Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Масштабные закупки золота Центральными банками с 2009 года и рост цен на него привели к тому, что доля драгметалла в мировых международных резервах увеличилась в ущерб фиатным валютам.
По словам аналитиков рынка драгоценных металлов, в конце 2023 года золото обогнало евро, а следующей фиатной валютой, которой будет брошен вызов, станет доллар США.
Когда финансовые аналитики составляют графики распределения международных резервов, они часто фокусируются на иностранной валюте (за исключением золота), начиная с введения евро в 1999 году. На основе аналитических данных можно сделать вывод, что доля американского доллара в общих резервах стран мира медленно снижается: с пика в 72% в 2001 году до 58% в 2023 году. Более того, похоже, что нет ни одной конкретной валюты, которая бы конкурировала с долларом.
Но почему бы не включить золото и не заглянуть как можно дальше в прошлое? Объединив несколько источников, мы получим представление о распространении резервных валют с 1899 по 1935 годы (как фиатных, так и золотых) и полную картину с 1950 года и далее.
Это рисует совершенно иную картину. Вместо того чтобы просто показывать падение доллара улиточными темпами, становится понятным исторический баланс между золотом и фиатными валютами. Обычно в основе международной валютной системы лежит не доллар, а золото. Золото составляло основную часть международных резервов, даже когда стерлинг был мировой резервной валютой до появления доллара. На графике, охватывающем большее количество лет, но включающем только золото и доллар, доминирование доллара становится ещё более относительным.
Доля доллара в общих международных резервах снизилась до 58% в 2023 году - это вызвано ослаблением доверия к «кредитным активам» (фиатным валютам) из-за тревожных «пузырей» активов, эскалации войн и опасений инфляции - в то время как золото набирает обороты. На основе тщательных расчётов официальных золотых резервов, которые также включают скрытые закупки, например, Центральным банком Китая, доля золота в общих резервах вырастет до 18% в 2023 году по сравнению с 11% в 2008 году.
В настоящее время золото обогнало евро, который застрял на отметке 16%. Учитывая, что проблемы фиатных валют в ближайшее время не исчезнут, возможно, что в ближайшие десять лет золото обгонит и доллар США.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
