Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото бьют рекорды: прогноз роста выше 3100$
29 марта 2025
Удержав первоначальную поддержку на уровне 3000$ за унцию, ралли золота продолжается безостановочно, завершив неделю на новом рекордном максимуме. Цены на золото приближаются к отметке 3100$ за унцию.
Несмотря на то, что индикаторы импульса сигнализируют о перегретости рынка, аналитики отмечают, что фундаментальная поддержка остаётся устойчивой. В настоящее время золото торгуется на уровне 3077,30$ за унцию. Пятница также ознаменовала конец последней полноценной торговой недели месяца и квартала. В марте золото подорожало примерно на 8% и, вероятно, завершит квартал с приростом в 17%.
Найим Аслам, главный инвестиционный директор Zaye Capital Markets, отметил, что, несмотря на значительное ралли золота в этом году, у цен всё ещё есть потенциал для дальнейшего роста.
«Умные деньги знают одно: большая часть негативных новостей уже учтена в ценах, а пространство для дальнейшего снижения ограничено. Особенно если учитывать параболические движения, которые мы наблюдаем», - сказал он. «Тем не менее, трейдерам следует помнить, что торговая война не окончена, а это означает, что впереди ещё много неизвестных событий. Это говорит о том, что после коррекции цены на золото могут продолжить рост».
Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик Trade Nation, отметил, что золото вошло в зону перекупленности; однако уровни остаются ниже, чем шесть недель назад. Он добавил, что инвесторам следует быть осторожными при текущих ценах.
«На данный момент они, похоже, довольны тем, что продолжают подниматься по "стене страхов". Пока что фиксация прибыли привела лишь к незначительным откатам цен, которые приводили к новым покупкам драгметалла. Но это лишь увеличивает вероятность более значительной коррекции в какой-то момент в будущем», - отметил он.
Том Брюс, стратег по макроинвестициям в Tanglewood Total Wealth Management, заявил, что даже при высоких ценах золото остаётся привлекательным защитным активом. Он пояснил, что коррекции были незначительными из-за высокого уровня экономической неопределённости и геополитической нестабильности. В такой обстановке он продолжает ожидать роста цен на золото.
«Есть как технические, так и фундаментальные причины для дальнейшего роста золота», - сказал он. «Если посмотреть на всё, что сейчас происходит в мировой экономике, и на то, как администрация Трампа пытается перестроить глобальную торговлю, это создаёт значительную неопределённость - а это положительно сказывается на золоте».
Глядя на следующую неделю, некоторые аналитики считают, что уровень 3100$ станет важным рубежом, который может сигнализировать о краткосрочном максимуме рынка.
«Пока что это было действительно впечатляющее движение, и я не вижу серьёзных причин ожидать изменения тренда на данном этапе», - заявил Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com. «Тем не менее, покупать на таких уровнях может быть сложно, учитывая агрессивный рост. С учётом предстоящей квартальной корректировки в начале следующей недели и продолжающегося роста цен выше 3000$, я думаю, что откат может произойти в ближайшем будущем. Уровень 3100$ может стать триггером для этого».
Фавад Разакзада, рыночный аналитик StoneX Group, заявил, что в ближайшее время возможна фиксация прибыли, и он также следит за уровнем 3100$ за унцию как за потенциальным максимумом.
«Хотя покупатели на спадах остаются активными, на этих уровнях вероятность резкого падения растёт, на мой взгляд. Когда рыночный аппетит к риску ухудшается и акции начинают падать, инвесторы, как правило, ликвидируют прибыльные длинные позиции по золоту, чтобы освободить маржу», - отметил он. «Для меня краткосрочным сигналом будет возможный пробой недавнего минимума 3066$, а в более долгосрочной перспективе - снижение ниже 3000$, что может спровоцировать более значительное падение».
Помимо технического импульса золота, его цена получает хорошую поддержку от замедления роста экономики США. Ожидается, что предстоящие данные по занятости вызовут волатильность на рынке. Аналитики считают, что любое ослабление рынка труда может негативно повлиять на фондовые рынки и повысить спрос на золото как защитный актив.
«Число новых рабочих мест, вероятно, снизилось в марте на фоне растущей неопределённости в отношении экономического прогноза США и увольнений, связанных с DOGE», - заявили экономисты TD Securities.
Помимо экономических данных, экономисты также будут следить за реакцией мира на введение торговых пошлин со стороны США, которые вступят в силу 2 апреля.
«Ключевые вопросы заключаются в следующем: насколько широкими будут пошлины (затронут ли они автомобили, микросхемы и фармацевтику?), когда они вступят в силу (немедленно? Через 30 дней?), насколько другие страны смогут смягчить их последствия и какое влияние реакция рынка окажет на саму политику», - отметили аналитики TDS.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
