Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Ещё до запуска в Гонконге нескольких биржевых фондов для криптовалют BTC и ETH многие аналитики предполагали, что этот шаг будет использован в качестве «чёрного хода», чтобы позволить китайским инвесторам вновь выйти на криптовалютные рынки, несмотря на запрет на все криптовалюты в материковом Китае.
Эти предположения были подтверждены генеральным директором и главным инвестиционным директором Harvest Global Investments Хань Тонгли, который сообщил изданию South China Morning Post, что компания «не исключает» подачи заявки на включение своих ETF, инвестирующих непосредственно в криптовалютные токены, в программу Connect, которая связывает биржи материкового Китая и Гонконга, если «всё пройдёт гладко и хорошо» в ближайшие два года.
Harvest - китайский фондовый дом и один из трёх эмитентов ETF на Bitcoin и Ethereum в Гонконге. По словам Тонгли, компания уже хочет предложить гражданам Китая доступ к своим продуктам через гонконгскую программу ETF Connect.
«У нас есть планы по привлечению инвесторов из материкового Китая с помощью Bitcoin- и Ethereum ETF», - сказал Тонгли. «Если нам, как Harvest Global, удастся включить спотовые BTC-ETH ETF в программу Stock Connect, то для инвесторов в материковом Китае откроется новый путь для инвестиций».
«Поскольку регуляторная среда на материке довольно неопределённая, программа Stock Connect может стать первопроходцем в регулировании криптовалютных инвестиций, особенно Bitcoin и Ethereum», - добавил он.
Программа ETF Connect была запущена в мае 2022 года и предлагает материковым инвесторам доступ к избранному ряду ETF, котирующихся на гонконгском рынке. Программа является частью более крупной схемы Stock Connect, запущенной в 2014 году, которая соединила Гонконгскую и Шанхайскую фондовые биржи.
Данные, предоставленные Farside, показывают, что шесть недавно запущенных ETF в Гонконге стартовали с начальным финансированием в размере 292,7 млн. долларов на момент их запуска 2 мая и с тех пор обеспечили дополнительный приток в размере 24,7 млн. долларов.
Включение этих ETF в программу Connect может придать рынку уверенности, поскольку обеспечит доступ к новому пулу инвесторов, желающих вложить средства в активы, способные сохранить свою стоимость в условиях экономических трудностей Китая, включая проседание рынка недвижимости.
Однако вопрос о том, будут ли допущены эти активы, пока остаётся открытым, поскольку фьючерсные ETF на Bitcoin и Ethereum, запущенные в Гонконге в 2022 году, ещё не включены в программу Stock Connect.
«Люди всё ещё скептически относятся к статусу Гонконга как специального административного региона», - сказал Тонгли во время панельной дискуссии Bitcoin Asia. «Он находится в Китае... и многие люди по каким-то причинам не хотят, чтобы Гонконг стал более успешным».
При этом Тонгли по-прежнему уверен в долгосрочном потенциале рынка Гонконга, который, по его словам, является «более нейтральным» регионом, имеющим большую привлекательность в Азии. Он считает, что после того, как криптовалютные ETF начнут набирать обороты, их размер может удвоиться по сравнению с американскими, но не называет сроков, когда это произойдёт.
По его словам, это во многом зависит от того, когда Гонконг сумеет создать полноценную экосистему виртуальных активов, но город уже «посеял семена», запустив ETF. В конечном итоге, по словам Тонгли, он видит, что другие продукты, такие как «стейблкоины», получат одобрение регулирующих органов и выйдут на рынок.
По словам Тонгли, на данный момент компания Harvest сосредоточена на том, чтобы к концу 2024 года сделать свои спотовые криптовалютные ETF ведущими продуктами в Гонконге по объёму торгов, а затем запустить финансовые продукты с обеспечением на основе этих ETF.
На данный момент спотовые ETF на Bitcoin и Ethereum от Bosera HashKey демонстрируют самые высокие результаты: чистый приток средств с момента запуска составил 15,2$ млн. и 8,1$ млн. соответственно, а объём начального финансирования - 61,1$ млн. и 12,3$ млн. соответственно, согласно данным, предоставленным Farside.
ETF, предлагаемые China Asset Management Company (ChinaAMC), имели самое большое начальное финансирование: ChinaAMC Bitcoin ETF стартовал с активами под управлением в размере 123,6$ млн., а ChinaAMC Ether ETF - с 20,2$ млн.
Спекуляции о том, что китайские инвесторы получат доступ к гонконгским ETF, появились ещё до комментариев Тонгли в четверг: 1 мая управляющий директор SYZ Capital Ричард Байворт сообщил своим подписчикам на сайте X, что он «только что вернулся из Гонконга», где «ходили разговоры о том, что ETF могут быть добавлены к Stock Connect».
«Последствия этого абсолютно огромны - в основном это означает, что материковые деньги смогут покупать ETF на криптовалюты», - добавил Байворт.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
