Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Цены на золото бьют рекорды: прогноз роста выше 3100$
29 марта 2025
Удержав первоначальную поддержку на уровне 3000$ за унцию, ралли золота продолжается безостановочно, завершив неделю на новом рекордном максимуме. Цены на золото приближаются к отметке 3100$ за унцию.
Несмотря на то, что индикаторы импульса сигнализируют о перегретости рынка, аналитики отмечают, что фундаментальная поддержка остаётся устойчивой. В настоящее время золото торгуется на уровне 3077,30$ за унцию. Пятница также ознаменовала конец последней полноценной торговой недели месяца и квартала. В марте золото подорожало примерно на 8% и, вероятно, завершит квартал с приростом в 17%.
Найим Аслам, главный инвестиционный директор Zaye Capital Markets, отметил, что, несмотря на значительное ралли золота в этом году, у цен всё ещё есть потенциал для дальнейшего роста.
«Умные деньги знают одно: большая часть негативных новостей уже учтена в ценах, а пространство для дальнейшего снижения ограничено. Особенно если учитывать параболические движения, которые мы наблюдаем», - сказал он. «Тем не менее, трейдерам следует помнить, что торговая война не окончена, а это означает, что впереди ещё много неизвестных событий. Это говорит о том, что после коррекции цены на золото могут продолжить рост».
Дэвид Моррисон, старший рыночный аналитик Trade Nation, отметил, что золото вошло в зону перекупленности; однако уровни остаются ниже, чем шесть недель назад. Он добавил, что инвесторам следует быть осторожными при текущих ценах.
«На данный момент они, похоже, довольны тем, что продолжают подниматься по "стене страхов". Пока что фиксация прибыли привела лишь к незначительным откатам цен, которые приводили к новым покупкам драгметалла. Но это лишь увеличивает вероятность более значительной коррекции в какой-то момент в будущем», - отметил он.
Том Брюс, стратег по макроинвестициям в Tanglewood Total Wealth Management, заявил, что даже при высоких ценах золото остаётся привлекательным защитным активом. Он пояснил, что коррекции были незначительными из-за высокого уровня экономической неопределённости и геополитической нестабильности. В такой обстановке он продолжает ожидать роста цен на золото.
«Есть как технические, так и фундаментальные причины для дальнейшего роста золота», - сказал он. «Если посмотреть на всё, что сейчас происходит в мировой экономике, и на то, как администрация Трампа пытается перестроить глобальную торговлю, это создаёт значительную неопределённость - а это положительно сказывается на золоте».
Глядя на следующую неделю, некоторые аналитики считают, что уровень 3100$ станет важным рубежом, который может сигнализировать о краткосрочном максимуме рынка.
«Пока что это было действительно впечатляющее движение, и я не вижу серьёзных причин ожидать изменения тренда на данном этапе», - заявил Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com. «Тем не менее, покупать на таких уровнях может быть сложно, учитывая агрессивный рост. С учётом предстоящей квартальной корректировки в начале следующей недели и продолжающегося роста цен выше 3000$, я думаю, что откат может произойти в ближайшем будущем. Уровень 3100$ может стать триггером для этого».
Фавад Разакзада, рыночный аналитик StoneX Group, заявил, что в ближайшее время возможна фиксация прибыли, и он также следит за уровнем 3100$ за унцию как за потенциальным максимумом.
«Хотя покупатели на спадах остаются активными, на этих уровнях вероятность резкого падения растёт, на мой взгляд. Когда рыночный аппетит к риску ухудшается и акции начинают падать, инвесторы, как правило, ликвидируют прибыльные длинные позиции по золоту, чтобы освободить маржу», - отметил он. «Для меня краткосрочным сигналом будет возможный пробой недавнего минимума 3066$, а в более долгосрочной перспективе - снижение ниже 3000$, что может спровоцировать более значительное падение».
Помимо технического импульса золота, его цена получает хорошую поддержку от замедления роста экономики США. Ожидается, что предстоящие данные по занятости вызовут волатильность на рынке. Аналитики считают, что любое ослабление рынка труда может негативно повлиять на фондовые рынки и повысить спрос на золото как защитный актив.
«Число новых рабочих мест, вероятно, снизилось в марте на фоне растущей неопределённости в отношении экономического прогноза США и увольнений, связанных с DOGE», - заявили экономисты TD Securities.
Помимо экономических данных, экономисты также будут следить за реакцией мира на введение торговых пошлин со стороны США, которые вступят в силу 2 апреля.
«Ключевые вопросы заключаются в следующем: насколько широкими будут пошлины (затронут ли они автомобили, микросхемы и фармацевтику?), когда они вступят в силу (немедленно? Через 30 дней?), насколько другие страны смогут смягчить их последствия и какое влияние реакция рынка окажет на саму политику», - отметили аналитики TDS.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
