Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Несколько месяцев назад золото завершило прорыв, который со временем будет считаться крупнейшим за последние 50 лет. Нет ничего более масштабного и значимого, чем прорыв из 13-летнего паттерна «чашка и ручка».
Последствия этого события невероятно «бычьи» на ближайшие несколько лет и следующее десятилетие. Большинство обратило своё внимание на серебро, и это справедливо. Если золото вырвется вперёд и ускорится, то серебро может двигаться агрессивно вверх. Но серебро находится на расстоянии 70% от своей основной точки прорыва. На это потребуется ещё некоторое количество времени. Следующим крупным прорывом жёлтого драгметалла станет цена золота с поправкой на инфляцию.
Цена золота с поправкой на инфляцию важна, потому что она является отличным индикатором эффективности работы золотодобывающих компаний. Она тесно связана с их прибылью или рентабельностью. В мае 2024 года цена золота с поправкой на инфляцию достигла 12-летнего максимума и находится на грани выхода из 45-летней базы. Обратите внимание, что исторический тренд и форма цены золота с поправкой на инфляцию похожи на тренд и форму индекса Barron's Gold Mining Index.
Прорыв цены на золото с учётом инфляции в США, скорее всего, произойдёт в условиях замедления экономики или откровенного экономического спада, а не в условиях рефляции. Экономическая слабость, ведущая к росту безработицы и снижению цен на акции, вынуждающая ФРС смягчить меры, является лучшим катализатором для золота и акций золотодобывающих компаний.
Реальная цена золота и прибыль горнодобывающих компаний резко вырастут. Последние события показывают, что мы приближаемся к этому сценарию. Цена на золото выросла до трёхлетнего максимума по отношению к цене на нефть и находится на грани того, чтобы совершить такой же прорыв по отношению к одинаково взвешенной корзине сырьевых товаров. Если золото вновь станет превосходить медь, это станет тревожным сигналом для экономики.
Недавняя слабость драгоценных металлов - это хорошая возможность. Это может быть один из последних шансов купить качественные акции молодых золотодобытчиков (юниоры) по хорошей цене. Если следующий подъём совпадёт со слабостью экономики и фондового рынка, шахтёры и «юниоры» продолжат расти за счёт огромного роста реальной или скорректированной на инфляцию цены золота. Новый «бычий» рынок ещё только зарождается, но выгодные цены не будут долго ждать медлительных инвесторов.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
