Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Аналитик рынка сырьевых товаров Сергей Глушков из «Инвесткафе» обобщил в своём обзоре прогнозы и мнения относительно динамики цен на золото в 2012 году, которые прозвучали из уст экспертов и аналитиков в последнее время.
Сразу стоит отметить, что если в прогнозах относительно нефти, наблюдаются разброд и шатания, то с ожиданиями экспертного сообщества относительно золота всё более или менее однозначно: золото продолжит расти в цене.
Для начала приведу два примера экспертных оценок — один из-за рубежа, другой — «отечественного производства». Аналитики Morgan Stanley считают, что в 2012 году золото будет более интересным объектом для инвестирования, чем акции или валюта. По их мнению, сентябрьские распродажи — лишь коррекция в рамках долгосрочного восходящего тренда, ставшая удобной точкой для входа в рынок для тех, кто не сделал этого раньше. Самым надёжным активом для инвестирования назвал золото в своем интервью Bloomberg и российский миллиардер Михаил Прохоров.
— Нет, золото не валюта, это актив, — ответил на этот вопрос Бернанке.
— Тогда почему Центробанки хранят часть своих резервов в золоте? — не унимался конгрессмен.
— Такова традиция, — пожал плечами главный банкир Америки.
Формально Бернанке прав. Но фактически, отмечают эксперты, мы являемся свидетелями процесса все большего приближения золота к статусу мировой резервной валюты. Конечно, полноценной валютой золото не станет, но из-за подпорченной репутации большинства бумажных валют ценность золота будет только возрастать. В 2011 году многие Центробанки активно покупали физическое золото, причём в этом направлении усердствовали не только развивающиеся страны, но и государства Еврозоны. Судя по всему, мировые ЦБ и в 2012 году будут проявлять к данному активу повышенный интерес.
Ещё одним важным моментом в 2012 году обещает стать рост интереса к золоту со стороны различных инвестиционных фондов и портфельных управляющих. В этом отношении у металла большой потенциал, потому что пока управляющие активами не до конца «распробовали» этот инструмент инвестирования. В 2011 году золото доказало, что заслуживает гораздо большего внимания инвестиционного сообщества.
В заключение коротко обозначу ещё два положительных для золота фактора, которые будут иметь место в 2012 году:
• Новый всплеск спроса на активы-убежища. Рецессия в Еврозоне, выборы в США, нерешённые долговые проблемы по обе стороны Атлантики, напряжённость на Ближнем Востоке будут стимулировать у инвесторов желание «подстраховаться», и покупки золота будут лучшим ответом на это желание.
• Вероятный запуск QE3 со стороны ФРС снизит привлекательность основного конкурента драгоценных металлов — доллара США, а возникший в результате третьего раунда количественного смягчения поток ликвидности далеко не в последнюю очередь устремится в золото.
Впрочем, многие эксперты пока остерегаются называть конкретные цели, которые может достичь золото в следующем году, и предупреждают, что путь жёлтого металла к новым вершинам будет извилистым. Во всяком случае, до запуска QE3 доллар будет создавать жёлтому металлу серьезную конкуренцию, так что его взлеты будут сменяться падениями. В общем, надо быть готовыми к капризам вечного металла.
На мой взгляд, положительная оценка перспектив золота вполне справедлива, но удобное время для входа в рынок для среднесрочных инвесторов ещё не пришло. Скорее всего, такой момент настанет ближе к весне, а зиму жёлтый металл проведёт в консолидации. Пока же золото ведёт себя не как защитный инструмент, а как один из сырьевых активов. Безусловно, причиной негативной динамики золота и сырья вообще последних дней стали подтвердившиеся позднее слухи о помещении агентством S&P на пересмотр с целью понижения рейтингов всех семнадцати государств Еврозоны.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
