Цены на серебро поднялись выше 30$ за унцию после резкого падения, вызванного торговыми тарифами и глобальной экономической нестабильностью. Однако аналитик Мишель Шнайдер считает, что пока рано входить в рынок.
Аналитик Мохамед Эль-Эриан предупреждает, что рост цен на золото и нестабильность финансовых рынков отражают снижение доверия к американскому доллару и усиливающуюся фрагментацию мировой финансовой системы.
Мировые цены на золото снижаются на фоне распродаж на фондовом рынке США, однако остаются устойчивыми и привлекательными для инвесторов как защитный актив в условиях растущих рисков рецессии и инфляции.
Германия рассматривает возможность возвращения 1200 тонн золотого запаса из США на фоне усиливающихся опасений по поводу надёжности партнёрства с Вашингтоном и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа.
Во всём мире наблюдается резкий рост интереса инвесторов к золотым ETF. Основные притоки зафиксированы в Северной Америке, Европе и Азии на фоне экономической неопределённости, инфляции и усиления геополитических рисков.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Рынок золота удерживает значительный рост выше отметки 3000 долларов за унцию, несмотря на улучшение общего настроения инвесторов после заявления президента США Дональда Трампа о 90-дневной приостановке пошлин.
Золото достигло нового рекорда выше 3350$, несмотря на техническую перекупленность и растущую неопределённость на фоне ослабления доллара США и экономических проблем в мире. Аналитики предупреждают о возможной коррекции.
Есть металлы, из которых строят города. А есть металл, на котором строились цивилизации. Золото - это не просто блеск, не просто ювелирка и точно не просто сырьё. Это - нерв экономики, память цивилизаций, язык доверия.
Недавний рост цен на золото до рекордных максимумов выше 3200 долларов за унцию предоставляет инвесторам уникальную возможность воспользоваться слабостью фондового рынка, считает один из управляющих фонда.
Серебро вновь в центре внимания: после роста более чем на 40% за последние 12 месяцев и преодоления отметки в 34$ за унцию серебро вновь оказалось в фокусе координированного массового движения, получившего название Silver Squeeze 2.0.
Онлайн-кампания, набирающая популярность на платформах вроде X, призывает к коллективной покупке физического серебра 31 марта, чтобы бросить вызов, как утверждают сторонники движения, «манипулируемому» бумажному рынку. Стратегия напоминает серебряный шорт-сквиз 2021 года, спровоцированный сообществом Reddit, но на этот раз инвесторы указывают на более жёсткие условия предложения, рост ставок на аренду металла и перегретое соотношение бумажного и физического серебра как на признаки того, что ситуация развивается иначе.
«Сейчас около 223 миллионов унций серебра находятся в чистом шорте. Это примерно 25% от годового объёма добычи», – рассказал в интервью Kitco News Питер Краут, автор книги The Great Silver Bull и редактор издания Silver Stock Investor. «Если посмотреть на соотношение бумажного серебра к физическому, оно составляет примерно 378 к 1 – значительно больше, чем на любом другом фьючерсном рынке металлов».
Восстание розничных инвесторов
В 2021 году частные инвесторы уже предпринимали похожую попытку через сообщество WallStreetBets на Reddit. Тогда объёмы торгов ETF SLV выросли в девять раз, а цена на серебро подскочила с 25$ до 29,50$.
«Средний рост акций серебряных компаний тогда составил около 30–40% всего за три дня», – вспоминает Краут. «При этом золото оставалось на одном уровне, так что этот рост был сугубо серебряным».
Однако импульс быстро иссяк из-за недостатка продолжительных покупок и слабого фундаментального спроса. Краут считает, что и в этот раз исход будет зависеть от более значительных факторов: «Если мы не увидим резкого роста спроса, особенно со стороны промышленности, то ценовое ралли может оказаться недолговечным. Но доступное для инвестиций серебро сейчас намного дефицитнее, чем 10 лет назад, и это может сыграть на руку тем, кто ждёт более мощного и устойчивого скачка цен».
Спрос со стороны промышленности уже составляет около 60% от годового потребления серебра, тогда как 10 лет назад эта доля была 50%. По данным Silver Institute, основной рост обеспечили солнечная энергетика, электроника и электромобили.
Растущее давление на предложение
Серебро демонстрирует четыре года подряд дефицит предложения, в среднем недостаёт 200 миллионов унций ежегодно, отмечает аналитическое агентство Metals Focus. Однако этот дефицит покрывается не за счёт новой добычи, а путём сокращения запасов на крупнейших биржах – таких как LBMA и COMEX.
«Запасы LBMA сократились на 40–50% за последние несколько лет. Причём большая часть этого металла уходит в частные хранилища в Нью-Йорке», – объяснил Краут.
Он также отметил переток серебра из Лондона в США в преддверии возможных новых пошлин на импорт металлов в США, которые могут быть объявлены 2 апреля.
«Существуют опасения, что золото, серебро и медь попадут под новые торговые ограничения», – добавляет Краут. «Если на импорт серебра в США введут 25%-й тариф, это станет серьёзной проблемой».
Серебро за 50$
Серебро остаётся единственным крупным металлом, торгующимся ниже своего исторического максимума 1980 года. Однако, по мнению Краута, ситуация может измениться.
«Я считаю, что во второй половине этого года мы можем увидеть 40$ за унцию, а в следующем году – 50$», – прогнозирует эксперт. «Некоторые аналитики называют это крупнейшим техническим прорывом в современной истории. Если серебро уверенно пробьёт 50$, оно может стремительно вырасти до 70$, 80$ или даже 100$».
Также он напомнил о более смелых прогнозах других участников рынка: «В своей книге я писал, что серебро однажды достигнет 300$. Эрик Спротт говорит о 250–500$. Я рад быть в одной команде с такими людьми».
На розничном рынке премии остаются высокими, и хотя спрос у дилеров несколько снизился, интерес со стороны институциональных инвесторов растёт. «Некоторые дилеры даже скупают серебро в американском супермаркете Costco», – отмечает Краут. «Движение продолжается, просто его структура изменилась».
Для новых инвесторов у него есть совет: «Если у вас ещё нет серебра, купите хотя бы немного. А если хотите сделать более крупные вложения, покупайте частями – например, часть сейчас, а если будет откат цен, то докупите потом ещё».
Что дальше?
Будет ли 31 марта действительно катализатором для рынка – вопрос открытый. Однако очевидно, что серебро снова занимает центральное место в обсуждениях инфляции, дедолларизации и рыночных манипуляций.
«Дело уже не только в розничных инвесторах. Проблема в реальной нехватке драгметалла на рынке», – считает Краут.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Германия рассматривает возможность возвращения 1200 тонн золотого запаса из США на фоне усиливающихся опасений по поводу надёжности партнёрства с Вашингтоном и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа.
После роста более чем на 40% за год и достижения 34$ за унцию инвесторы запускают кампанию Silver Squeeze 2.0, призывая к массовой покупке физического серебра 31 марта, чтобы бросить вызов бумажному рынку серебра.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
