Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Санкции против России ускорили распад Системы и вызвали обратный эффект. Подумайте о том, что Индия сейчас покупает российскую нефть, а затем экспортирует её в Европу - с наценкой. Китай покупает российскую нефть, перерабатывает её в Китае и продаёт в Европу - с наценкой. Даже Саудовская Аравия покупает российскую нефть, меняет её на свою и продаёт в Европу - с наценкой.
Европа является главной проигравшей стороной в этой ситуации. Она по-прежнему получает российские энергоносители, просто платит за них гораздо больше, что подрывает конкурентоспособность её собственного производства, в то время как европейцы отправляют свои капиталы в Эр-Рияд, Пекин, Дели и Москву за эту привилегию. Обмен нефтью внутри ОПЕК уже происходит и будет продолжаться. Американские санкции против России привели к тому, что Европа оказалась в политической и экономической ловушке «железного занавеса» и находится в прямой зависимости от США, в то время как Россия вынуждена налаживать более тесные связи с врагами США, а именно с Китаем и Ираном.
Европа настолько недальновидна и комически глупа, что только бюрократы в своих башнях из слоновой кости с огромным высокомерием в конце времён империи могли поверить, что такая стратегия имеет какую-либо ценность. Таким образом, эти санкции не только разрушают Европу экономически, сближая врагов США, но и неизбежно приведут к тому, что европейцы возненавидят США. Ярким примером является Виктор Орбан, премьер-министр Венгрии, который однажды сказал, что Брюссель своими санкциями «выстрелил сам себе в лёгкие».
Но для Европы очевидно, что уже слишком поздно. Ущерб уже нанесён, и даже если они попытаются переломить ситуацию и найти дипломатические решения с Россией, Китаем и Индией, никто из них не будет доверять брюссельскому технократу, какие бы тактики подкупа или принуждения не использовались. Давайте теперь обратимся к Системе, основанной на долларах США, поскольку именно здесь, скорее всего, развернётся борьба за глобальный Юг.
Роль доллара
Эта Система всегда использовалась как оружие против малых государств, которые ничего не могут сделать, но теперь она была опробована и против России и явно провалилась. Это важно по двум причинам. Во-первых, это был выстрел, который можно сделать только один раз, потому что всё, что было под прикрытием, становится явным. Маски сброшены, и теперь все это знают. А во-вторых, потому что неудача Запада ободряет тех, кто страдает под игом США.
Санкции против России ограничивают поставки продовольствия и энергии. Это, в сочетании с такими же мерами на Западе, приводит к резкому росту производственных затрат. Наиболее важными являются расходы на продукты питания и энергию. Больше всего пострадали страны с развивающейся экономикой. Сейчас, когда ФРС повышает процентные ставки, финансовый капитал всё больше стекается в США. В результате курс американского доллара растёт.
Помните, что развивающиеся рынки всё ещё привязаны к долларовой системе и сейчас находятся в кризисе платёжного баланса, так как им трудно обслуживать этот долларовый долг. Мы все только что недавно видели, что происходило в Шри-Ланке, где была реализована первая из более серьёзных «устойчивых» инициатив ООН, а именно отказ от использования удобрений, что привело как к продовольственному кризису, так и к обвалу экспорта, что в свою очередь привело к кризису платёжного баланса, обвалу валюты и повсеместному обнищанию одного из ранних примеров успеха развивающихся рынков.
Дело в том, что МВФ и Всемирный банк держали развивающиеся экономики на коротком поводке.
Представьте на мгновение, что вы - одна из стран БРИКС и вам нужно быстро организовать функционирующую систему, в которой не будет зависимости от Запада. Вам нужна торговля, вам нужна торговая ликвидность (валютная система), и вам нужна материальная уверенность в этой системе (сырьевые товары). Президент Владимир Путин сообщил, что новая резервная валюта будет основана на корзине валют стран-членов группы БРИКС: Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка.
«Рассматривается вопрос о создании международной резервной валюты на основе корзины валют наших стран», - сказал Путин на экономическом форуме БРИКС, согласно сообщению ТАСС. «Мы готовы к открытому сотрудничеству со всеми честными партнёрами».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
