Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Рынок драгоценных металлов находился под давлением продавцов всю прошлую неделю на фоне слабых данных по промышленному и инвестиционному спросу. Снижение за неделю составило 1-2% в золоте, серебре и платине. Палладий сумел избежать падения, прибавив 7% на ожиданиях сокращения продаж металла из российских запасов со следующего года.
В серебре поступающие данные по промышленному спросу за октябрь вышли разочаровывающими. Согласно опубликованной на прошлой неделе статистике Ассоциации производителей полупроводников SIA, сглаженные 3-х месячные продажи электроники оказались неизменными в октябре по отношению к прошлому месяцу – $25,7 млрд. Таким образом, за устранением сглаживания октябрь показал снижение продаж электроники на 10% к сентябрю и на 5% к прошлому году. Наблюдавшийся в сентябре всплеск спроса на электронику оказался временным. Согласно сглаженным данным, Европа показала замедление роста спроса до 1,2% год к году и стала наименее растущим регионом. Для сравнения, Азия и Америка показали увеличение спроса на электронику на 3-5% по сглаженным данным. Прогнозы SIA роста спроса на электронику на 2012 год стали очень умеренными – 3,7%, а ускорение роста ожидается теперь только в 2013 году до 5,8%.
Другим неприятным сюрпризом по серебру стало резкое падение продаж монет из серебра, согласно свежей статистике выпуска, опубликованной Монетным двором США. В ноябре продажи серебряных монет упали на 54% к октябрю и на 67% к прошлому году до 1,38 млн. унций. Фактически уровень проданных монет оказался минимальным с июля 2008 года.
Спекулятивная активность в серебре трижды служила поводом для ажиотажного роста цен за последние 2 года из-за закрытия коротких позиций. На текущий момент она также остается крайне низкой. Объём открытых контрактов в серебре после небольшого всплеска в начале ноября вернулся к минимальным значениям, таким образом, спекулянты пока настроены на продолжение консолидации цен на серебро.
Инвестиционный спрос и взгляд на рынок
Мы меняем взгляд на рынок драгоценых металлов с нейтрального на умеренно-негативный. В серебре отрицательным фактором служит резкое ослабление физического инвестиционного спроса, тогда как в золоте рост физических вложений в ETF уже затормозился. В платине и палладии инвестиционный спрос продолжает испытывать снижение, согласно уменьшающейся динамике физических вложений ETF платины и палладия. Одновременно ожидания участников рынка относительно этих металлов возобновили снижение – консенсус Bloomberg на год вперёд снизился в платине с $1850 до $1811, а в палладии – с $835 до $805 за унцию. Риски замедления промышленного спроса говорят в пользу того, что пересмотр ожиданий вниз на этом не остановится.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
