Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото бьёт рекорды: ждать коррекции или покупать?
18 апреля 2025
В связи с закрытием рынков в пятницу на пасхальные выходные, инвесторы решили зафиксировать прибыль в четверг после того, как золото достигло нового рекордного максимума выше 3350$ за унцию. И хотя с технической точки зрения золото выглядит перекупленным, некоторые аналитики отмечают, что рынок по-прежнему находится в устойчивом восходящем тренде.
Несмотря на давление со стороны продавцов, золото уверенно удерживает поддержку в районе 3300$. Последняя зафиксированная спотовая цена золота составила 3316,90$ за унцию, что почти на 2,5% выше уровня начала недели.
Дэвид Моррисон, старший аналитик Trade Nation, охарактеризовал ценовую динамику золота на этой неделе, включая скачок на 100$ в среду, как «взрывной пик».
«Золото подорожало на 13%, или 360$, всего за неделю. Поэтому неудивительно, что сейчас наблюдается откат. Также золото выглядит сильно перекупленным - дневной индикатор MACD достиг уровней, в последний раз наблюдавшихся в апреле 2011 года, незадолго до предыдущего пика. Это не означает, что рост не может продолжиться, но покупателям стоит быть осторожными на текущих уровнях», - отметил он.
Устойчивость золота наблюдается на фоне ослабления доллара США, который по итогам недели опустился до трёхлетнего минимума в 99,49 пункта.
Кристофер Веккио, руководитель направления фьючерсов и валютных операций в Tastylive.com, считает, что золото продолжит получать поддержку от дальнейшего ослабления доллара. Несмотря на то, что доллар в обозримом будущем не потеряет статус резервной валюты, по его словам, нестабильная торговая политика президента Дональда Трампа подорвала позиции США на мировой арене.
«Мы отошли от Pax Americana к концепции America First - а это совершенно другой набор правил. Пока что другой валюты, способной заменить доллар в качестве глобального резерва, не существует. Так что нам пока приходится мириться с долларом. Но нам нужно что-то ещё. И этим “чем-то” становится золото», - заявил он.
Аналитики по валютным рынкам из Brown Brothers Harriman также ожидают дальнейшего ослабления доллара, что будет способствовать беспрецедентному ралли золота.
«Мы по-прежнему считаем, что значительная часть слабости доллара в последнее время связана с растущей потерей доверия к американским политикам и негативным влиянием неопределённости в политике на экономику США. Поэтому мы ожидаем продолжения снижения доллара и считаем любые его укрепления крайне ненадёжными, независимо от того, какие данные будут поступать из США», - написал в пятничной записке Вин Тин, глава по валютным стратегиям на мировом рынке.
В текущих условиях Веккио по-прежнему рассматривает любые просадки цены золота как возможность для покупки.
Тем не менее, основная задача инвесторов сейчас - понять, на каком уровне цены на золото должны находиться на фоне столь стремительного роста. Лукман Отунуга, старший аналитик FXTM, отметил, что рост золота выше 3350$ означает подорожание на 28% с начала 2025 года, что уже опережает 24-процентное ралли прошлого года.
«Золото продолжает сиять на фоне опасений глобального экономического спада, а также из-за сохраняющейся напряжённости в торговых отношениях между США и Китаем, что делает драгметалл надёжной гаванью для инвесторов», - сказал он. - «Однако с технической точки зрения рынок явно перегрет, и в ближайшее время возможна коррекция перед следующим витком роста. В зависимости от её глубины, цены могут опуститься до 3250$ или 3140$, при этом психологическая отметка в 3000$ выступает в качестве важного уровня поддержки. Если 3300$ подтвердит себя как надёжный уровень, цена может направиться к следующему психологическому рубежу - 3400$ и выше».
Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии Saxo Bank, также считает, что в перспективе золото может пережить значительную коррекцию. Однако он не ожидает, что это произойдёт на следующей неделе.
«Золото в какой-то момент возьмёт паузу и откатится на 200–300 долларов. Но пока ещё не время: в мире остаётся множество неопределённостей, усугубляемых последними заявлениями Трампа в адрес Пауэлла, которые могут усилить риски на рынке облигаций», - сказал он.
В четверг Дональд Трамп вновь внёс элемент неопределённости, выступив с критикой в адрес председателя ФРС Джерома Пауэлла и текущей монетарной политики регулятора. В среду на заседании Экономического клуба Чикаго Пауэлл подтвердил свою нейтральную позицию, при этом отметив рост инфляционных рисков на фоне снижения деловой активности.
«Джером Пауэлл из ФРС, который всегда ОПОЗДЫВАЛ И ОШИБАЛСЯ, вчера выпустил очередной, как обычно, отчёт, полный ‘беспорядка'!» - написал Трамп в соцсетях. - «Снижение ставок Пауэллом не может быть достаточно быстрым!».
Позиция ФРС резко контрастирует с действиями Европейского центрального банка, который в четверг понизил ключевую ставку и дал сигнал о возможности дальнейших снижений на фоне ослабления инфляционного давления.
Фавад Разакзада, рыночный аналитик FOREX.com, отметил, что текущая ценовая динамика золота может указывать на формирование более продолжительной фазы консолидации, аналогичной предыдущим значительным ралли.
По его словам, золото торгуется на 1275$ выше своей 200-недельной скользящей средней, что представляет собой премию в размере 61%.
«Такой значительный разрыв редко сохраняется долго, если только макроэкономическая ситуация не остаётся крайне благоприятной. Да, сегодняшний фон может оправдывать это, но среднесрочная коррекция нередко возвращает котировки в более умеренные рамки», - сказал он. - «Теперь, когда золото вновь опустилось ниже отметки 3300$, следующим уровнем поддержки выступает 3245$ - бывшее сопротивление, за которым следуют 3167$ и 3100$. Ключевая зона - это 3000$. Если коррекция усилится, золото может опуститься до 2956$ или даже к долгосрочной линии поддержки в районе 2790$. Но пока не будем спешить с пессимизмом - посмотрим, как будут развиваться события в ближайшие дни».
По мнению ряда аналитиков, золото останется чувствительным к торговым и геополитическим новостям на фоне относительно пустого экономического календаря. Многие международные рынки будут закрыты в понедельник в связи с продолжением пасхальных выходных.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
