Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Люди пытались понять, почему со Дня святого Валентина в этом году до прошлой пятницы цена на золото выросла более чем на 20%, а на серебро - почти на 29%. Теперь мы знаем, что произошло, сообщает издание Numismatic News.
Спрос на золото со стороны китайского правительства и частных лиц, и без того являющихся крупнейшими потребителями золота в мире, был настолько велик, что импорт не поспевал за спросом. Китайцы хотят приобрести золото, чтобы застраховать свои финансы от слабости рынка недвижимости и фондового рынка, а также от риска дальнейшего снижения покупательной способности юаня.
Поскольку китайцы не могут купить достаточное количество физического золота для немедленной поставки, объёмы торгов на Шанхайской фьючерсной бирже выросли более чем на 200% за последние два месяца. Граждане Китая готовы отложить поставку своего физического золота, лишь бы купить его по текущим ценам. Нехватка физического золота побудила китайское правительство начать кампанию в СМИ, призывающую граждан покупать серебро вместо золота.
Шанхайская биржа золота, где покупатели контракта получают немедленную поставку физического золота, и Шанхайская фьючерсная биржа вместе имели более высокий среднедневной объём, чем нью-йоркская COMEX за последние два месяца. Это делает Шанхай вторым по величине центром торговли золотом в мире после Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA). Эти последние тенденции, вероятно, будут способствовать дальнейшему росту цен на золото и серебро, хотя и не линейному, говорится в статье.
Рынок металлов
Вскоре после вступления в силу запрета на поставки российского металла на биржи LME и CME уже можно наблюдать и предполагать первые последствия. Россия производит около 6% мирового объёма никеля, 5% алюминия и 4% меди.
Однако наибольшее влияние ожидается на никель, поскольку Россия является вторым в мире производителем рафинированного никеля 1 сорта после Китая, а никель 1 сорта в настоящее время является единственным сортом, торгуемым на LME.
С другой стороны, российский алюминий также доминирует в системе хранения LME и составляет около 90% имеющегося металла. Позиция России рассматривается многими представителями металлургической отрасли как фундаментальная слабость, которую LME пока не в состоянии компенсировать. С другой стороны, потребители, похоже, больше обеспокоены тем, что произойдёт на рынке металлов.
Означает ли запрет на торговлю российскими металлами, которые составляют в среднем около половины всех складских запасов LME и почти не представлены в резервах CME, что эти два рынка разделятся? Появится ли арбитраж, когда CME будет торговать с премией, а LME - с дисконтом по причине слабой доступности большей части санкционных металлов? Пока никаких признаков этого нет, но и новые правила действуют всего лишь две недели.
Другие инсайдеры рынка металлов продолжают рассуждать о других проблемах. В частности, они задаются вопросом, приведёт ли доминирование российского металла в Европе и Азии к снижению премий за физическую поставку в этих регионах или же премии за поставку на Среднем Западе США вырастут, чтобы отразить большую привлекательность акций CME. Премии уже сильно различаются: в Европе они в два раза выше, а в США - примерно в три раза выше, чем цена в главном порту Японии в Азии. Это отражает общий дефицит в разных регионах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
