13 мая 2021
Риторика Центральных банков пока остаётся мягкой, но приверженность стимулирующим мерам в среднесрочном периоде всё больше подвергается сомнению участниками рынка. На этом фоне наблюдался приток средств инвесторов в крупнейшие ETF-фонды, вкладывающиеся в драгоценные металлы.
Количество случаев COVID-19 по-прежнему остаётся на рекордно высоком уровне во многих странах, что может привести к переоценке перспектив восстановления мировой экономики, и это также поддерживает спрос на страховые активы. Текущая неделя отметится выходом важной экономической статистики и многочисленными выступлениями представителей регуляторов, что может повысить волатильность.
Процентные ставки, возможно, придётся повысить, сообщила на прошлой неделе глава Минфина США Джанет Йеллен, чтобы предотвратить перегрев экономики из-за предложенных президентом Джо Байденом масштабных расходов. Она уточнила, что повышение может быть скромным. После этого на рынке появились опасения, что инфляция может оказаться слишком высокой, чтобы ФРС США оставила политику без изменений. Инфляция в апреле в США достигла высокого уровня в 4,2% г/г и 0,9% м/м без учёта вклада цен энергоносителей и сельхозпродукции. При этом доходность Казначейских облигаций США пока остаётся невысокой по историческим меркам, в частности, десятилетние облигации пока не выходят за рамки 1,7%. Это поддерживает цены драгоценных металлов.
Риторика представителей ФРС пока по-прежнему остаётся мягкой. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард сообщил, что признаки ускорения инфляции являются обнадеживающим сигналом о том, что новый подход регулятора к денежно-кредитной политике работает. В 2021 г. регулятор ожидает инфляцию 2,5-3,0%, которая может сохраниться и в 2022 г. ЕЦБ продолжит оказывать обширную поддержку экономике даже после завершения программы экстренной скупки облигаций на сумму 1,85 трлн. евро, сообщил член совета управляющих ЕЦБ Клаас Кнот. Темпы инфляции всё ещё слишком низкие, поэтому ЕЦБ должен будет оказывать поддержку с помощью ряда нетрадиционных инструментов: старой программы выкупа активов, отрицательных процентных ставок и целевых операций долгосрочного рефинансирования банков. ЕЦБ оценивает текущий уровень инфляции как слабый и недостаточной для повышения ставок.
Банк Японии в опубликованном протоколе апрельского заседания предупредил о неопределённости в отношении восстановления экономики страны, поскольку карантинные ограничения негативно сказываются на потреблении услуг. Данные МВФ показали, что Центральные банки в марте 2021 г. закупили 160,5 т золота в золотовалютные резервы против проданных 6,6 т в феврале 2021 г. В результате центральные банки стали нетто-покупателями 95,5 т золота по итогам 1 кв. 2021 г., в основном за счет крупных покупок Банком Японии и Банком Венгрии.
Данные ФТС РФ показали, что экспорт золота из России в марте 2021 г. составил 26,5 т золота (+120% г/г и +130% м/м). Великобритания оставалась основным направлением экспорта в марте, получив 21,1 т металла. Россия также экспортировала около 1,5 т золота в Турцию и Индию, около 1 т в ОАЭ, 0,8 т в Казахстан, 0,4 т в Швейцарию, 0,1 т в Армению и незначительное количество в Беларусь. Экспорт российского золота в 1 кв. 2021 г. составил 51,8 т (+72% г/г).
На прошедшей неделе рынок золота преодолел сильный уровень сопротивления $1800/унц, в результате чего цены выросли до $1845/унц. Растущие инфляционные ожидания способны подтолкнуть цены ещё выше, что может привести к проходу вверх уровня $1850/унц. Поддержку рынку обеспечивают мягкая риторика регуляторов, постепенное восстановление спроса на физический металл, а также замедление оттока средств из ETF фондов, инвестирующих в золото. Нетто-импорт золота в Швейцарию в марте 2021 г. составил 68 т, что стало максимумом за последние 10 лет. Поставки в основном производились из Великобритании.
Цены на серебро в прошедший период вырастали до $27,93/унц в корреляции с рынком золота, после чего рынок вернулся к $27,50/унц. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 67 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 44,92 (среднее значение за 5 лет - 57).
В обновленном отчёте The Silver Institute баланс мирового рынка серебра в 2021 г. ожидается избыточным в размере 23,3 млн унций (80,1 млн унций в 2020 г.) без учёта ETF-фондов. Мировое потребление серебра в текущем году может вырасти на 15% г/г до 1033 млн унций, что также выше 2019 г. Ювелирный спрос может вырасти на 24%, а инвестиционный – на 26%. Мировая добыча серебра и вторичное предложение в 2021 г. вырастут на 8% г/г, официальные продажи могут вырасти на 27%. Общее предложение серебра в 2021 г. оценивается в 1056,3 млн унций (+8,2% г/г). По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в золото, за прошедший период выросли на 0,3%, а в ETF-фонды, инвестирующие в серебро, не изменились.
Цены на платину в прошедший период протестировали уровень сопротивления $1278/унц, после чего понизились к уровню $1243/унц. Спред между золотом и платиной расширился до $601,5/унц, между палладием и платиной сузился до $1701/унц.
Цены на палладий на прошедшей неделе корректировались вниз от уровня $3000/унц, достигнув уровня $2870/унц, от которого вновь подросли. Импорт платины в Китай в марте 2021 г. достиг максимума за последние 4 месяца, составив 8,63 т (+91,2% м/м). Тем не менее нетто-импорт в 1 квартале сократился на 20% г/г до 20,58 ты. Импорт палладия в Китай в марте составил 3,16 т (+81% м/м), что немного ниже среднего показателя за 12 месяцев (3,35 т). Импорт палладия в Китай из России составил 0,8 т, не изменившись к февралю 2021 г. В 1 квартале импорт российского палладия в Китай сократился на 11% г/г. Ожидается, что запасы, созданные в прошлом году, компенсируют производственные потери от аварий на шахтах «Норильского никеля». С учётом временного лага напряжённость на рынке может сохраниться в третьем квартале, даже если поставки возобновятся раньше. По данным Reuters, вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину, за прошедший период подросли на 0,5%, а в ETF-фонды, инвестирующие в палладий, не изменились.
Источник: банк «Открытие»
Цена золота снова показала рост во вторник на фоне ослабления доллара США и опасений по поводу инфляции и ситуации на финансовых рынках, сообщает портал MarketWatch. Серебро также получает поддержку для роста.
Рынки драгметаллов на прошедшей неделе показали позитивную динамику под влиянием снижения доходностей казначейских облигаций США и сохраняющейся слабости доллара. Спрос на золото в Азии растёт.
В рассматриваемый период рынки драгоценных металлов продолжали позитивную тенденцию на фоне стабильных доходностей казначейских облигаций США и усиления инфляционных ожиданий.
Прошедшая неделя сложилась позитивно для рынков золота и серебра, цены которых выросли на фоне слабости доллара. Доходности казначейских облигаций США снижались. Поддержку золоту оказало падение криптовалют.
Цена золота получает поддержку для роста от слабых прогнозов по экономике США. Так считают аналитики канадского банка TD Securities. По прогнозу банка, стоимость драгметалла в 1900$ уже в пределах досягаемости.
Рынок золота на прошедшей неделе показал позитивную динамику под влиянием данных по инфляции в США, которые вышли вслед за публикацией чуть более слабых данных по рынку труда в США за апрель.
Ситуация на рынке драгметаллов развивалась в апреле текущего 2021 года гораздо лучше, чем в марте. Одна унция золота вырастала до отметки 1769 долларов. Таким образом, рост драгметалла составил по итогам апреля 3,2%.
Ситуация на рынке золота в мае этого года развивалась гораздо лучше, чем в апреле. Стоимость жёлтого драгметалла смогла вырасти до отметки 1905,70$ за одну унцию. Рост цены составил 7,7% в месячном выражении.
Цены на золото и серебро выросли по итогам мая текущего 2021 года на 8%. При этом последний торговый день на биржах происходил без американского участия. Рост инфляции в мире будет поддерживать золото.
Информационное агентство Bloomberg взяло интервью у Эви Хамбро, руководителя инвестиционного отдела в компании BlackRock, во время которого они обсудили текущую ситуацию на рынке сырьевых товаров.
Новое исследование одного немецкого банка показало, что в частных руках немцев хранится примерно 9100 тонн жёлтого драгметалла - это на 270 тонн больше, чем в 2019 году. Настроение на рынке депрессивное.
Миллиардер и инвестор Сэм Зелл считает, что в ближайшие годы инфляция будет набирать обороты, поэтому он купил золото в качестве защитного актива для своего капитала. Об этом сообщает агентство BNN Bloomberg.
Всемирный совет по золоту (WGC) опубликовал обзор рынка золота по итогам первого квартала 2021 года. За этот период мировой спрос на инвестиционное золото в виде монет и слитков составил 339,5 т.
Грег Хантер с портала USAWatchdog взял недавно интервью у инвестора и аналитика Питера Шиффа, во время которого они обсудили финансовую и экономическую ситуацию в США. Золото - лучшая защита сбережений.
Свободная торговая зона в Дубае заключила соглашение с Фондом недвижимости для строительства аффинажного производства площадью 9300 кв.м. и складского помещения для хранения драгоценных металлов.
Ценообразование на рынке криптовалют создаёт впечатление формирования очередного «пузыря». Мы можем наблюдать все классические признаки спекулятивной мании. Так считают в компании TS Lombard.
Пандемия сплотила платиноиды, серебро и золото в повышательном тренде. Однако серый и жёлтый металлы пострадали на фоне постепенного восстановления мировой экономики от коронакризиса.
Главной новостью очередного квартального отчёта Всемирного золотого совета стало то, что объём спроса на инвестиционные монеты оказался рекордным, достигнув 95,7 т. Совокупный показатель спроса составил 815,7 т.
Kitco News взяло недавно интервью у Эда Моя, бывшего директора монетного двора США. Во время интервью он рассказал о том, что в мире наблюдается дефицит на физические продукты из золота и серебра.
Инвестиции в золото - это больше, чем просто вопрос доверия. Это касается как покупки золотых монет и слитков, так и в большой степени приобретение «бумажного золота». Оба варианта имеют свои риски.
Продажи золота и серебра со стороны монетного двора Австралии (The Perth Mint) продолжают находиться на высоком уровне. Хотя в апреле этого года было зафиксировано небольшое снижение этого показателя.
Таможенная служба Швейцарии опубликовала новые данные по импорту-экспорта золота и серебра по итогам апреля текущего 2021 года. Крупнейшим поставщиком золота в Швейцарию в апреле стали США.
Швейцария опубликовала официальные данные по импорту и экспорту жёлтого драгметалла по итогам марта 2021 года. Дело в том, что аффинажные заводы этой страны перерабатывают больше половины золота в мире.
Вторая волна коронавирусной инфекции в Индии и связанные с этим ограничительные меры практически парализовали производство ювелирных украшений из золота. Об этом сообщило издание Arabian Business.
Страх перед инфляцией снова вернулся на финансовые рынки. Благодаря этому цена золота смогла вырасти за последние 30 дней на 5%, а серебро показало рост на 8%. Об этом сообщает агентство Kitco News.