Прогноз: будущее золота зависит от доллара США

19 июля 2021

Федеральная резервная система США была основана в 1913 году. С тех пор американский доллар потерял 99% своей покупательной способности. Не случайно, но в качестве прямого отражения потери покупательной способности доллара цена золота выросла с тех пор с 20,67$ до 2060$ за унцию в августе 2020 года - это рост в 100 раз.

Президент США Ричард Никсон отменил 15 августа 1971 года возможность обмена американских долларов на золото, что привело к дальнейшему постепенному ослаблению этой валюты. На протяжении десятилетий происходит рост инфляции, вызванный последствиями экономической депрессии в 1930-х годах. Затем США финансировали расходы на участие во Второй мировой войне, что также стало толчком для дальнейшего роста цен на товары и услуги в стране.

Именно рост цен на товары и услуги является прямым отражением потери покупательной способности доллара США. В результате этого цена золота достигла в январе 1980 года рекордную на то время отметку в 843$ за унцию, а средняя стоимость драгметалла по итогам января 1980 года составила 677$.

Стоит напомнить, что стоимость золота в 1970-х годах начала набирать обороты, догоняя таким образом потерю покупательной способности доллара США. Цена драгметалла на уровне 677$ показала, что с момента начала работы ФРС доллар потерял 97% своей покупательной способности. Затем Федрезерв стал новой религией и ему удалось на какое-то время остановить дальнейшее разрушение американской валюты. Новое время всеобщего благосостояния и экономического роста дали американскому доллару новую жизнь.

В последующие годы влияние инфляции на доллар было незначительным. Укрепление доллара отразилось в низких ценах на золото. К 1999 году стоимость одной унции золота упала до 252$ - снижение на 70% от максимума в январе 1980 года. Но с 2001 года курс доллара США на мировых рынках начал снижаться. Этот процесс продолжался до 2008 года. За это время цена золота выросла с 256$ до 1023$ за унцию. Второе крупное ослабление доллара произошло в 2011 году, в результате чего стоимость драгметалла вырастала до 1896$.

После достижения ценой золота своего рекорда в 1980 году начался многолетний период усиления и стабилизации доллара. Сдержанный рост инфляции в период между 2011 и 2016 годами привёл к низким ценам на золото. За этот промежуток времени стоимость драгметалла снизилась с 1896$ до 1049$ за унцию - это снижение на 45%. С тех пор золото смогло установить новый исторический рекорд на уровне 2060$ в 2020 году. Но сейчас драгметалл торгуется снова на уровне 1800$.

Инфляция и золото

Существуют периодические изменения в оценках доллара США, и эти изменения могут длиться годами (1980-2000; 2011-2016). Во время таких периодов цена золота может значительно снизиться, что часто и происходит. Стоимость драгметалла определяется не мировыми события, политическими конфликтами или промышленным спросом. Единственное, за чем инвесторы должны следить, чтобы понять перспективы золота, это курс американского доллара.

Доллар США находится в постоянном состоянии ухудшения своей покупательной способности, которое время от времени прерывается периодами временной стабилизации и укрепления. При этом стоимость золота в долларах отражает реальное состояние и упадок американской валюты. Интересно то, что рост золота происходит с некоторым опозданием по отношению к обесцениванию доллара. Это значит, что рост жёлтого драгметалла отображает очередную уже случившуюся потерю покупательной способности доллара.

Вывод

Стоимость золота величина постоянная. Его цена меняется в соответствии с изменениями фактической покупательной способности доллара. Заметный рост золота происходит, как правило, после длительного периода, когда проявляются накопительные последствия от затяжной инфляции. Если вы хотите лучше понимать цену золота, то вам необходимо знать, что происходит с американским долларом. Изменения цены золота нам ничего не говорят. Они говорят нам лишь о том, что происходит с долларом США.