлов отпущения, таких как пандемия, президент Путин или изменение климата. Сам он считает вероятным наступление в стране стагфляции.
Пипенбург предполагает, что цена золота значительно вырастет, когда курс доллара США начнёт свое падение. В настоящее время жёлтый драгметалл находится под давлением с разных сторон и подвергается законным манипуляциям. Однако рано или поздно он снова поднимется. Акции и облигации, с другой стороны, в настоящее время сильно переоценены.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
