Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
В прошедший период рынки драгоценных металлов снижались в результате сезонного снижения спроса на физический металл и выхода крупных игроков из спекулятивных длинных позиций. При этом инвестиционный спрос в золоте и серебре вырос, а в платиноидах снизился, что оказало дополнительное давление на цены платины.
Активность торгов на этой неделе ожидается пониженная в связи с празднованием Дня президентов в США, а также из-за начала празднования Лунного нового года 19 февраля 2015 г., что закроет многие рынки в Азии. Некоторую неуверенность рынкам могут придать новости из Европы, где проходит встреча по предоставлению помощи Греции. Если сторонам не удастся договориться о продлении кредитования, золото получит дополнительную поддержку.
По данным CGA, потребление золота в Китае в 2014 г. снизилось на 24,7% к 2013 г. до 886,1 тонн за счёт падения покупок золота в слитках на 59% до 155,1 тонн. Потребление ювелирных изделий снизилось на 6,9% год к году и составило 667,1 тонну, промышленное потребление упало на 10,6% год к году до 43,6 тонн. Производство золота в Китае в 2014 г. выросло на 5,6% к 2013 г. и составило 451,8 тонн, что вывело страну на 1-е место в мире по данному показателю.
По данным департамента статистики Гонконга, импорт золота из Гонконга в Китай в 2014 г. снизился до 813,13 тонн против импорта в 1158,16 тонн в 2013 г. В декабре 2014 г. чистый импорт золота составил 71,38 тонн против 99,11 тонн в ноябре 2014 г.
Столь резкое снижение можно объяснить активной антикоррупционной кампанией, проводимой в Китае, а также постепенным переводом импорта золота напрямую из Швейцарии в Шанхай. Процесс перетекания золота с Запада на Восток по оценкам GFMS продолжится в течение двух десятилетий. Долгосрочный спрос на золото в Китае продолжит расти и к 2017 г. составит 1350 тонн в год.
По данным швейцарской таможни, потоки золота в декабре 2014 г. из Швейцарии также снижались. Общий объём экспорта золота снизился на 40% к ноябрю 2014 г., импорт снизился на 20%. Поставки золота из Швейцарии в Китай снизились в декабре 2014 г. на 9% к ноябрю 2014 г. и составили 31,7 тонн, а общий объём импорта золота в Китай из Швейцарии и Гонконга сократился на 26%. Поставки золота в Индию из Швейцарии в декабре 2014 г. упали на 82% к ноябрю 2014 г. и составили всего 13,8 тонн. В общем объёме экспорта золота из Швейцарии в декабре 2014 г. 60% экспорта происходило в Индию, Китай и Гонконг, а 26% импорта поступило из США и Великобритании.
По сообщению индийских СМИ, Министерство торговли обратилось в Иинистерство финансов Индии с просьбой снижения импортной пошлины на золото с 10% до 2% с целью снижения неофициальных потоков металла в страну. Снижение импортных пошлин на золото может привести к росту спроса на драгметалл.
Продажи золотых и серебряных монет в мире продолжают снижаться. По данным Американского монетного двора, в январе 2015 г. продажи золотых монет составили 81 тысячу унций против 91,5 тысяч унций в январе 2014 г. и 18 тысяч унций в декабре 2014 г. Продажи серебряных монет в январе 2015 г. составили 5,530 млн. унций против 4,775 млн. унций в январе 2014 г. и 2,459 млн. унций в декабре 2014 г. Инвестиционный спрос в прошедший период вырос в золотых ETF-фондах на 2%.
По обновленной оценке GFMS мировой рынок золота в 2014 г. сохранял избыточное состояние в связи с падением потребления золота в мире на 4% к 2013 г. до 3924 тонн. Наибольшее падение показали покупки инвестиционных монет и слитков (-40% к 2013 г.), а также ювелирный спрос (-9,7%). Снижение спроса обусловлено снижением покупок золота в Китае, где потребление составило 866 тонн, что является минимальным значением за последние 4 года.
Положительным для рынка золота стал рост покупок Центробанков в 2014 г. на 16% к 2013 г. до 477 тонн. При этом сокращение запасов в ETF-фондах составило всего -159 тонн, что существенно ниже, чем в 2013 г.
Россия в 2014 г. вышла на второе место в мире по производству золота. По данным Минфина РФ, производство золота в стране в 2014 г. составило 288 тонн, в том числе 232,2 тонны – первичная добыча, 17,9 тонн – попутное золото и 8,9 тонн – вторичное производство. По данным Союза золотопромышленников РФ, производство золота в России в 2014 г. составило 275 тонн.
Российские компании увеличивали добычу золота в прошлые годы в попытке компенсировать обвал цен на золото за счёт объёмов. Отрицательный эффект падения цен проявится с задержкой, так как разведка и подготовка к промышленной добыче месторождения на 100 тонн (около 3 млн. унций) золота занимает минимум 7-8 лет.
По прогнозу GFMS в 1 квартале 2015 г. избыток золота на мировом рынке сохранится, так как физический и инвестиционный спрос на золото продолжат снижаться. Ассоциация ожидает снижение цен в 2015 году до уровня 1100$ за одну унцию.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
