Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Россия рассматривает возможность отмены экспортных пошлин на золото, поскольку страна стремится увеличить доходы за счёт оживления судоходства. Россия находится на втором месте по добыче золота в мире.
Многие традиционные корреляции исчезли, поскольку цена на золото достигла рекордных отметок за последние два месяца. Многие эксперты считают, что у рынка всё ещё есть значительный потенциал, но не все так думают.
Недавний рост цен на золото в значительной степени объясняется геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью, однако аналитик Лобо Тиггре считает, что есть и другие катализаторы роста цен.
Доминирующий статус доллара США в качестве резервной валюты, скорее всего, сохранится, поскольку даже самая обсуждаемая альтернатива - китайский юань - не рассматривается в качестве надёжной альтернативы.
Золото, драгоценный металл, издавна считающийся безопасным активом для сохранения капитала, на прошлой неделе заметно подорожало на фоне геополитической напряжённости и экономической неопределённости.
Ожидается, что в 2024 году мировой дефицит серебра вырастет на 17% до 215,3 млн. унций, поскольку спрос увеличится на 2% благодаря активному промышленному потреблению, а общее предложение сократится на 1%.
Золото может оказаться главным победителем в условиях текущей девальвации многих валют мира. Американские инвесторы, покупавшие физическое золото в начале 2022 года, несомненно, понимали это. По данным Монетного двора США, в первом квартале текущего года он смог продать 16,4 тонны золотых монет и слитков - это рекорд с 1999 года.
Стоит напомнить, что 23 года назад цена золота составляла всего 275$ за унцию. Сегодня физический спрос находится на том же уровне, что и тогда, хотя цена на золото выросла в семь раз! 1999 год ознаменовал начало крупнейшего «бычьего» рынка золота с 1980 года. За одиннадцать лет стоимость жёлтого драгметалла выросла с 275$ до 1920$ за унию.
Сегодня мы забыли об этом «бычьем» рынке, поскольку цена золота практически не сдвинулась с места в последующие десять лет, показав худшие результаты по сравнению с другими активами, такими как недвижимость, облигации или даже акции.
Но те, кто следил за рынком золота в 1999 году, хорошо помнят, что физические покупки совпали с крахом пузыря «доткомов». Сигнал о покупке физического золота в США, наконец, возвестил о начале великого «бычьего» рынка золота в период с 2000 по 2010 годы.
В 2022 году физические покупки происходят на фоне более сильного, чем ожидалось, восстановления экономики в США. После того, как индекс менеджеров по закупкам (PMI) Чикаго в феврале составил 56 пунктов, в марте его рост ускоряется, и индекс поднимается до 62,9 пункта с прогноза 57. Производственная активность в Америке в марте увеличилась. Американцы потребляют больше, что поддерживает местную промышленность.
Это заметно и в индустрии туризма: на прошлой неделе компания Carnival сообщила о рекордном количестве 55 круизов подряд, большинство из которых совершались между Майами и Карибским бассейном - признаки быстрого восстановления сектора. Сдвиг в экономической активности, похоже, ускоряется, даже несмотря на то, что проблемы с цепочками поставок продолжают беспокоить сектор. Время ожидания в американских портах наконец-то начинает сокращаться. Напротив, в Китае, где кризис здравоохранения вверг Шанхайский регион в хаос, сроки удлиняются.
Китай
В настоящее время 300 грузовых судов ожидают погрузки или разгрузки в порту Шанхая. Постоянные проблемы с поставками начинают влиять на спрос. Это вполне логично: всё больше и больше промышленных компаний находят альтернативы местным закупкам. Такое развитие событий постепенно приводит к снижению спроса на грузовые перевозки.
Цена морских перевозок упала в марте 2022 года, сигнализируя об ослаблении спроса.
Этот спад неизбежно сопровождается снижением производственной активности в Китае. Больше всего пострадал строительный сектор: продажи 100 крупнейших застройщиков в Китае упали на 52,7% по сравнению с прошлым годом, согласно последним данным CRIC.
Эта угроза китайской экономике должна рассматриваться на фоне настоящей атмосферы экономической войны. В настоящее время Китай, похоже, не склонен участвовать в западных санкциях против России, что создаёт дополнительные риски для торговли с Китаем. Замедление экономического роста и геополитическая напряжённость, несомненно, заставили инвесторов массово уходить с китайского рынка в последние дни.
Деглобализация идёт за счёт Китая, о чем можно судить по активности в обрабатывающей промышленности. Но за изменение экономической активности Штатам приходится платить. В этих условиях потребительские товары автоматически дорожают.
Инфляция в США
В начале этого года в США наблюдается рост инфляции. Последние данные индекса расходов на личное потребление PCE показывают, что инфляция проникла во все сектора экономики. Хотя PCE предполагает, что он достиг пика, рост с декабря вызывает беспокойство по любому показателю. Инфляция продолжает атаковать реальные доходы американцев и в конечном итоге может повергнуть цикл роста потребления в США в тупик.
Эта угроза внутреннему потреблению, вероятно, побуждает ФРС действовать быстро и решительно в отношении процентных ставок. Рынок ожидает скорого повышения процентных ставок, и хотя ФРС ещё даже не осуществила конкретного повышения, ожидаемая корректировка уже вызвала скачок ставок по ипотечным кредитам в США. Этот сильный шок рискует полностью иссушить спрос на кредиты среди американских покупателей, впервые приобретающих жильё.
Следствием этого жестокого повышения процентных ставок стало резкое увеличение разницы между стоимостью покупки и аренды, быстрее, чем в 2007 году, незадолго до того, как лопнул «пузырь» на рынке недвижимости.
Продажи недвижимости в США могут испытать обвал, как в 2007 году. Но сектор недвижимости - не единственный, для которого стремительная потеря покупательной способности имеет свои последствия. Потеря реальных доходов может быть усугублена непомерным ростом цен на энергоносители, который ещё больше ускорился после начала военного конфликта на Украине.
ФРС оказалась в крайне сложной ситуации: ей придётся повышать процентные ставки в тот момент, когда инфляционный шок грозит задушить спрос.
Многие наблюдатели считают, что борьба с инфляцией должна была вестись путём повышения процентных ставок при первых признаках инфляции. Повышение процентных ставок только тогда, когда инфляция уже настолько сильна, что влияет на спрос, является рискованным.
Прогноз «транзитной» инфляции, сделанный ФРС в прошлом году, сейчас оценивается как серьёзная ошибка в денежно-кредитной политике. Многие управляющие активами компании слепо доверяли американскому ЦБ и сегодня расплачиваются за это. Поэтому неудивительно, что доверие с тех пор так сильно пострадало.
Повлияет ли инфляция на спрос? Действительно ли у ФРС есть чёткий путь для повышения процентных ставок в связи с таким развитием событий? Не слишком ли уже поздно? Риск того, что ФРС совершит ещё одну ошибку, давит на курс доллара. Без конкретных мер по борьбе с инфляцией стоимость американской валюты будет расплачиваться за этот провал.
Отказ от доллара
На этом фоне доля доллара в валютных резервах Центральных банков по всему миру продолжает снижаться. Конфликт на Украине усиливает эту тенденцию. Россия, в ответ на санкции Запада, решила продавать своё сырьё только за рубли.
Китай, Индия и Саудовская Аравия также недавно заявили о своей готовности хотя бы частично отказаться от доллара в международной торговле. Таким образом, спрос на американскую валюту падает в то время, когда риск того, что ФРС потерпит неудачу в борьбе с инфляцией, уже угрожает внутренней стоимости доллара.
Однако реальное падение стоимости доллара не идёт на пользу евро: энергетический кризис в Европе грозит ввергнуть континент в серьёзную рецессию. Повышение процентных ставок в то время, когда экономическая активность находится на грани краха, было бы самоубийственным шагом со стороны ЕЦБ.
Так что золото может оказаться победителем в условиях девальвации ведущих валют мира. Американские инвесторы, которые успели купить физическое золото в начале 2022 года, несомненно, понимали это.
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
