Рынки драгоценных металлов показали существенный рост. Наиболее сильно выросли цены на золото и серебро, палладий в отличие от прочих металлов показал снижение. Драгоценные металлы получали поддержку от повышенного спроса на золото со стороны Центробанков, а также в связи с принятием ЕЦБ решения о начале программы стимулирования экономики (QE). Кроме того, поддержку золоту и серебру оказал отказ Банка Швейцарии от жёсткой привязки курса швейцарского франка к курсу евро.
На текущей неделе продолжается фиксация прибыли участниками рынка от предыдущего роста, сопровождаемая коррекцией цен на металлы вниз. Курс доллара США в результате принятия ЕЦБ решения о программе выкупа облигаций продолжает расти, что оказывает давление на рынки драгоценных металлов. При этом аналитики также начинают поговаривать о растущей вероятности запуска ФРС США QE4, а также совсем нескором повышении процентных ставок. Впрочем, возможно ситуация прояснится на текущей неделе после заседания ФРС США, которое состоится в среду. От ФРС ожидается решение по процентным ставкам, а также взгляд на текущее состояние экономики США.
Проводимая Центробанками западных экономик эмиссия пока не выплескивается в экономику, абсорбируясь биржевыми фондовыми и долговыми рынками. Однако, в конце концов, напряжение может перерасти в «шоковое лопанье пузыря» и приведет к гиперинфляции во всех западных экономиках. Поэтому драгоценные металлы, особенно золото и серебро, равно, как и все остальные материальные активы, будут единственным убежищем от грядущего краха.
Цены на золото и серебро в Шанхае стабилизировались после роста вслед за Лондоном, объёмы торгов при увеличении цен упали до уровня ниже среднего. Приближение празднования Лунного нового года (19 февраля 2015 г.) пока сильно не сказывается на объёмах китайского спроса, хотя по некоторым данным наблюдается отток золота из хранилищ Шанхайской биржи.
Также на Шанхайской золотой бирже вскоре планируется запуск опционов на золото. Участие в пробных торгах будет ограничено, но после планируется предоставление доступа внутренним и международным участникам.
На чикагской бирже CME Group (COMEX) планируется запустить торги фьючерсным контрактом на килограммовые слитки золота с поставкой в Гонконге. Контракты планируется напрямую связать с торгами в Шанхае. Это позволит обеспечить круглосуточный доступ инвесторов на азиатский рынок золота.
По данным Ассоциации по золоту Китая (CGA), производство золота в Китае за 11 месяцев 2014 г. составило 429,914 тонн, что уже превысило уровень 2013 г. В ноябре 2014 г. было произведено 43,952 тонны золота. По предварительным оценкам CGA производство золота в Китае в 2014 г. может превысить 470 тонн. Себестоимость производства золота у крупнейших производителей в Китае в 2015 г. оценивается на уровне 750$ за одну унцию.
Спрос на физическое золото в Индии остаётся сезонно низким. По данным трейдеров, импорт золота в Индию в декабре 2014 г. составил 39 тонн после импорта 151,5 тонн в ноябре 2014 г. Среднемесячный импорт золота в Индию с июня 2014 г. составил 90 тонн. Существенный рост импорта наблюдался во 2 полугодии 2014 г. в связи с высоким спросом, особенно в октябре-ноябре 2014 г. Импорт в январе 2015 г. ожидается низким и пока оценивается в 15-20 тонн.
Импорт золота в Турцию в декабре 2014 г. снизился до 11,8 тонн против 31,6 тонн в декабре 2013 г. Всего в 2014 г. импорт золота в Турцию составил 130,9 тонн против 302,3 тонн в 2013 г.
При этом официальный спрос на золото по данным МВФ остаётся высоким, что возможно стало подоплекой роста цен на золото в ноябре и декабре 2014 г. По данным МВФ в декабре 2014 г. нарастили запасы золота Банк России до 1208,23 тонн, Банк Нидерландов до 622,08 тонн, Банк Казахстана до 192,8 тонн.
Покупки золота также совершали Центробанки Беларуси и Малайзии. Между тем, продавали золото Банк Украины, Банк Таджикистана и Банк Мозамбика. Банк Турции также сократил размер золотого запаса на 3,86 тонн до 529,12 тонн.
Продажи золотых и серебряных монет в мире после бурного всплеска в сентябре-октябре 2014 г. начали снижаться. По данным австралийского монетного двора продажи золотых монет в декабре 2014 г. снизились на 19,4% к ноябрю 2014 г. и составили 40,211 тыс.унций, продажи серебряных монет снизились в 1,8 раза до 477,7 тыс.унций. В годовом выражении продажи золотых и серебряных монет в декабре 2014 г. упали на 31,7% и 43,5% соответственно.
По данным монетного двора США, продажи золотых монет в декабре 2014 г. снизились в 3 раза к ноябрю 2014 г. и составили 18 тысяч унций, продажи серебряных монет снизились на 28,2% до 2,459 млн. унций. Всего за год было продано 524,5 тысяч унций золотых монет, что на 38,8% ниже, чем в 2013 г., и 44 млн. унций серебряных монет, что на 3% выше, чем в 2013 г.
Российские золотодобытчики в конце 2014 года резко улучшили финансовое положение за счёт падения курса рубля. По данным Союза золотопромышленников РФ, от ослабления рубля сильнее всего смогут выиграть действующие предприятия, поскольку у большинства из них рублёвая составляющая себестоимости достигает 65-80%. Если низкий курс рубля сохранится в течение 1,5-2 лет, то это даст золотодобывающим предприятиям возможность упрочить позиции на рынке и нарастить объёмы производства.
Однако по обновлённому прогнозу Союза золотопромышленников РФ производство золота в 2015 г. может увеличиться всего на 2-3% к прогнозируемому объёму выпуска за 2014 г. до 280,5 тонн, а в 2016-17 гг. производство золота будет показывать нулевую динамику в связи с исчерпанием потенциала проектов, заложенных в 2010-14 гг.
Курс рубля продолжает слабеть к доллару и евро, что способствует росту рублёвых цен на драгоценные металлы. Банк России вновь повышает отпускные цены на золотые и серебряные монеты.
Инвестиционный спрос в прошедший период вырос в золотых ETF-фондах на 3,7%, но снижался во всех остальных ETF-фондах. Спекулянты продолжали отрицательно относиться к драгоценным металлам: в большинстве металлов преобладают короткие позиции.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
