Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золотые запасы ЕЦБ и ФРС дорожают вместе с золотом
5 декабря 2011
Драгметаллы уверенно выросли за предыдущую неделю вместе с остальными рынками, средний дисконт к консенсусу сократился с 17% до 15%, прирост цен за неделю составил от 0,1% в платине до 11,7% в палладии. Поддержку палладию могли оказать как новые заявления о сокращении продаж из российских запасов в 2012 году, так и наибольший 23% дисконт к консенсус-прогнозу на год вперёд.
Вышедшие на прошлой неделе данные индекса потребительской уверенности в США Conference Board за ноябрь свидетельствуют о существенном ослаблении кризисных и инфляционных ожиданий, что может оказать отрицательное влияние на динамику рынка золота относительно промышленных драгоценных металлов:
- общий индекс вырос с 40.9 до 56, оценка потребителями текущего состояния также улучшилась до максимума с мая текущего года;
- годовые инфляционные ожидания американских потребителей снизились с 5,8% до 5,5%, что высоко по историческим меркам, однако тренд развернулся в сторону снижения;
- кризисные ожидания также развернулись вниз, хотя абсолютные значения остаются высокими. Доля респондентов, предполагающих трудности при поиске работы, уменьшилась с 46.9% до 42.1%. Одновременно доля тех, кто отметил ухудшение состояния бизнеса, снизилась с 43.7% до 38.2%.
На наш взгляд, ослабление кризисных и инфляционных ожиданий лишает рынок золота среднесрочных катализаторов, в то время как произошедший рост мог быть вызван растущей корреляцией золота с финансовыми и товарными рынками. Между тем, в условиях снижения кризисных ожиданий и относительно высоких инфляционных ожиданий привлекательнее смотрятся промышленные драгоценные металлы, которые могут выиграть от усиления промышленного спроса.
Инвестиционный спрос и взгляд на рынок
Мы сохраняем нейтральный взгляд на рынок, инвестиционный спрос со стороны ETF-фондов практически не менялся, небольшое уменьшение вложений наблюдалось в платине, что определило её несколько слабую динамику. Рынку платины пока не хватает очевидного сигнала со стороны промышленного спроса, пожалуй, им могут стать только хорошие данные по выпуску автопрома в развитых странах.
Следует отметить, что долгосрочные перспективы золота как актива-убежища от валютной нестабильности для инвесторов постепенно становятся менее очевидными, а важность диверсифицированной ставки на рынок драгоценных металлов становится выше, чем когда-либо прежде за последние несколько лет из-за меньшего потенциала для переоценки золота.
В процессе произошедшего после кризиса 2008 года инвестиционного ажиотажа на рынке драгоценных металлов обеспеченность денежной базы резервных валют США золотом возросла до 46% в долларе и до 53% в евро (в середине 2009 года соответствующие значения равнялись 28% и 31% соответственно). Текущая обеспеченность денежных баз двух основных валют уже достигла достаточно высокого значения, чтобы поддерживать доверие к покупательной способности доллара и евро.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
